建築商首選遭降評！Stifel分析師警告住宅市場面臨挑戰
2 天前
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Lowe's 是全球第二大家居裝飾零售商，在美國和加拿大經營 1,969 家門店，為約 230 家經銷商擁有的門店提供服務。該公司的商店提供用於家居裝飾、維護、維修和改造的產品和服務，其中維護和維修佔銷售產品的三分之二。 Lowe's 的目標客戶是 DIY 零售（約佔銷售額的 75%）、DIY 客戶以及商業和專業企業客戶（約佔銷售額的 25%）。根據美國人口普查數據和管理層對市場規模的估計，我們估計 Lowe's 在國內家居裝修市場中佔據了兩位數的低份額。
- 成交量345.56 萬
- 總市值1251.28 億
- 產業消費者服務
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 186.02
- 213.64
- 235.86
- 201.7
- 185.54
季增長率(%)
- -9.13
- 14.85
- 10.4
- -14.48
- -8.01
現金流量表
經營現金流(億)
- 11.08
- 42.62
- 31.53
- 12.99
- 9.11
季增長率(%)
- 4.14
- 284.66
- -26.02
- -58.8
- -29.87
資產負債表
總資產(億)
- 418
- 454
- 449
- 447
- 431
總負債(億)
- 568.45
- 599.71
- 586.97
- 581.62
- 573.33
資產負債率(%)
- 136.01
- 132.2
- 130.63
- 129.99
- 133.02
財務比率
EPS(元)
- 1.77
- 3.06
- 4.18
- 2.99
- 2.02
季增長率(%)
- -42.35
- 72.88
- 36.6
- -28.47
- -32.44
技術分析
除權息
除權息日
2025/04/23
現金股利
1.15美金
殖利率
0.52%
股票分割
-
現金股利
- 2.8
- 3.7
- 4.3
- 4.5
- 2.3
殖利率(%)
- 1.41
- 1.84
- 2.06
- 1.88
- 0.98
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/04/23 | 1.15 | 0.52 | - |
2025/01/22 | 1.15 | 0.46 | - |
2024/10/23 | 1.15 | 0.42 | - |
2024/07/24 | 1.15 | 0.48 | - |
2024/04/23 | 1.1 | 0.48 | - |
關於羅威
財報會議
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/11/19
- 公告稅後EPS 2.89 美元
- 機關估稅後EPS 2.82 美元
- 預估差幅 +2.48%
Lowe's Companies, Inc. (LOW) Q3 2024 Earnings Call TranscriptLowe's Q3 2024財報揭示驚人表現，未來展望引發市場熱議！Lowe's在Q3 2024的財報電話會議中展示了強勁的業績表現，超出市場預期。公司管理層對未來的增長持樂觀態度，並計劃進一步擴大其市場份額。分析師們關注公司的營收增長和成本控制策略，並對未來的盈利能力表示期待。整體而言，Lowe's在面對市場挑戰時展現了穩健的經營能力，為股東帶來了信心。財報表現 - Lowe's在Q3 2024的財報中顯示，其收入和利潤均超出市場預期。
- 公司報告的同店銷售增長率高於分析師的預測。
- 淨利潤和每股收益也顯著提升，反映出有效的成本管理和運營效率。
重點摘要 - 管理層強調了在供應鏈管理和庫存最佳化方面的成功舉措。
- 公司在數字化轉型和電子商務平臺上的投資獲得了積極回報。
- 客戶滿意度和品牌忠誠度的提升成為業績增長的重要推動力。
未來展望 - Lowe's對2024財年的展望保持樂觀，預計將繼續實現穩定的收入增長。
- 公司計劃加強其在數字化和技術創新方面的投入，以進一步提升市場競爭力。
- 預期未來的盈利能力將受益於持續的成本控制和運營效率改善。
分析師關注重點 - 分析師關注Lowe's的營收增長來源及其可持續性。
- 成本控制措施的有效性和對毛利率的影響。
- 電子商務和數字化轉型的進展及其對業績的貢獻。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/08/20
- 公告稅後EPS 4.1 美元
- 機關估稅後EPS 3.96 美元
- 預估差幅 +3.54%
Lowe's Companies, Inc. (LOW) Q2 2024 Earnings Call TranscriptLowe's Q2 2024財報電話會議：DIY需求疲軟，Pro業務成長強勁Lowe's在Q2 2024的財報中顯示，儘管DIY需求疲軟，但Pro和線上銷售表現強勁。公司總收入為236億美元，與去年同期相比下降5.1%。管理層對未來展望持謹慎態度，並調整了全年預期。公司將繼續投資於技術和創新，以提升客戶體驗和運營效率，並在市場回暖時佔據更大份額。財報表現 - 總收入為236億美元，與去年同期相比下降5.1%，低於市場預期。
- 可比銷售額下降5.1%，主要受DIY需求疲軟影響。
- 調整後每股收益為4.10美元，高於市場預期。
重點摘要 - Pro業務和線上銷售表現強勁，分別實現中單位數增長和2.9%的可比銷售增長。
- DIY大件商品需求疲軟，影響整體銷售表現。
- 持續進行生產力改進計劃（PPI），提高運營效率。
- 與Apple合作推出創新家居設計體驗，利用Apple Vision Pro進行3D廚房設計。
未來展望 - 預計全年銷售額在827億至832億美元之間，可比銷售額下降3.5%至4%。
- 預計全年調整後營業利潤率在12.4%至12.5%之間。
- 管理層對宏觀經濟環境持謹慎態度，特別是利率和通脹的不確定性。
分析師關注重點 - DIY和Pro業務的需求差異及其對公司業績的影響。
- 公司在促銷活動和價格策略上的變化。
- 生產力改進計劃（PPI）的進展及其對成本控制的影響。
- 宏觀經濟因素如利率變動對家居裝修市場的影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/21
- 公告稅後EPS 3.06 美元
- 機關估稅後EPS 2.94 美元
- 預估差幅 +4.08%
Lowe's Companies, Inc. (LOW) Q1 2024 Earnings Call TranscriptLowe's Q1 2024 財報：DIY 大票支出下滑，Pro 業務逆勢成長！Lowe's 在2024年第一季度的銷售額達到214億美元，但同店銷售較去年同期下降4.1%。儘管DIY大票支出持續壓力，公司在春季季節性銷售方面表現超預期。Pro業務和線上銷售均有正增長，顯示其Total Home策略取得一定成效。未來展望中，公司維持全年財測不變，並預計下半年銷售將有所改善，主要因為基數效應而非市場需求回升。財報表現 - 銷售額：214億美元
- 同店銷售：下降4.1%
- GAAP每股收益：3.06美元
- 儘管DIY大票支出下降，但春季季節性銷售表現超預期
- Pro業務和線上銷售均有正增長
重點摘要 - 春季季節性銷售表現超預期，尤其是小票園藝項目
- Pro業務實現正增長，得益於戰略投資和品牌擴展
- 線上銷售增長約1%，推出當日送達選項
- 推出DIY忠誠度計劃MyLowe's Rewards，初期反應良好
- 與足球明星梅西合作，擴大品牌影響力
未來展望 - 維持全年財測不變，預計銷售額在840億至850億美元之間
- 預計全年同店銷售下降2%至3%
- 下半年銷售將因基數效應而有所改善，而非市場需求回升
- 持續投資於Total Home策略和PPI計劃，以提升生產力和市場份額
分析師關注重點 - DIY大票支出的持續壓力及其對全年業績的影響
- Pro業務的增長潛力及相關投資回報
- MyLowe's Rewards忠誠度計劃的推進及其對銷售的影響
- 公司在宏觀經濟不確定性下的應對策略
- 下半年銷售改善的具體驅動因素及可持續性
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/21
- 公告稅後EPS 3.06 美元
- 機關估稅後EPS 3.05 美元
- 預估差幅 +0.33%
Lowe's Companies, Inc. (LOW) Q3 2023 Earnings Call TranscriptLowe's Q3 財報震撼市場：DIY銷售大幅下滑，未來展望謹慎！Lowe's在2023年第三季度的財報顯示，受DIY消費者支出減少影響，營收與去年同期相比下降7.4%。儘管如此，公司仍在Pro（專業）客戶群中實現了正向銷售增長。公司強調其持續的生產力改進計劃（PPI），並推出多項新策略以吸引價值導向的消費者。展望未來，由於宏觀經濟的不確定性，公司對第四季度的預期較為保守，但仍對中長期的家居改善行業前景保持樂觀。財報表現 - 營收：$20.5億，與去年同期相比下降7.4%，低於市場預期
- 每股收益：$3.06，高於市場預期
- 同店銷售：下降7.4%，低於市場預期
重點摘要 - DIY銷售下降，特別是在大件商品類別
- Pro銷售實現正向增長
- 推出Lowe's最低價格保證和其他促銷活動
- 開設新的Lowe's Outlet門店和推進農村策略
- 持續投資於技術和生產力改進計劃（PPI）
未來展望 - 預計第四季度同店銷售將與第三季度相似
- 全年營收預測約為$860億，同店銷售下降約5%
- 調整後每股收益預測約為$13
- 對中長期家居改善行業前景保持樂觀，但短期內對宏觀經濟環境保持謹慎
分析師關注重點 - DIY銷售下降的具體原因及應對措施
- Pro銷售增長的可持續性
- 新策略如Lowe's最低價格保證和Outlet門店的效果
- 生產力改進計劃（PPI）的進展和預期效益
- 宏觀經濟因素對未來業績的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/08/22
- 公告稅後EPS 4.56 美元
- 機關估稅後EPS 4.49 美元
- 預估差幅 +1.56%
Lowe's Companies, Inc. (LOW) Q2 2023 Earnings Call TranscriptLowe's Q2 財報：銷售下滑1.6%，但線上業務增長6.9%！Lowe's在2023年第二季度的財報顯示，儘管整體銷售下降了1.6%，但其線上業務增長了6.9%。公司強調其Pro客戶和全渠道策略的成功，並預計未來將繼續超越市場表現。雖然DIY消費者支出疲軟，但公司對中長期前景保持樂觀，特別是在專業客戶和數位化轉型方面的投資。財報表現 - 銷售額：$250億，與去年同期相比下降1.6%
- 每股收益：$4.56
- 線上銷售增長：6.9%
- 與市場預期相比，銷售略高於預期
重點摘要 - Pro客戶需求持續增長，特別是小型和中型專業客戶
- 新推出的同日送達服務和改進的全渠道購物體驗
- 持續推動生產力提升計劃（PPI），提高運營效率
- 在供應鏈中引入自動化和機器人技術以提高生產力
未來展望 - 預計下半年市場需求將下降中個位數，但Lowe's將超越市場100到200個基點
- 對中長期前景保持樂觀，特別是隨著消費者信心改善和房屋翻新需求增加
- 計劃完成大件商品的市場交付模式初步部署
分析師關注重點 - DIY大件商品需求是否會穩定
- PPI計劃的進一步細節及其對毛利率的影響
- 同日送達服務和其他全渠道策略的效果
- Shrink（損耗）管理措施的成效
