美國信用卡逾期與淨撇帳率持續回落，顯示消費者信心穩定
2025/05/18 04:30
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Discover Financial Services 是一家經營兩個不同部門的銀行：直接銀行業務和支付服務。該公司發行信用卡和簽帳金融卡，並提供其他消費銀行產品，包括存款賬戶、學生貸款和其他個人貸款。它還運營著 Discover、Pulse 和 Diners Club 網絡。就整體購買量而言，Discover 網絡是美國第四大支付網絡，Pulse 是美國最大的 ATM 網絡之一。
- 成交量5.62 萬
- 總市值434.93 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 56.21
- 59.85
- 59.1
- 61.18
- 54.94
季增長率(%)
- 0.73
- 6.48
- -1.25
- 3.52
- -10.2
現金流量表
經營現金流(億)
- 18.43
- 25.78
- 20.24
- 19.8
- 21.32
季增長率(%)
- -35.92
- 39.88
- -21.49
- -2.17
- 7.68
資產負債表
總資產(億)
- 1527
- 1509
- 1516
- 1476
- 1479
總負債(億)
- 1380.37
- 1348.78
- 1345.06
- 1297.14
- 1289.51
資產負債率(%)
- 90.39
- 89.39
- 88.72
- 87.86
- 87.18
財務比率
EPS(元)
- 3.25
- 6.04
- 3.32
- 5.11
- 4.25
季增長率(%)
- 111.04
- 85.85
- -45.03
- 53.92
- -16.83
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/23
現金股利
0.7美金
殖利率
0.35%
股票分割
-
現金股利
- 1.88
- 2.9
- 2.7
- 2.8
- 1.4
殖利率(%)
- 1.65
- 2.74
- 2.84
- 2.05
- 0.69
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/23 | 0.7 | 0.35 | - |
2025/02/20 | 0.7 | 0.34 | - |
2024/11/21 | 0.7 | 0.41 | - |
2024/08/22 | 0.7 | 0.52 | - |
2024/05/22 | 0.7 | 0.56 | - |
關於發現金融服務
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/23
- 公告稅後EPS 4.25 美元
- 機關估稅後EPS 3.3 美元
- 預估差幅 +28.79%
Discover Financial Services (DFS) Q1 2025 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services與Capital One合併獲批，財報表現超預期！Discover Financial Services在2025年第一季度的財報電話會議中宣佈，其與Capital One的合併已獲得多個監管機構的批准，這對公司未來的增長具有重要意義。儘管市場對此交易持謹慎態度，但公司管理層對未來的業務整合和協同效應充滿信心。此外，公司在本季度的財務表現超出市場預期，顯示出其強勁的經營能力和穩健的財務狀況。財報表現 - Discover Financial Services在2025年第一季度的財務表現超出市場預期。
- 具體資料未在電話會議中詳細披露，但管理層表示對本季度的業績感到滿意。
重點摘要 - 與Capital One的合併已獲得聯邦儲備委員會和貨幣監理署的批准。
- 此次合併也已獲得特拉華州銀行專員和股東的批准。
- 電話會議中沒有進行問答環節。
未來展望 - 管理層對與Capital One的合併後的業務整合充滿信心。
- 預計合併將帶來顯著的協同效應和增長機會。
- 市場對合併後的整合效果持謹慎樂觀態度。
分析師關注重點 - 合併後的業務整合計劃及其對公司未來增長的影響。
- 合併是否能夠實現預期的協同效應。
- 未來季度的財務表現預測。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/22
- 公告稅後EPS 5.11 美元
- 機關估稅後EPS 3.17 美元
- 預估差幅 +61.2%
Discover Financial Services (DFS) Q4 2024 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services 2024年Q4財報揭示：轉型之年，與Capital One合併在即！Discover Financial Services在2024年第四季度的表現顯示出其在轉型過程中的穩定性和增長潛力。公司專注於盈利能力、安全運營以及風險管理的加強，並持續致力於卓越的客戶服務。此外，與Capital One的合併計劃也在積極推進中，這將為公司未來的發展提供更多機遇。儘管此次電話會議沒有設定問答環節，但投資者關係團隊將繼續支援相關查詢。財報表現 - Discover在2024年第四季度的財報顯示，公司在盈利能力和風險管理方面取得了顯著進展。
- 與市場預期相比，公司的表現符合或超出了分析師的預期，特別是在收入增長和成本控制方面。
重點摘要 - Interim CEO Michael Shepherd強調了公司在2024年的轉型和成就。
- 董事會專注於安全運營和風險管理的加強。
- 公司正準備與Capital One的成功合併。
未來展望 - Discover計劃繼續專注於盈利能力和風險管理的最佳化。
- 與Capital One的合併被視為未來增長的重要驅動因素，市場對此持樂觀態度。
分析師關注重點 - 分析師可能會關注Discover在合併後的整合策略及其對市場份額的影響。
- 風險管理和合規措施的進一步加強也是關注的焦點。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/16
- 公告稅後EPS 3.69 美元
- 機關估稅後EPS 3.28 美元
- 預估差幅 +12.5%
Discover Financial Services (DFS) Q3 2024 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services第三季財報亮眼，淨利潤大增41%！Discover Financial Services在2024年第三季度展現了強勁的財務表現，淨收入達到9.65億美元，與去年同期相比增長41%。公司成功出售部分學生貸款資產，並計劃在11月中旬完成剩餘部分的出售。儘管消費者行為謹慎和信用緊縮影響銷售，個人貸款需求仍然強勁。未來，公司將專注於與Capital One的合併事宜，並持續提升風險管理和合規能力。財報表現 - 第三季度淨收入達到9.65億美元，與去年同期相比增長41%
- 淨利息邊際擴充套件至11.38%，與去年同期相比上升43個基點
- 信用卡銷售下降3%，但個人貸款增長9%
- 學生貸款資產出售帶來7000萬美元收益
重點摘要 - 成功完成兩批私人學生貸款資產出售
- 客戶滿意度連續五年在J.D. Power排名第二
- 在芝加哥和俄亥俄州開設新的客戶服務中心
- 員工參與度高且流失率低，被評為最佳工作場所之一
未來展望 - 預計全年貸款增長將下滑至低至中個位數
- 淨利息邊際預期範圍收窄至11.2%至11.4%
- 預計全年淨撇賬率將在4.9%至5%之間
- 與Capital One的合併計劃進展順利
分析師關注重點 - 學生貸款資產出售的進展及其對財務的影響
- 消費者行為變化對信用卡銷售的影響
- 與Capital One合併的整合計劃和監管審查情況
- 風險管理和合規能力的提升措施
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/17
- 公告稅後EPS 6.06 美元
- 機關估稅後EPS 3.06 美元
- 預估差幅 +98.04%
Discover Financial Services (DFS) Q2 2024 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services Q2 2024財報亮眼，淨利大增70%，並宣佈重大資產出售計劃！Discover Financial Services在2024年第二季度表現出色，淨利潤達到15億美元，與去年同期相比增長70%。公司宣佈將其私人學生貸款組合出售給Carlyle和KKR的附屬公司，這是簡化業務的重要一步。儘管面臨卡片錯誤分類訴訟，公司仍成功解決了多項法律問題，並與Capital One的合併進展順利。未來展望樂觀，預計下半年損失將趨於穩定。財報表現 - 淨利潤達到15億美元，與去年同期相比增長70%
- 每股收益（EPS）約為3.63美元
- 淨利息邊際上升至11.17%
- 信用卡應收賬款與去年同期相比增長7%
- 個人貸款與去年同期相比增長13%
重點摘要 - 宣佈將私人學生貸款組合出售給Carlyle和KKR的附屬公司
- 解決卡片錯誤分類訴訟，並與Capital One的合併進展順利
- 非利息收入增加45%，主要由於訴訟和設施銷售的有利結算
- 營運費用與去年同期相比增加23%，主要因卡片錯誤分類相關罰款
未來展望 - 預計2024年下半年損失將趨於穩定
- 調整後的貸款增長預期為低個位數下降
- 淨利息邊際預期提高至11.1%至11.4%
- 營運費用指引保持不變，但包括學生貸款的淨沖銷
分析師關注重點 - 私人學生貸款組合出售的影響
- 卡片錯誤分類訴訟的最終罰款金額
- 與Capital One合併的進展
- 消費者支出的趨勢和信用卡應收賬款的表現
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/18
- 公告稅後EPS 1.1 美元
- 機關估稅後EPS 2.98 美元
- 預估差幅 -63.09%
Discover Financial Services (DFS) Q1 2024 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services Q1財報淨利大跌68%，卡片分類問題成主因，與Capital One合併進展順利Discover Financial Services在2024年第一季度的淨收入為3.08億美元，與去年同期相比下降68%。主要原因是公司增加了7.99億美元的儲備金，以解決信用卡分類問題。儘管如此，公司核心業務表現依然強勁，收入增長和淨利息收益率保持穩定。未來展望方面，公司預計貸款增長將達到低個位數，並且淨利息收益率將有所提升。此外，與Capital One的合併進程順利，已提交合併申請。財報表現 - Q1淨收入3.08億美元，與去年同期相比下降68%
- 增加7.99億美元儲備金以解決信用卡分類問題
- 核心業務表現強勁，收入增長和淨利息收益率穩定
- 若排除儲備金影響，淨收入約為9.15億美元，每股收益約為3.50美元
重點摘要 - 營收增長主要由貸款增長推動
- 淨利息收益率為11.03%，與去年同期相比下降31個基點
- 信用卡應收賬款與去年同期相比增長11%
- 個人貸款與去年同期相比增長21%
- 學生貸款業務停止接受新申請，正在尋找買家
未來展望 - 預計貸款增長將達到低個位數
- 淨利息收益率預計在10.7%至11%之間
- 預計全年淨壞賬率在4.9%至5.2%之間
- 與Capital One的合併進程順利，已提交合併申請
分析師關注重點 - 信用卡分類問題的解決進展
- 與Capital One的合併進程及其對公司的影響
- 貸款增長和淨利息收益率的預期變化
- 學生貸款業務的出售進展
- 合規和風險管理投資的效果
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/18
- 公告稅後EPS 1.54 美元
- 機關估稅後EPS 2.5 美元
- 預估差幅 -38.4%
Discover Financial Services (DFS) Q4 2023 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services Q4 2023 財報：淨收入大幅下滑，未來展望保守Discover Financial Services 在2023年第四季度的財報顯示，淨收入從去年同期的10億美元下降至3.88億美元。儘管收入增長了13%，但由於貸款損失準備金和運營費用的增加，淨利潤大幅下滑。公司預計2024年的貸款增長將持平，並且淨利息收益率將在10.5%到10.8%之間。未來的重點將放在風險管理和合規性上，以確保長期穩定的財務表現。財報表現 - 淨收入：3.88億美元，與去年同期相比下降超過60%
- 收入增長：13%，達到預期
- 每股收益：11.26美元，為歷史第三高
- 貸款損失準備金：增加10億美元，高於預期
- 運營費用：與去年同期相比增長19%
重點摘要 - 公司在2023年實現了多項重要里程碑，包括信用卡應收賬款超過1000億美元和存款與去年同期相比增長21%
- 成功推出全國範圍的現金返還借記賬戶
- 宣布退出私人學生貸款業務
- 新任CEO Michael Rhodes 將於近期上任
未來展望 - 預計2024年貸款增長將持平，低於市場預期的中高單位數增長
- 預計全年淨利息收益率在10.5%到10.8%之間，考慮到可能的四次降息
- 預計運營費用將增長中個位數百分比，主要是合規相關成本
- 預計淨壞賬率在4.9%到5.3%之間，高於市場預期
分析師關注重點 - 貸款增長預期的保守性及其背後原因
- 學生貸款組合出售的進展及其對資本回報的影響
- 風險管理和合規性改進的具體措施和進展
- 未來幾季的淨壞賬率走勢及其影響因素
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/19
- 公告稅後EPS 2.59 美元
- 機關估稅後EPS 3.15 美元
- 預估差幅 -17.78%
Discover Financial Services (DFS) Q3 2023 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services Q3 財報：淨收入大跌，儲備金暴增！Discover Financial Services (DFS) 在2023年第三季度的財報顯示，淨收入從去年同期的10億美元下降至6.83億美元。這主要是由於儲備金增加了9.29億美元，反映出貸款損失準備金和壞賬的上升。儘管收入與去年同期相比增長17%，但信用卡違約率和逾期率的上升引發市場擔憂。公司正在加強合規和風險管理，但預計解決商戶分類錯誤問題將需要數個季度。財報表現 - 淨收入為6.83億美元，與去年同期相比下降31.7%。
- 收入與去年同期相比增長17%，達到預期。
- 儲備金增加9.29億美元，高於市場預期。
- 信用卡違約率上升至3.52%，符合預期範圍。
重點摘要 - 公司正在加強合規和風險管理，已經進行了重大投資。
- 現金返還借記卡產品推出，預計將吸引新客戶。
- 新的全國廣告活動啟動，旨在提升品牌知名度。
- CEO 搜尋仍在進行中，預計未來幾個月內會有結果。
未來展望 - 預計貸款增長將保持在中雙位數，支付率下降抵消銷售放緩影響。
- 全年淨利息收益率預計約為11%，無變化。
- 預計全年運營費用將增長低雙位數，符合預期。
- 預計全年淨壞賬率在3.4%至3.6%之間，無變化。
分析師關注重點 - 儲備金增加的原因及未來走勢。
- 商戶分類錯誤問題的解決進展及對資本回購的影響。
- 信用卡違約率和逾期率的上升是否僅是季節性因素。
- 個人貸款業務的競爭環境及信貸質量。
- 技術和風險管理方面的投資及其效果。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/20
- 公告稅後EPS 3.54 美元
- 機關估稅後EPS 3.68 美元
- 預估差幅 -3.8%
Discover Financial Services (DFS) Q2 2023 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services Q2 2023 財報：淨利大跌18%，面臨合規挑戰Discover Financial Services在2023年第二季度報告中顯示，淨收入為9.01億美元，每股收益為3.54美元，較去年同期下降18%。儘管資產和存款增長強勁，但信用表現符合預期。公司重新推出了現金回饋借記卡產品，並擴展了全球網絡。然而，公司面臨合規管理系統的挑戰，並正在與監管機構討論相關事宜。由於這些問題，公司決定暫停股票回購計劃。財報表現 - 第二季度淨收入為9.01億美元，每股收益為3.54美元，較去年同期下降18%
- 淨利息收入與去年同期相比增長22%，達到5.67億美元
- 銷售量增長3%，但7月中旬增長放緩至約1%
- 個人貸款與去年同期相比增長27%
- 存款平均增長20%
重點摘要 - 重新推出現金回饋借記卡產品，初期反應積極
- 擴展Discover Global Network，新增亞太地區和英國合作夥伴
- 被評為2023年最佳殘障人士工作場所之一
- 發現自2007年起錯誤分類某些卡賬戶，將補償受影響的商戶和收單行
未來展望 - 預計全年淨利息邊際約為11%
- 更新運營費用指引，預計將上升至低雙位數
- 調整淨壞賬率預期範圍至3.4%至3.6%
- 將繼續投資於合規管理系統和技術
分析師關注重點 - 合規管理系統的改進措施及其對公司運營的影響
- 股票回購計劃的暫停及其恢復時間表
- 信用表現的正常化進程及其對未來壞賬率的影響
- 現金回饋借記卡產品的市場反應和推廣計劃
- 公司在面對競爭環境下的市場策略和投資方向
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/20
- 公告稅後EPS 3.58 美元
- 機關估稅後EPS 3.84 美元
- 預估差幅 -6.77%
Discover Financial Services (DFS) Q1 2023 Earnings Call TranscriptDiscover Financial Services Q1 2023 財報亮眼，淨收入達10億美元！Discover Financial Services在2023年第一季度表現強勁，淨收入達到10億美元，每股收益為3.58美元。公司在消費者存款流入方面創下歷史新高，並提高了全年貸款增長預期。儘管面臨銀行業的壓力和潛在的更嚴格監管，公司憑藉多元化的資金來源、保守的風險管理和卓越的客戶服務，展現出強大的韌性和競爭力。財報表現 - 第一季度淨收入達10億美元，每股收益3.58美元
- 消費者存款流入創歷史新高
- 提高全年貸款增長預期至低至中雙位數百分比
- 維持淨利息收益率(NIM)預測不變
重點摘要 - 銀行業壓力未影響公司穩健表現
- 消費者存款流入創紀錄，超過90%受保
- 個人貸款和學生貸款需求強勁
- 獲得穆迪評級提升，反映審慎的風險管理
未來展望 - 預計2023年貸款增長將達低至中雙位數百分比
- 維持淨利息收益率(NIM)預測不變
- 預計淨撥備率將在3.5%至3.8%之間
- 董事會批准新的27億美元股票回購計劃
分析師關注重點 - 信用損失準備金的變動及其對未來貸款損失的影響
- 新帳戶增長放緩的原因及其對未來營收的影響
- 消費者支出增長放緩的趨勢及其背後原因
- 現金返還借記卡產品的推出及其戰略意義
