微軟MSFT

週三美股市場中，企業軟體類股成為重災區，多數相關個股呈現下跌走勢。其中，近期漲勢凌厲的AppLovin(APP)與Unity(U)領跌，在午盤交易時段雙雙重挫9%，顯示市場在經歷一段強勁上漲後，投資人開始進行獲利了結或重新評估估值。 Unity與AppLovin剛創波段新高即面臨顯著回檔 這兩檔股票在過去一年中都累積了驚人的漲幅。Unity(U)股價在過去一年上漲了近90%，並於12月11日收在49.23美元，創下自2022年8月以來的多年收盤新高。同樣地，AppLovin(APP)在過去一年中的漲幅也超過90%，且剛在12月22日創下733.60美元的歷史收盤新高。此次的大幅回跌發生在股價觸及高點之後，顯示短線乖離過大引發修正壓力。 科技軟體類股ETF跌幅大於大盤指數 個股的疲弱表現也反映在整體市場指數上。追蹤軟體板塊的iShares擴展科技軟體類股ETF(IGV)下跌了2.5%，跌幅明顯重於主要大盤指數。道瓊工業指數下跌0.5%，標準普爾500指數下跌1%，而以科技股為主的那斯達克指數則下跌1.5%。這顯示軟體類股在當日的表現明顯落後於大盤。 微軟與甲骨文等大型軟體權值股全數走跌 除了領跌的中型成長股外，大型軟體公司也未能倖免。軟體巨頭微軟(MSFT)下跌2%，甲骨文(ORCL)則下跌4.7%。其他知名軟體股方面，Palantir(PLTR)下跌2.4%，益華電腦(CDNS)下跌3.8%，Workday(WDAY)下跌3.4%，Atlassian(TEAM)下跌3%。此外，Adobe(ADBE)下跌2%，Monday.com(MNDY)與ServiceNow(NOW)雙雙下滑2.5%。 資安族群同步走弱，CrowdStrike與Rubrik皆呈現跌勢 這波賣壓也蔓延至網路安全軟體領域，多數資安股走勢疲軟。Rubrik(RBRK)下跌2.8%，CrowdStrike(CRWD)下滑2%，而Palo Alto Networks(PANW)則小幅下跌約1%。整體而言，週三的美股軟體板塊呈現全面性的回檔整理格局。 ***免責聲明：本文所提供之資訊僅供參考，不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險，並對投資決策自負盈虧。*** 原文連結： https://is.gd/mXJHdf

人工智慧(AI)的崛起為科技產業帶來了世代性的成長浪潮，半導體類股成為這波生成式AI發展下的最大受惠者。過去三年，輝達(NVDA)股價飆升近1000%，成為全球最有價值的公司之一，超微(AMD)與台積電(TSM)也獲得市場高度關注。然而，隨著繪圖處理器（GPU）市場競爭加劇，以及雲端巨頭如亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)和Alphabet(GOOGL)紛紛開發客製化ASIC晶片，市場焦點正逐漸轉移。華爾街分析指出，記憶體大廠美光(MU)在AI晶片領域的關鍵角色正要嶄露頭角，有望成為2026年成長型投資人的新寵。 科技巨頭狂砸5000億美元建置AI基礎設施 觀察大型科技公司的資本支出（Capex）模式，可以更清晰地預判未來的產業需求趨勢。過去三年來，超大規模雲端業者不僅投入數千億美元於資本支出，更持續加速AI基礎設施的預算編列。根據高盛集團（Goldman Sachs）的研究報告顯示，上述大型科技公司預計在2026年將投入近5000億美元用於AI基礎設施建設。 表面上看，這對GPU設計商如輝達(NVDA)和超微(AMD)是利多消息，但深入分析資金流向，這波支出潮對美光(MU)可能更具潛在爆發力。主因在於雲端業者加碼AI投資，是為了應對規模更大、更複雜的運算工作負載，這不僅需要運算能力，更對數據傳輸層面提出了極高要求。 AI運算瓶頸轉向記憶體與儲存系統傳輸速度 隨著資料中心建設規模擴大，隱藏的效能瓶頸往往出現在數據傳輸層：也就是記憶體和儲存系統。AI工作負載的爆炸性增長，將迫使業者增加對高頻寬記憶體(HBM)、動態隨機存取記憶體（DRAM）以及NAND快閃記憶體解決方案的投資，以確保GPU能夠全速運作。 這種記憶體與儲存技術的交會點，正是美光(MU)的核心業務優勢。這意味著，在運算能力成為必要條件的同時，能夠解決數據傳輸瓶頸的高階記憶體，將成為下一個成長週期的關鍵零組件。 獲利預期翻倍且本益比處於低檔區間 從財務數據面來看，以過去12個月為基準，美光(MU)的每股盈餘（EPS）約為10美元。根據華爾街分析師的共識預估，美光(MU)的獲利能力有望在未來兩個會計年度內成長三至四倍。這種樂觀的預期不僅印證了美光(MU)作為AI基礎設施時代贏家的地位，也顯示分析師對其獲利結構改善充滿信心。 儘管前景看好，美光(MU)目前的預估本益比（Forward P/E）僅約10.6倍，相較於其他AI晶片類股仍處於相對低檔。若公司能順利執行其成長藍圖，市場分析認為其估值有相當大的擴張空間。若預估本益比能回升至20倍左右的水準，將有機會帶動股價顯著重估，這也讓市場開始討論美光(MU)是否即將迎來屬於自己的輝達時刻。 原文連結： https://is.gd/qONR3u