【美股焦點】McGrawHill重返公開市場推動教育類股新動能
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摩根大通是美國最大、最複雜的金融機構之一，擁有近 4 兆美元的資產。它分為四個主要部分——消費者和社區銀行業務、企業和投資銀行業務、商業銀行業務以及資產和財富管理。摩根大通在多個國家開展業務並受到監管。
- 成交量2155.29 萬
- 總市值8008.98 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 400.5
- 471.48
- 395.43
- 401.37
- 420.05
季增長率(%)
- 11.83
- 17.72
- -16.13
- 1.5
- 4.65
AI帶你看重點
JPM 在近五季的營業收入表現穩定，並在 2024/Q2 出現顯著回升，展現出強勁的業務成長潛力。然而，季增長率波動性較大，短期內可能面臨市場波動的挑戰，建議密切關注未來業績表現和市場走勢。
- 營業收入持續增長，尤其是 2024/Q2 表現強勁，顯示公司具備穩定的收入來源和增長動力。
- 季增長率在 2024/Q2 顯著回升，表明公司的業務擴張速度加快，有良好的市場表現。
- 雖然營業收入逐步上升，但季增長率在 2023/Q2 到 2023/Q4 期間呈現下滑，這可能是短期挑戰的徵兆，需注意市場環境變化。
- 增長率波動性較大，表示市場競爭激烈或其他外部因素對公司表現造成影響。
現金流量表
經營現金流(億)
- -1541.58
- 384.69
- -740.81
- 1477.58
- -2518.39
季增長率(%)
- -355.94
- 124.95
- -292.57
- 299.45
- -270.44
資產負債表
總資產(億)
- 40907
- 41430
- 42100
- 40028
- 43579
總負債(億)
- 37540.9
- 38024.51
- 38642.12
- 36580.56
- 40064.36
資產負債率(%)
- 91.77
- 91.78
- 91.79
- 91.39
- 91.94
AI帶你看重點
JPM 的資產負債表表現穩定，資產負債率持續保持平衡，顯示出財務管理能力。但相對高的負債水平可能在未來成為公司成長的壓力點。投資者應關注公司如何應對未來的負債管理和資本運用策略。
- 穩定的資產負債比：資產負債率在過去五季內保持穩定，反映公司財務狀況良好，無明顯波動。
- 穩定的資產規模：總資產在各季穩定成長，顯示公司在資本擴張和資產管理方面具備一定的穩健性。
- 負債水準較高：從圖表看出，公司負債接近資產規模的80%以上，這可能意味著公司需要保持高現金流來支持債務支付。
- 資產負債比缺乏顯著改善：雖然負債率穩定，但沒有顯示出顯著的下降趨勢，對長期投資者來說，可能會希望看到改善的跡象。
財務比率
EPS(元)
- 4.45
- 6.13
- 4.38
- 4.82
- 5.08
季增長率(%)
- 46.38
- 37.75
- -28.55
- 10.05
- 5.39
技術分析
除權息
除權息日
2025/07/03
現金股利
1.4美金
殖利率
0.48%
股票分割
-
現金股利
- 3.7
- 4
- 4.05
- 4.6
- 4.05
殖利率(%)
- 2.48
- 3.11
- 2.92
- 2.35
- 1.61
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/07/03 | 1.4 | 0.48 | - |
2025/04/04 | 1.4 | 0.61 | - |
2025/01/06 | 1.25 | 0.52 | - |
2024/10/04 | 1.25 | 0.61 | - |
2024/07/05 | 1.15 | 0.55 | - |
關於摩根大通銀行
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/07/15
- 公告稅後EPS 4.96 美元
- 機關估稅後EPS 4.51 美元
- 預估差幅 +9.98%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q2 2025 Earnings Call TranscriptJPMorgan Chase 2025年Q2財報揭示驚人盈利，CEO Dimon談未來展望與挑戰！JPMorgan Chase在2025年第二季度的財報中展示了強勁的業績，淨收入達到150億美元，每股收益為5.24美元，超出市場預期。公司在多個業務領域表現出色，包括資產管理、投資銀行和支付服務等。然而，面對不斷變化的市場環境和潛在的監管變革，公司仍需謹慎應對未來挑戰。CEO Jamie Dimon強調了持續增長的重要性，並表示將繼續尋找機會擴大業務範圍，同時保持對市場動態的敏感度。財報表現 - 淨收入達到150億美元，每股收益為5.24美元，超出市場預期。
- 總收入為457億美元，與去年同期相比下降10%。
- 市場收入與去年同期相比增長15%，顯示出色的市場表現。
重點摘要 - 資產管理費用和投資銀行費用均有所增加。
- 信用成本為28億美元，淨撥備增加439百萬美元。
- CET1比率為15%，較上一季度下降40個基點。
未來展望 - 預計NII（不含市場）將達到920億美元，總NII指導為955億美元。
- 調整後的支出預計約為955億美元。
- 預計信用卡淨撥備率約為3.6%。
分析師關注重點 - 金融去監管的樂觀情緒及其對銀行的影響。
- 資本使用的優先順序和潛在的無機增長機會。
- 穩定幣和開放銀行業務的發展及其對公司的影響。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/11
- 公告稅後EPS 5.07 美元
- 機關估稅後EPS 4.62 美元
- 預估差幅 +9.74%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q1 2025 Earnings Call Transcript-JPMorgan Chase在2025年第一季度的財報中展示了強勁的業績，淨收入達到146億美元，每股收益為5.07美元，營收為460億美元。然而，儘管公司表現出色，未來的經濟環境仍然充滿不確定性。公司管理層強調銀行系統將在動盪時期成為經濟的支柱，但也承認市場的不確定性可能影響未來的業務增長和信貸損失。總體而言，公司對未來持謹慎樂觀態度，並計劃繼續支援客戶和市場。財報表現 - JPMorgan Chase第一季度淨收入為146億美元，每股收益為5.07美元，營收為460億美元。
- 營收與去年同期相比增長8%，超過市場預期。
- 市場收入與去年同期相比增長21%，顯示出色的市場表現。
重點摘要 - 信用成本為33億美元，淨撥備增加973百萬美元。
- CET1資本比率為15.4%，較上季度下降30個基點。
- 消費者和小型企業的財務狀況保持健康，儘管消費者情緒有所下降。
未來展望 - 公司預計全年NII（不含市場）約為900億美元，整體NII預測提高至945億美元。
- 信用卡淨壞賬率預計符合之前指引的3.6%。
- 對未來經濟環境持謹慎態度，特別是考慮到潛在的經濟衰退風險。
分析師關注重點 - 分析師關注宏觀經濟不確定性對消費者和批發活動的影響。
- 關注公司如何應對利率變化及其對NII的影響。
- 探討公司在面對市場波動時的風險管理策略。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/15
- 公告稅後EPS 4.81 美元
- 機關估稅後EPS 4.03 美元
- 預估差幅 +19.35%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q4 2024 Earnings Call Transcript-JPMorgan Chase在2024年第四季度的財報中展示了強勁的業績，淨收入達到140億美元，超過市場預期。公司在多個業務領域，包括資產管理和投資銀行，均表現出色。儘管面臨利率壓力和市場不確定性，公司仍對未來保持樂觀，並計劃透過股票回購來管理資本過剩。CEO Jamie Dimon表示將繼續專注於長期增長和風險管理。財報表現 - 淨收入達到140億美元，EPS為4.81美元，超過市場預期。
- 總收入為437億美元，與去年同期相比增長10%。
- 投資銀行和資產管理部門的收入創下紀錄。
重點摘要 - 信用成本為26億美元，反映出24億美元的淨沖銷和267萬美元的淨準備金。
- CET1比率為15.7%，較上一季度上升40個基點。
- 消費者和商業銀行部門的平均存款與去年同期相比下降4%。
未來展望 - 預計2025年NII（不含市場）約為900億美元，略低於市場預期。
- 預計2025年下半年存款將顯著增長。
- 預計卡片貸款增長將放緩，但仍高於趨勢水平。
分析師關注重點 - 資本管理策略及股票回購計劃。
- 對未來利率走勢和存款增長的影響。
- 全球消費者銀行業務的擴張計劃及其潛在風險。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/11
- 公告稅後EPS 4.37 美元
- 機關估稅後EPS 4.02 美元
- 預估差幅 +8.71%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q3 2024 Earnings Call TranscriptJPMorgan Chase第三季財報超預期，未來展望引發市場關注！JPMorgan Chase在2024年第三季度的財報表現強勁，淨收入達到129億美元，超過市場預期。儘管面臨存款利潤壓力和貸款需求疲軟等挑戰，公司仍然保持樂觀，並計劃透過持續的投資和市場份額增長來應對未來的不確定性。分析師對公司未來的淨利息收入和資本部署策略表示關注，尤其是在可能的經濟衰退和利率變動背景下。整體而言，JPMorgan Chase展現了其在金融市場中的領導地位和穩健的財務管理能力。財報表現 - JPMorgan Chase第三季度淨收入為129億美元，每股收益為4.37美元，營收達433億美元，均超出市場預期。
- 營收與去年同期相比增長6%，主要受益於投資銀行費用和市場收入的增長。
- 信用成本為31億美元，反映出信用卡淨沖銷增加。
重點摘要 - 消費者和社群銀行業務（CCB）淨收入40億美元，與去年同期相比下降3%。
- 商業和投資銀行（CIB）淨收入57億美元，投資銀行費用與去年同期相比增長31%。
- 資產和財富管理（AWM）創下季度收入和長期流入的新紀錄。
未來展望 - 公司預計2024年全年的淨利息收入（NII）將達到915億美元，略高於市場預期。
- 預計第四季度的NII將與前期相比下降約6%，但中期內可能會回升。
- 公司對未來幾個季度的業績持謹慎樂觀態度，並專注於執行以持續提供優異的回報。
分析師關注重點 - 分析師關注公司未來的淨利息收入走勢，特別是在利率變動和存款行為方面的影響。
- 關注公司在資本部署上的策略，尤其是在當前資本充裕的情況下如何進行有效利用。
- 對於公司在私募信貸和固定收益交易市場的競爭力及其應對策略表示關注。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/12
- 公告稅後EPS 4.4 美元
- 機關估稅後EPS 4.19 美元
- 預估差幅 +5.01%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q2 2024 Earnings Call Transcript淨收入創紀錄，未來展望謹慎樂觀JPMorgan Chase在2024年第二季度的財報表現強勁，淨收入達到181億美元，超出市場預期。然而，公司對未來的展望保持謹慎，特別是在存款成本和貸款需求方面。儘管如此，管理層仍然對公司的長期增長潛力充滿信心，並計劃增加股息。財報表現 - 淨收入：181億美元，超出市場預期
- 每股收益（EPS）：6.12美元，高於市場預期
- 營收：510億美元，超出市場預期
- ROTCE：28%，高於市場預期
重點摘要 - 投資銀行費用與去年同期相比增長50%
- 市場營收與去年同期相比增長10%
- 信用卡和自動貸款業務表現強勁
- 資產和財富管理部門的客戶資產與去年同期相比增長18%
未來展望 - 預計2024年NII和NII ex-markets約為910億美元，符合市場預期
- 調整後費用預計約為920億美元，符合市場預期
- 信用卡淨損失率預計約為3.4%，符合市場預期
分析師關注重點 - 資本回報策略，包括股票回購和股息政策
- 存款成本和利率變動對NII的影響
- 貸款需求的未來趨勢
- 私人信貸和資產支援融資的市場動態
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/12
- 公告稅後EPS 4.63 美元
- 機關估稅後EPS 4.18 美元
- 預估差幅 +10.77%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q1 2024 Earnings Call Transcript摩根大通Q1財報超預期，淨利達134億美元！摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）在2024年第一季度的財報表現強勁，淨收入達到134億美元，每股收益為4.44美元，營收為425億美元。儘管面臨FDIC特別評估費用增加725百萬美元的挑戰，公司仍實現了21%的ROTCE。投資銀行業務和資產管理業務表現尤為突出，分別與去年同期相比增長18%和12%。未來展望方面，公司對經濟前景保持謹慎樂觀，並計劃繼續進行戰略性投資。財報表現 - 淨收入：134億美元，高於市場預期
- 每股收益（EPS）：4.44美元，高於市場預期
- 營收：425億美元，高於市場預期
- ROTCE：21%，顯示出強勁的盈利能力
重點摘要 - 投資銀行業務費用與去年同期相比增長18%
- 資產管理和投資銀行費用與去年同期相比增長12%
- 市場收入與去年同期相比下降5%
- 信貸成本為19億美元，主要由卡片業務驅動
- CET1比率為15%，保持穩定
未來展望 - 預計NII ex-Markets將達890億美元，基於季度末包含三次降息的前瞻曲線
- 調整後的費用預期約為910億美元，反映FDIC特別評估的增加
- 預計2024年卡片淨損失率將低於3.5%
- 有效稅率可能維持在23%左右
分析師關注重點 - 股息提高及其對派息比率的影響
- 存款遷移趨勢及其對NII的影響
- 卡片業務的信貸準備金需求
- 投資銀行業務的未來走向及潛在風險
- 商業地產市場的健康狀況及其潛在風險
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/12
- 公告稅後EPS 3.97 美元
- 機關估稅後EPS 3.73 美元
- 預估差幅 +6.43%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q4 2023 Earnings Call Transcript摩根大通Q4財報亮眼，淨收入達93億美元！未來展望引發市場關注摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）在2023年第四季度的財報表現超出預期，淨收入達到93億美元，每股收益為3.04美元，營收為399億美元。儘管面臨FDIC特別評估和投資證券損失，該公司仍實現了15%的ROTCE。未來展望方面，公司預計2024年的淨利息收入將有所下降，但仍保持樂觀，並強調其在多種環境下產生優異回報的能力。分析師們對於資本市場活動、貸款損失準備金和存款再定價壓力等問題表示關注。財報表現 - 淨收入：93億美元，高於市場預期
- 每股收益（EPS）：3.04美元，高於市場預期
- 營收：399億美元，高於市場預期
- ROTCE：15%，表現強勁
重點摘要 - 第一共和銀行（First Republic）貢獻19億美元營收，890萬美元費用，647萬美元淨收入
- 信用成本為26億美元，主要反映卡片和批發單一名稱曝險的淨沖銷
- 全年淨收入達500億美元，每股收益16.23美元，營收1620億美元
- CET1比率為15%，較前一季度上升70個基點
未來展望 - 預計2024年NII ex-Markets約為880億美元，低於市場預期
- 預計存款餘額將略微下降
- 預計卡片貸款增長將持續，但速度不及2023年
- 預計總NII約為900億美元，反映市場NII的增加
分析師關注重點 - 資本市場活動的復甦情況
- 貸款損失準備金的變動及其背後的宏觀經濟假設
- 存款再定價壓力及其對NII的影響
- 私募信貸市場的競爭動態及其對摩根大通的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/13
- 公告稅後EPS 4.33 美元
- 機關估稅後EPS 3.89 美元
- 預估差幅 +11.31%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q3 2023 Earnings Call Transcript摩根大通Q3財報震撼市場：淨收入達132億美元，未來挑戰重重！摩根大通在2023年第三季度報告中表現強勁，淨收入達132億美元，每股收益4.33美元，營收407億美元。然而，公司面臨巴塞爾III最終方案的資本要求增加和地緣政治不確定性等挑戰。儘管如此，摩根大通仍保持樂觀，並計劃繼續投資技術和市場擴展，以應對未來的不確定性。分析師關注存款再定價壓力和市場活動的潛在影響。財報表現 - 淨收入：132億美元，高於市場預期
- 每股收益(EPS)：4.33美元，高於市場預期
- 營收：407億美元，高於市場預期
重點摘要 - 第一共和銀行貢獻22億美元營收，8.58億美元費用，11億美元淨收入
- 存款餘額下降，但卡片業務循環餘額上升
- 市場收入與去年同期相比下降3%
- 信貸成本14億美元，主要來自卡片業務的淨沖銷
- CET1比率達14.3%，較上季度提高50個基點
未來展望 - 預計2023年NII和NII ex-Markets分別約為885億美元和890億美元，高於先前預期
- 預計2023年卡片業務淨沖銷率約為2.5%
- 面臨巴塞爾III最終方案帶來的資本要求增加，可能影響信貸供應和市場流動性
分析師關注重點 - 存款再定價壓力及其對NII的影響
- 巴塞爾III最終方案對資本要求的影響
- 市場活動和投資銀行業務的復甦情況
- 技術投資和AI應用的進展
- 第一共和銀行整合後的長期貢獻
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/14
- 公告稅後EPS 4.37 美元
- 機關估稅後EPS 3.62 美元
- 預估差幅 +20.72%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q2 2023 Earnings Call Transcript摩根大通Q2財報驚艷市場，淨利潤達145億美元！摩根大通在2023年第二季度的財報表現超出市場預期，淨收入達到145億美元，每股收益為4.75美元，營收為424億美元。這些結果包括了27億美元的First Republic收購收益和12億美元的貸款準備金增加。儘管面臨經濟不確定性和未來資本要求的挑戰，摩根大通仍對其持續優異的業績充滿信心。公司強調消費者和小企業的韌性，並預計未來存款競爭將加劇。財報表現 - 淨收入：145億美元，高於市場預期
- 每股收益：4.75美元，高於市場預期
- 營收：424億美元，高於市場預期
- ROTCE：25%，顯示出色的資本回報率
重點摘要 - First Republic收購帶來27億美元收益和12億美元貸款準備金增加
- 消費者和小企業保持韌性，投資資產與去年同期相比增長18%
- 信用卡和汽車貸款業務表現強勁，信用卡餘額與去年同期相比增長18%
- 投資銀行收入與去年同期相比增長11%，但M&A活動減少
未來展望 - 預計2023年NII和NII ex-markets將達870億美元，高於先前預期
- 預計未來存款競爭將加劇，NII可能會下降至中期70億美元水平
- 對經濟前景的不確定性保持警惕，特別是存款競爭和Basel III規則的影響
分析師關注重點 - 存款行為和再定價趨勢
- 高利率對未來NII的影響
- 資本要求變化對業務模式的潛在影響
- 商業貸款需求和投資銀行活動的前景
- 消費者信用表現和信用卡業務增長
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/14
- 公告稅後EPS 4.1 美元
- 機關估稅後EPS 3.41 美元
- 預估差幅 +20.23%
JPMorgan Chase & Co. (JPM) Q1 2023 Earnings Call TranscriptJPMorgan Chase Q1 2023 財報震撼市場：淨收入達126億美元，EPS超預期！JPMorgan Chase & Co. 在2023年第一季度的財報表現強勁，淨收入達到126億美元，每股盈餘（EPS）為4.10美元，均超出市場預期。儘管面臨銀行業危機和經濟不確定性，公司仍展示了其多元化業務的強大盈利能力。消費者支出保持穩健，信用卡和汽車貸款業務增長顯著。未來展望中，公司預計全年淨利息收入（NII）將達到810億美元，但對於存款流失和經濟衰退風險保持謹慎態度。財報表現 - 淨收入：126億美元，高於市場預期
- 每股盈餘（EPS）：4.10美元，高於市場預期
- 營收：393億美元，與去年同期相比增長25%
- ROTCE：23%
重點摘要 - 投資銀行費用市場份額增長
- 消費者支出穩健，信用卡和借記卡消費與去年同期相比增長10%
- 信用表現持續正常化，但整體表現依然強勁
- 商業銀行和資產管理業務存款顯著增加
未來展望 - 預計2023年全年淨利息收入（NII）將達到810億美元，高於先前預期
- 對於存款流失和經濟衰退風險保持謹慎態度
- 預計第二季度和全年投資銀行業務將面臨挑戰
分析師關注重點 - 銀行業危機對監管環境的影響
- 存款流失和再定價壓力
- 經濟衰退風險及其對公司盈利的影響
- 公司在高利率環境下的資產負債管理策略
- 買回股票計劃的進一步細節
