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隨著美國總統當選人川普再次提出關於格陵蘭購地的關稅威脅，市場避險情緒升溫，導致週二美股科技股領跌。投資人擔憂貿易緊張局勢可能進一步擴大，科技類股首當其衝，State Street Technology Select Sector SPDR ETF(XLK) 下跌 2.2%，顯示市場對於地緣政治與貿易政策的高度敏感性。 大型科技股全線回跌拖累大盤表現 受到關稅言論影響，主要科技巨頭股價普遍走弱。輝達(NVDA)、Meta(META) 和 Google母公司 Alphabet(GOOGL) 的跌幅均在 2% 左右。Apple(AAPL) 和 Microsoft(MSFT) 下跌超過 1%，而 Amazon(AMZN) 和 Tesla(TSLA) 的跌幅則超過 2%。這些權值股的修正對整體市場造成壓力，那斯達克 100 指數期貨下跌 1.8%，標準普爾 500 指數期貨和道瓊工業指數期貨則分別下跌 1.5% 和 1.4%。 關稅威脅升級恐引發美歐貿易新戰火 市場的不安源於川普威脅對反對將格陵蘭出售給美國的國家徵收新關稅。川普在社群媒體表示，相關稅率可能從 2 月份的 10% 開始，並在 6 月份上升至 25%。此外，川普還提出對法國商品徵收高額關稅並批評歐洲盟友，加劇了外界對美國與歐盟之間貿易衝突升級的擔憂。適逢全球領袖本週齊聚瑞士達沃斯世界經濟論壇，投資人正密切關注各方談判是否能為緊張局勢降溫。 分析師視股價修正為佈局AI贏家良機 儘管市場出現波動，韋德布希證券（Wedbush）分析師 Dan Ives 對此並不感到過度擔憂。他指出，隨著風險趨避情緒升溫，科技股和 AI 相關個股首當其衝受到打擊，但他認為這反而是投資人為 2026 年及未來佈局科技贏家的機會。Ives 強調，儘管市場雜音不斷，AI 革命仍處於早期階段，当前的政治口水戰並不會改變第四次工業革命在 2026 年進入下一增長階段的基本動力。 財報季將至與機構看好的重點個股 Ives 進一步分析，未來的催化劑將是科技巨頭即將發布的第四季財報，預期表現將相當強勁，且隨著約 5,500 億美元的資本支出投入，將推動 AI 革命進入下一階段。在當前市場疲軟之際，他列出了一系列值得關注的買入名單，包括 輝達(NVDA)、Microsoft(MSFT)、Palantir(PLTR)、CrowdStrike(CRWD)、Nebius(NBIS)、Apple(AAPL)、Palo Alto Networks(PANW)、Alphabet(GOOGL) 以及 Tesla(TSLA)。 原文連結： https://is.gd/Eq5eCb

政府停擺風險、9月非農報告、Nike財報 【莫紹晉 Josh】 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1759075200/39c1c0f6-e2fb-4a77-989b-0080ffcca769.jpg 圖/Shutterstock 上週美股漲多拉回，進入技術性整理區間。本週市場焦點將轉向美國政府關門風險與9月就業報告的公布，這將成為聯準會政策走向的關鍵依據。若數據釋出不如預期，恐加深對經濟放緩與就業惡化的擔憂；反之，數據若仍穩健，將支持聯準會按兵不動，市場有望重啟漲勢。此外，Nike、Carnival 與 Tesla 等企業財報將為投資人提供對消費動能與企業盈餘的最新觀察，亦是影響盤勢的重要因素。 【📌 本週重大事件時程（台灣時間）】 週一（9/30）：美國8月成屋待售、Carnival (CCL)、Jefferies (JEF) 財報、Fed官員多場談話 週二（10/1）：8月職缺數 (JOLTS)、9月消費者信心、房價指數、Nike (NKE)、Paychex (PAYX) 財報、美國政府關門大限 週三（10/2）：9月ADP就業、建築支出、ISM製造業指數、Conagra (CAG)、Cal-Maine (CALM) 財報 週四（10/3）：初領失業金、8月工廠訂單、Tesla Q3交車數據 週五（10/4）：9月非農就業報告、失業率、時薪增速、ISM服務業指數、Fed官員談話 【🔍 重大事件分析與市場影響】 【就業報告將定調10月升息路徑】 市場普遍預期9月新增就業僅約4.3萬人，延續就業市場降溫趨勢。若報告數據低於預期，將強化市場對經濟放緩的預期，也可能推升對年內再降息的期待。然而，若就業數據出現反彈、薪資增長超預期，則可能抑制市場對寬鬆政策的預期，導致短線股市震盪。此為聯準會10月利率決策前最後一份非農數據，重要性極高，建議投資人密切關注勞動參與率與平均時薪的變化。 【政府停擺風險壓抑市場情緒】 若美國國會未在本週二前通過臨時支出法案，政府將於週三起關門。除影響市場情緒外，部分經濟數據如非農報告可能延後公布，造成聯準會與投資人判斷失真。雖歷史經驗顯示短期股市衝擊有限，但若關門時間延長，將對消費、就業與企業信心形成壓力，特別是公共部門相關產業。短線操作上建議觀察美債殖利率與避險資產走勢，評估市場風險偏好變化。 【Nike財報將揭示全球消費動能】 Nike (NKE) 將於週二盤後公布財報。市場將聚焦於庫存調整進度與中國市場復甦情況。上季Nike雖營收略低預期，但利潤控制得宜。本季若營收重返成長、毛利率改善，將釋出全球消費信心回溫的訊號，有望帶動整體運動休閒股上揚。反之，若中國市場復甦不如預期，將不利短線股價表現。建議關注 Lululemon (LULU)、Deckers (DECK) 等同族群個股同步反應。 【Tesla交車數據或影響成長股溫度計】 Tesla (TSLA) 預計週四公布Q3交車數，市場普遍預期略優於第二季。若數據超出預期，將為成長股注入短線動能，對AI與電動車概念股形成帶動效應。然而，若數據未能達標，恐引發對需求放緩的擔憂，壓抑相關股價。因其為成長股人氣指標之一，TSLA數據將牽動市場對於高本益比族群的信心與資金流向。 【🔍 放大鏡評論】 【1️⃣ 強勢經濟數據未改漲多震盪格局】 上週PCE、GDP與個人支出數據皆高於預期，顯示美國經濟仍具韌性，強化市場對「軟著陸」的信心。然而，核心PCE年增2.9%，創17個月新高，顯示通膨壓力未退，聯準會仍難快速轉向鴿派。儘管上週SPX短線拉回，但技術面成功守穩20日均線，顯示多方仍掌控節奏。整體結構屬健康回檔，惟漲多背景下易受消息面擾動，操作上仍需審慎。 【2️⃣ 勢強但不躁進，殖利率變動成短線風向球】 目前10年期美債殖利率上行至4.19%，若突破4.25%關鍵位置，恐再度擾動成長股評價。過去八個交易日殖利率持續攀升，為市場資金輪動隱憂之一。然而若利率受控制，結合強勢財報與數據，有望助攻第四季開紅盤。季節性來看，10月為歷來強勢月份，若能突破高檔整理區，年底行情可期。建議投資人關注殖利率與美元指數動態，作為股市情緒領先指標。 【3️⃣ 操作方向：保守伺機加碼，科技與防禦雙主軸】 ✅ 短線策略：若就業數據溫和且Fed談話偏鴿，可加碼記憶體與雲端概念股，如美光 (MU)、超微 (AMD)、亞馬遜 (AMZN)，也可留意近期轉強的中小型股ETF如IWM、ARKK。✅ 中長線配置：持續佈局穩健成長與防禦型個股，如蘋果 (AAPL)、微軟 (MSFT)、聯合健康 (UNH)、可口可樂 (KO)。REITs與高收債ETF（VNQ、HYG）亦適合波動期間平衡風險。若Tesla交車數據亮眼，可伺機加碼電動車供應鏈個股如安森美 (ON)、亞德諾 (ADI)。 【🔍 台股觀察：AI拉回後資金轉向權值與金融，觀望美股數據走向】 上週台股受美科技股回檔影響，AI族群如散熱、PCB與IC設計出現明顯修正，盤面資金轉向權值股與防禦型金融。台積電 (2330) 雖持穩600元上方，但缺乏進一步突破動能，觀望美國9月非農報告與Tesla交車數據是否帶來新一波利多催化。短線上建議投資人聚焦第三季財報具成長動能之個股，如矽智財（力旺 3529、世芯-KY 3661）、高速傳輸（祥碩 5269、譜瑞-KY 4966）與穩定配息金融股（兆豐金 2886、台企銀 2834）。若美股就業數據不差、科技股止穩，則台股可望重啟攻勢，挑戰9月高點。中線仍建議以低基期、具基本面支撐族群為優先，耐心等待AI族群整理結束後的第二波進場機會。 【美股研究報告】美光資料中心需求強勁，展望創高帶動股價續漲？ 【美股焦點】美光財報前夕創高，HBM熱潮撐得住估值？ 【美股本週焦點】核心PCE通膨、鮑爾談話、美光財報 【美股焦點】輝達砸50億入股英特爾，掀AI新戰局 【美股焦點】博通升評A-、AI大單加持卻跌4%，怎麼解讀？ 【美股焦點】水貨卡完勝？輝達RTX6000D遇冷三原因？ 【美股焦點】iPhone 17交期創新高，蘋果需求超乎預期？ https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1759075200/c7dcd0e4-7680-4d9a-90f6-b28f5670131a.jpg 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 【莫紹晉 Josh】 自律=自由 【】