【美股焦點】AmericanExpress財報優於預期，消費支出強勁推動獲利成長
12 小時前
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Visa 是世界上最大的支付處理商。在 2021 財年，它處理的總量超過 14 萬億美元。 Visa 在 200 多個國家開展業務，處理 160 多種貨幣的交易。其系統每秒能夠處理超過 65,000 筆交易。
- 成交量661.35 萬
- 總市值6818.69 億
- 產業其他
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 87.75
- 89
- 96.17
- 95.1
- 95.94
季增長率(%)
- 1.63
- 1.42
- 8.06
- -1.11
- 0.88
現金流量表
經營現金流(億)
- 45.38
- 51.34
- 66.64
- 53.96
- 46.95
季增長率(%)
- 25.57
- 13.13
- 29.8
- -19.03
- -12.99
資產負債表
總資產(億)
- 924
- 910
- 945
- 919
- 929
總負債(億)
- 519.14
- 513.11
- 553.74
- 535.92
- 548.23
資產負債率(%)
- 56.18
- 56.36
- 58.59
- 58.32
- 59.04
財務比率
EPS(元)
- 2.29
- 2.4
- 2.66
- 2.58
- 2.432
季增長率(%)
- -4.18
- 4.8
- 10.83
- -3.01
- -5.74
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/13
現金股利
0.59美金
殖利率
0.17%
股票分割
-
現金股利
- 1.34
- 1.59
- 1.87
- 2.15
- 1.18
殖利率(%)
- 0.63
- 0.75
- 0.79
- 0.76
- 0.34
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/13 | 0.59 | 0.17 | - |
2025/02/11 | 0.59 | 0.17 | - |
2024/11/12 | 0.59 | 0.19 | - |
2024/08/09 | 0.52 | 0.2 | - |
2024/05/16 | 0.52 | 0.18 | - |
關於VISA
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/04/29
- 公告稅後EPS 2.76 美元
- 機關估稅後EPS 2.68 美元
- 預估差幅 +2.99%
Visa Inc. (V) Q2 2025 Earnings Call TranscriptVisa 2025年Q2財報揭示強勁增長，未來展望樂觀！Visa在2025年第二季度展示了其強大的業務模式和穩健的財務表現。儘管面臨不確定的宏觀經濟環境，消費者支出仍然保持韌性，推動公司收入和每股收益分別增長9%和10%。公司在全球支付、商業和資金流動解決方案以及增值服務方面的策略持續獲得客戶認可。展望未來，Visa將繼續專注於創新和產品開發，以抓住市場機遇並應對潛在挑戰。財報表現 - Visa在2025年第二季度實現淨收入96億美元，與去年同期相比增長9%，超出市場預期。
- 每股收益增長10%，也高於市場預期。
- 總支付量與去年同期相比增長8%，跨境交易量（不包括歐洲內部）增長13%。
重點摘要 - 消費者支付和商業解決方案的增長顯著，特別是在拉丁美洲和亞太地區。
- 增值服務收入增長22%，主要由發行解決方案和諮詢服務驅動。
- Tap to Pay滲透率達到76%，美國首次超過60%。
未來展望 - Visa預計第三季度調整後淨收入增長將保持在低雙位數，與第二季度基本一致。
- 預計全年調整後收入增長、運營費用增長和每股收益增長將保持不變。
- 公司將繼續專注於創新和產品開發，尤其是在穩定幣和增值服務領域。
分析師關注重點 - 分析師關注跨境交易量的增長趨勢及其對收入的影響。
- 穩定幣結算和其他加密貨幣相關產品的需求和市場反應。
- 客戶激勵措施的時間安排及其對未來收入的影響。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/01/30
- 公告稅後EPS 2.75 美元
- 機關估稅後EPS 2.66 美元
- 預估差幅 +3.38%
Visa Inc. (V) Q1 2025 Earnings Call TranscriptVisa財報超預期，跨境交易與數位支付成長強勁！Visa在2025財年第一季度的表現超出市場預期，淨收入達到95億美元，與去年同期相比增長10%，每股收益增長14%。公司在跨境交易和數位支付方面取得了顯著進展，尤其是在新興市場的數位支付增長迅速。未來，Visa將繼續專注於創新和擴充套件其增值服務，以鞏固其在全球支付市場的領導地位。財報表現 - Visa第一季度淨收入達到95億美元，與去年同期相比增長10%，高於市場預期。
- 每股收益增長14%，也超出預期。
- 跨境交易量（不包括歐洲內部）與去年同期相比增長16%。
- 處理交易量與去年同期相比增長11%。
重點摘要 - 美國支付量與去年同期相比增長7%，受益於假日購物季的強勁表現。
- 國際市場支付量與去年同期相比增長11%，拉丁美洲和CEMEA地區表現尤為突出。
- 新流量收入與去年同期相比增長19%，主要由Visa Direct交易增長驅動。
- 增值服務收入與去年同期相比增長18%，諮詢和行銷服務需求強勁。
未來展望 - Visa預計第二季度調整後淨收入增長將達到高個位數至低雙位數。
- 全年調整後每股收益增長預期上調至低雙位數。
- 公司將繼續專注於增值服務和新流量的增長，並計劃在2025年初推出Visa A2A服務。
分析師關注重點 - 分析師關注Visa在增值服務和新流量方面的持續增長潛力。
- 關注公司如何利用AI技術提升運營效率和開發新產品。
- 關注亞太地區的增長前景，特別是面對宏觀經濟挑戰時的策略。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/10/29
- 公告稅後EPS 2.71 美元
- 機關估稅後EPS 2.58 美元
- 預估差幅 +5.04%
Visa Inc. (V) Q4 2024 Earnings Conference Call TranscriptVisa財報超預期，未來展望樂觀，分析師關注競爭與法規挑戰！Visa在2024年第四季度的財報表現強勁，淨收入達到96億美元，與去年同期相比增長12%，每股收益增長16%。公司在消費者支付、新流量和增值服務方面均取得了顯著增長。未來展望中，公司預計2025年的淨收入將保持高單位數至低雙位數的增長，並持續投資於新產品和市場擴充套件。然而，分析師對美國的法規環境和競爭壓力表示關注，特別是在賬戶到賬戶支付領域的競爭。財報表現 - 第四季度淨收入達到96億美元，與去年同期相比增長12%，超出市場預期。
- 每股收益增長16%，也高於市場預期。
- 總支付量與去年同期相比增長8%，跨境交易量（不包括歐洲內部）增長13%。
- 處理交易量與去年同期相比增長10%。
重點摘要 - 消費者支付業務持續增長，憑證和接受度增加。
- 新流量收入與去年同期相比增長22%，Visa Direct交易量增長38%。
- 增值服務收入增長22%，主要由營銷服務和諮詢推動。
- 與多家大型客戶簽署重要續約協議，擴大市場份額。
未來展望 - 預計2025年全年調整後淨收入增長將達到高單位數至低雙位數。
- 支付量和處理交易量增長預計將與2024年全年水平相符。
- 跨境交易量預計將保持穩定，非旅遊類卡片不在場交易量增長略高於旅遊類交易量。
- 計劃在2025年推出新的產品和服務，以支援價格價值策略。
分析師關注重點 - 美國的法規和訴訟環境，包括司法部的訴訟和開放銀行規則。
- 賬戶到賬戶支付的競爭環境及其對Visa的影響。
- 商業交易量的增長前景及宏觀經濟影響。
- 增值服務的持續增長及其對公司業務模式的影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/07/23
- 公告稅後EPS 2.42 美元
- 機關估稅後EPS 2.41 美元
- 預估差幅 +0.41%
Visa Inc. (V) Q3 2024 Earnings Call TranscriptVisa第三季財報超預期，跨境交易量激增14%，未來展望樂觀！Visa Inc.在2024財年第三季度表現強勁，淨收入達89億美元，與去年同期相比增長10%，每股收益（EPS）增長12%。跨境交易量（不含歐洲內部）與去年同期相比增長14%，處理的交易量增長10%。公司對未來展望保持樂觀，特別是在新流量和增值服務方面。儘管美國市場增速略有放緩，但全球範圍內的支付量和跨境交易量仍然穩定增長。財報表現 - 淨收入：89億美元，與去年同期相比增長10%，符合市場預期。
- 每股收益（EPS）：增長12%，超出市場預期。
- 跨境交易量（不含歐洲內部）：與去年同期相比增長14%，高於市場預期。
- 處理的交易量：與去年同期相比增長10%，符合市場預期。
重點摘要 - 美國支付量與去年同期相比增長5%，略低於市場預期。
- 國際支付量與去年同期相比增長10%，拉丁美洲、CEMEA和歐洲（不含英國）增長超過16%。
- 新流量收入與去年同期相比增長18%，Visa Direct交易量增長41%。
- 增值服務收入與去年同期相比增長23%，主要來自發行解決方案和接受解決方案。
未來展望 - 預計第四季度支付量和處理交易量將與第三季度持平。
- 總跨境交易量增速可能略低於第三季度。
- 預計第四季度調整後淨收入增長率為低雙位數，略高於第三季度的10%。
- 全年調整後淨收入增長預期維持在低雙位數，符合市場預期。
分析師關注重點 - 美國市場支付量增速放緩的原因及影響。
- 增值服務的持續增長潛力及其對總收入的貢獻。
- 新流量業務的具體增長驅動因素及未來前景。
- 法規變化（如Reg II）對業務的潛在影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/04/24
- 公告稅後EPS 2.51 美元
- 機關估稅後EPS 2.43 美元
- 預估差幅 +3.29%
Visa Inc. (V) Q2 2024 Earnings Call TranscriptVisa Q2 2024 財報大爆發！跨境交易量激增，未來展望樂觀！Visa Inc. 在2024財年第二季度表現強勁，淨收入達88億美元，與去年同期相比增長10%。主要業務驅動因素保持穩定，美國支付量與去年同期相比增長6%，國際支付量增長11%，跨境交易量（不含歐洲內部）與去年同期相比增長16%。公司在消費者支付、新流量和增值服務方面展現出顯著的增長潛力。未來展望樂觀，預計新流量和增值服務將繼續推動業績增長。財報表現 - 淨收入：88億美元，與去年同期相比增長10%。
- GAAP每股收益：增長12%。
- 非GAAP每股收益：增長20%。
- 總支付量：與去年同期相比增長8%。
- 跨境交易量（不含歐洲內部）：與去年同期相比增長16%。
- 整體表現略高於市場預期，主要由於較低的激勵措施和增值服務收入超出預期。
重點摘要 - 消費者支付：全球個人消費支出估計約40萬億美元，其中Visa的可觸及機會超過20萬億美元。
- Tap-to-pay：面對面交易中Tap-to-pay滲透率達79%。
- 新流量：Visa Direct交易量與去年同期相比增長31%，商業交易量與去年同期相比增長8%。
- 增值服務：收入與去年同期相比增長23%，主要來自發行和接受解決方案以及諮詢服務。
未來展望 - 預計全年調整後淨收入和運營費用增長將保持在低雙位數。
- 新流量和增值服務將繼續成為主要增長驅動力。
- 預計跨境交易量將持續強勁增長，中期預期為中雙位數增長。
- 對亞太地區旅行需求復甦速度有所調整，但電子商務增長預期上調。
分析師關注重點 - 美國支付量特別是借記卡的增長趨勢。
- 新流量和增值服務的具體增長來源。
- 跨境交易量特別是亞太地區的恢復情況。
- 與Prosa合作在墨西哥市場的進展。
- 開放銀行業務在美國市場的擴展策略。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/01/26
- 公告稅後EPS 2.41 美元
- 機關估稅後EPS 2.33 美元
- 預估差幅 +3.43%
Visa Inc. (V) Q1 2024 Earnings Call TranscriptVisa 2024 Q1財報大爆發！跨境交易激增，未來展望樂觀！Visa在2024財年第一季度表現強勁，支付量與去年同期相比增長8%，跨境交易量增長16%。淨收入增長9%，GAAP每股收益（EPS）增長20%，非GAAP EPS增長11%。公司持續擴展全球合作夥伴關係，並在新興市場和數位支付領域取得顯著進展。未來展望樂觀，公司預計全年淨收入將保持低雙位數增長，並繼續專注於創新和客戶服務。財報表現 - 支付量與去年同期相比增長8%，符合市場預期。
- 跨境交易量增長16%，超出市場預期。
- 淨收入增長9%，達到市場預期高端。
- GAAP EPS增長20%，非GAAP EPS增長11%，均優於市場預期。
重點摘要 - 美國支付量與去年同期相比增長5%，國際支付量增長11%。
- Tap to Pay滲透率在全球達77%，美國達45%。
- 與多家大型銀行和金融科技公司簽署新合作協議。
- Visa Direct交易量增長20%，P2P跨境交易量增長65%。
未來展望 - 預計全年淨收入將保持低雙位數增長，符合市場預期。
- 預計新流量收入增速將超過消費者支付收入增速，略高於市場預期。
- 預計第二季度調整後EPS增長將達到高雙位數，超出市場預期。
分析師關注重點 - 美國市場支付量增長與個人消費支出（PCE）的關聯性。
- 新流量業務的增長驅動因素及其可持續性。
- Tap to Pay和其他創新支付技術的推廣進展。
- Pismo收購對公司未來技術平台轉型的影響。
- 跨境交易量的持續增長潛力及地區差異。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/10/25
- 公告稅後EPS 2.33 美元
- 機關估稅後EPS 2.23 美元
- 預估差幅 +4.48%
Visa Inc. (V) Q4 2023 Earnings Call TranscriptVisa財報大爆發！Q4淨收入增長11%，跨境交易量飆升18%Visa在2023財年第四季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長11%，每股收益（EPS）增長22%。跨境交易量（不含歐洲內部交易）與去年同期相比增長18%，顯示出全球支付需求的強勁復甦。公司還簽署了多項重要商業合作協議，並在新興市場和數位支付領域取得顯著進展。展望未來，Visa預計2024財年將持續穩定增長，特別是在新流量和增值服務方面。財報表現 - Q4淨收入增長11%，符合市場預期
- GAAP每股收益（EPS）增長22%，超出市場預期
- 跨境交易量（不含歐洲內部交易）與去年同期相比增長18%，顯示出強勁的國際支付需求
重點摘要 - 全年淨收入增長11%，GAAP EPS增長18%
- 簽署超過500個全球金融科技合作夥伴關係
- 全球Tap to Pay滲透率（不含美國）達到76%
- Visa Direct交易量與去年同期相比增長19%，跨境P2P交易量增長65%
- 新增近150個交通系統，包括費城和曼谷
未來展望 - 預計2024財年淨收入將保持低雙位數增長
- 預計跨境旅行交易量將繼續增長，特別是亞太地區
- 預計新流量和增值服務收入將繼續快於消費者支付增長
- 預計全年調整後每股收益（EPS）增長在低雙位數範圍內
分析師關注重點 - 新流量和增值服務的增長潛力
- 跨境交易量的持續增長
- Reg II法規對業務的影響
- 虛擬卡和代幣化技術的應用及其對授權率的提升
- 商業支付和B2B市場的拓展策略
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/07/26
- 公告稅後EPS 2.16 美元
- 機關估稅後EPS 2.11 美元
- 預估差幅 +2.37%
Visa Inc. (V) Q3 2023 Earnings Call TranscriptVisa第三季財報亮眼，跨境支付量激增22%，CEO強調未來成長潛力！Visa Inc.在2023年第三季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長12%，非GAAP每股收益達到$2.16。全球支付量與去年同期相比增長9%，其中美國增長6%，國際市場增長12%。跨境支付量（不含歐洲內部）增長22%，顯示出強勁的旅遊復甦勢頭。公司持續投資於創新產品和增值服務，並擴展其商業支付和新流量業務。未來展望樂觀，預計第四季度淨收入將增長約10%。財報表現 - 淨收入與去年同期相比增長12%，符合市場預期
- 非GAAP每股收益為$2.16，與去年同期相比增長9%，略高於市場預期
- 全球支付量與去年同期相比增長9%，符合預期
- 跨境支付量（不含歐洲內部）增長22%，超出預期
重點摘要 - 美國支付量增長6%，主要受通脹放緩影響
- 國際支付量增長12%，顯示出強勁的市場需求
- 處理交易量與去年同期相比增長10%
- 總新流量收入增長20%，商業支付量達到$4050億
- 增值服務收入增長19%，達到$18億
未來展望 - 預計第四季度淨收入將增長約10%，符合市場預期
- 預計跨境旅遊復甦將繼續，特別是亞洲市場
- 預計增值服務和新流量業務將持續快速增長
- 預計全年淨收入將實現低雙位數增長，EPS增長中雙位數
分析師關注重點 - 與Block的合作及訴訟情況
- 增值服務的滲透率和未來增長潛力
- 拉丁美洲Visa Direct客戶轉向內部系統的影響
- 商業支付業務的增長前景
- Reg II對電子商務路由選擇的影響
- Pismo收購對公司技術和產品開發的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/04/26
- 公告稅後EPS 2.09 美元
- 機關估稅後EPS 1.97 美元
- 預估差幅 +6.09%
Visa Inc. (V) Q2 2023 Earnings Call TranscriptVisa第二季財報亮眼，跨境交易激增32%，新技術與全球擴展助力未來成長！Visa在2023年第二季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長11%，非GAAP每股收益增長17%。全球支付量增長13%，跨境交易量激增32%。公司持續推動消費者支付、新流和增值服務的增長。未來展望樂觀，特別是在亞洲市場的復甦和新技術應用方面。分析師關注點包括新技術如AI和區塊鏈的應用，以及FedNow對業務的影響。財報表現 - 淨收入與去年同期相比增長11%，超出市場預期
- 非GAAP每股收益達到$2.09，與去年同期相比增長17%
- 全球支付量增長13%，美國增長10%，國際市場（不含中國和俄羅斯）增長17.5%
- 跨境交易量增長32%，超出市場預期
重點摘要 - 消費者支付：全球範圍內的支付量增長，特別是無接觸支付的普及
- 新流：Visa Direct交易量增長32%，商業支付量增長15%
- 增值服務：收入增長20%，包括風險管理和網絡產品
- 客戶合作：多個重要客戶續約和新合作，包括TD銀行、CIBC、UOB等
未來展望 - 預計第三季度淨收入將保持兩位數增長
- 亞洲市場特別是中國的旅行復甦將推動跨境交易增長
- 持續投資於新技術和增值服務，以保持高增長率
- 預計全年客戶激勵支出將增加，但總體業績仍將符合或超出市場預期
分析師關注重點 - Visa+的新功能和市場反應
- 美國市場的消費者支出趨勢，特別是受通脹和稅收影響
- 新技術如AI和區塊鏈的應用及其對業務的影響
- FedNow的推出及其對Visa Direct和其他即時支付解決方案的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/01/27
- 公告稅後EPS 2.18 美元
- 機關估稅後EPS 2.01 美元
- 預估差幅 +8.46%
Visa Inc. (V) Q1 2023 Earnings Call TranscriptVisa Q1財報亮眼！跨境交易激增31%，新任CEO即將上任Visa在2023年第一季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長12%，非GAAP每股收益（EPS）增長21%。跨境交易量與去年同期相比增長31%，顯示出穩定的國內交易量和跨境旅遊的持續復甦。公司宣布Al Kelly將卸任CEO，由Ryan McInerney接任。未來展望中，公司預計中國市場的開放將進一步推動跨境交易增長，但對經濟不確定性保持警惕。財報表現 - 總收入與去年同期相比增長12%，超出市場預期
- 非GAAP每股收益（EPS）為$2.18，與去年同期相比增長21%，高於市場預期
- 跨境交易量與去年同期相比增長31%，顯著優於市場預期
重點摘要 - 美國Q1支付量與去年同期相比增長9%
- 國際支付量（不包括俄羅斯和中國）與去年同期相比增長15%
- 處理交易量與去年同期相比增長10%
- Visa Direct交易量與去年同期相比增長39%
- 新簽訂多項重要合作協議，包括Bank of America和Capital One
未來展望 - 預計中國市場的開放將推動跨境交易增長，但影響可能需要三到五個季度才能完全顯現
- 公司對下半年保持謹慎樂觀，若經濟放緩將調整支出計劃
- 預計第二季度淨收入增長將達到中雙位數百分比，符合市場預期
分析師關注重點 - 中國市場開放對跨境交易的影響
- 新任CEO Ryan McInerney的戰略方向
- 經濟不確定性對公司未來業績的潛在影響
- 與主要客戶的續約情況及其對收入的影響
