【美股焦點】Visa 營收超預期，消費者支付與價值附加服務推動成長，未來能持續嗎？
17 小時前
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Visa 是世界上最大的支付處理商。在 2021 財年，它處理的總量超過 14 萬億美元。 Visa 在 200 多個國家開展業務，處理 160 多種貨幣的交易。其系統每秒能夠處理超過 65,000 筆交易。
- 成交量950.12 萬
- 總市值6664.73 億
- 產業其他
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 87.75
- 89
- 96.17
- 95.1
- 95.94
季增長率(%)
- 1.63
- 1.42
- 8.06
- -1.11
- 0.88
現金流量表
經營現金流(億)
- 45.38
- 51.34
- 66.64
- 53.96
- -
季增長率(%)
- 25.57
- 13.13
- 29.8
- -19.03
- -
資產負債表
總資產(億)
- 924
- 910
- 945
- 919
- -
總負債(億)
- 519.14
- 513.11
- 553.74
- 535.92
- -
資產負債率(%)
- 56.18
- 56.36
- 58.59
- 58.32
- -
財務比率
EPS(元)
- 2.29
- 2.4
- 2.66
- 2.58
- -
季增長率(%)
- -4.18
- 4.8
- 10.83
- -3.01
- -
技術分析
除權息
除權息日
2025/02/11
現金股利
0.59美金
殖利率
0.17%
股票分割
-
現金股利
- 1.34
- 1.59
- 1.87
- 2.15
- 0.59
殖利率(%)
- 0.63
- 0.75
- 0.79
- 0.76
- 0.17
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/02/11 | 0.59 | 0.17 | - |
2024/11/12 | 0.59 | 0.19 | - |
2024/08/09 | 0.52 | 0.2 | - |
2024/05/16 | 0.52 | 0.18 | - |
2024/02/08 | 0.52 | 0.19 | - |
關於VISA
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/01/30
- 公告稅後EPS 2.75 美元
- 機關估稅後EPS 2.66 美元
- 預估差幅 +3.38%
Visa Inc. (V) Q1 2025 Earnings Call Transcript● Visa財報超預期，未來展望引發市場關注！● Visa在2025年第一季度的財報表現優於市場預期，顯示出其強勁的業務增長和穩定的財務狀況。公司管理層對未來的展望也充滿信心，特別是在數字支付領域的持續擴張和創新。然而，分析師們仍然關注全球經濟不確定性可能對Visa業務帶來的潛在影響。財報表現 - Visa在2025年第一季度的財報表現超出市場預期，收入和盈利均實現了顯著增長。這主要得益於消費者支出的增加和跨境交易量的上升，顯示出公司在全球市場中的強大競爭力。
重點摘要 - 會議中強調了Visa在數字支付領域的持續創新和擴充套件。
- 管理層提到公司在新興市場的戰略投資。
- 討論了與合作夥伴的聯盟及其對業務增長的貢獻。
未來展望 - Visa對未來的展望樂觀，預計將繼續受益於全球支付市場的增長趨勢。公司計劃加強在數字支付和新興市場的佈局，以應對市場需求的變化，這與市場預期一致。
分析師關注重點 - 分析師關注全球經濟不確定性對Visa業務的影響。
- 關注公司在數字支付技術方面的創新進展。
- 探討Visa在新興市場的擴充套件策略及其潛在風險。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/10/29
- 公告稅後EPS 2.71 美元
- 機關估稅後EPS 2.58 美元
- 預估差幅 +5.04%
Visa Inc. (V) Q4 2024 Earnings Conference Call TranscriptVisa財報超預期，未來展望樂觀，分析師關注競爭與法規挑戰！Visa在2024年第四季度的財報表現強勁，淨收入達到96億美元，與去年同期相比增長12%，每股收益增長16%。公司在消費者支付、新流量和增值服務方面均取得了顯著增長。未來展望中，公司預計2025年的淨收入將保持高單位數至低雙位數的增長，並持續投資於新產品和市場擴充套件。然而，分析師對美國的法規環境和競爭壓力表示關注，特別是在賬戶到賬戶支付領域的競爭。財報表現 - 第四季度淨收入達到96億美元，與去年同期相比增長12%，超出市場預期。
- 每股收益增長16%，也高於市場預期。
- 總支付量與去年同期相比增長8%，跨境交易量（不包括歐洲內部）增長13%。
- 處理交易量與去年同期相比增長10%。
重點摘要 - 消費者支付業務持續增長，憑證和接受度增加。
- 新流量收入與去年同期相比增長22%，Visa Direct交易量增長38%。
- 增值服務收入增長22%，主要由營銷服務和諮詢推動。
- 與多家大型客戶簽署重要續約協議，擴大市場份額。
未來展望 - 預計2025年全年調整後淨收入增長將達到高單位數至低雙位數。
- 支付量和處理交易量增長預計將與2024年全年水平相符。
- 跨境交易量預計將保持穩定，非旅遊類卡片不在場交易量增長略高於旅遊類交易量。
- 計劃在2025年推出新的產品和服務，以支援價格價值策略。
分析師關注重點 - 美國的法規和訴訟環境，包括司法部的訴訟和開放銀行規則。
- 賬戶到賬戶支付的競爭環境及其對Visa的影響。
- 商業交易量的增長前景及宏觀經濟影響。
- 增值服務的持續增長及其對公司業務模式的影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/07/23
- 公告稅後EPS 2.42 美元
- 機關估稅後EPS 2.41 美元
- 預估差幅 +0.41%
Visa Inc. (V) Q3 2024 Earnings Call TranscriptVisa第三季財報超預期，跨境交易量激增14%，未來展望樂觀！Visa Inc.在2024財年第三季度表現強勁，淨收入達89億美元，與去年同期相比增長10%，每股收益（EPS）增長12%。跨境交易量（不含歐洲內部）與去年同期相比增長14%，處理的交易量增長10%。公司對未來展望保持樂觀，特別是在新流量和增值服務方面。儘管美國市場增速略有放緩，但全球範圍內的支付量和跨境交易量仍然穩定增長。財報表現 - 淨收入：89億美元，與去年同期相比增長10%，符合市場預期。
- 每股收益（EPS）：增長12%，超出市場預期。
- 跨境交易量（不含歐洲內部）：與去年同期相比增長14%，高於市場預期。
- 處理的交易量：與去年同期相比增長10%，符合市場預期。
重點摘要 - 美國支付量與去年同期相比增長5%，略低於市場預期。
- 國際支付量與去年同期相比增長10%，拉丁美洲、CEMEA和歐洲（不含英國）增長超過16%。
- 新流量收入與去年同期相比增長18%，Visa Direct交易量增長41%。
- 增值服務收入與去年同期相比增長23%，主要來自發行解決方案和接受解決方案。
未來展望 - 預計第四季度支付量和處理交易量將與第三季度持平。
- 總跨境交易量增速可能略低於第三季度。
- 預計第四季度調整後淨收入增長率為低雙位數，略高於第三季度的10%。
- 全年調整後淨收入增長預期維持在低雙位數，符合市場預期。
分析師關注重點 - 美國市場支付量增速放緩的原因及影響。
- 增值服務的持續增長潛力及其對總收入的貢獻。
- 新流量業務的具體增長驅動因素及未來前景。
- 法規變化（如Reg II）對業務的潛在影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/04/24
- 公告稅後EPS 2.51 美元
- 機關估稅後EPS 2.43 美元
- 預估差幅 +3.29%
Visa Inc. (V) Q2 2024 Earnings Call TranscriptVisa Q2 2024 財報大爆發！跨境交易量激增，未來展望樂觀！Visa Inc. 在2024財年第二季度表現強勁，淨收入達88億美元，與去年同期相比增長10%。主要業務驅動因素保持穩定，美國支付量與去年同期相比增長6%，國際支付量增長11%，跨境交易量（不含歐洲內部）與去年同期相比增長16%。公司在消費者支付、新流量和增值服務方面展現出顯著的增長潛力。未來展望樂觀，預計新流量和增值服務將繼續推動業績增長。財報表現 - 淨收入：88億美元，與去年同期相比增長10%。
- GAAP每股收益：增長12%。
- 非GAAP每股收益：增長20%。
- 總支付量：與去年同期相比增長8%。
- 跨境交易量（不含歐洲內部）：與去年同期相比增長16%。
- 整體表現略高於市場預期，主要由於較低的激勵措施和增值服務收入超出預期。
重點摘要 - 消費者支付：全球個人消費支出估計約40萬億美元，其中Visa的可觸及機會超過20萬億美元。
- Tap-to-pay：面對面交易中Tap-to-pay滲透率達79%。
- 新流量：Visa Direct交易量與去年同期相比增長31%，商業交易量與去年同期相比增長8%。
- 增值服務：收入與去年同期相比增長23%，主要來自發行和接受解決方案以及諮詢服務。
未來展望 - 預計全年調整後淨收入和運營費用增長將保持在低雙位數。
- 新流量和增值服務將繼續成為主要增長驅動力。
- 預計跨境交易量將持續強勁增長，中期預期為中雙位數增長。
- 對亞太地區旅行需求復甦速度有所調整，但電子商務增長預期上調。
分析師關注重點 - 美國支付量特別是借記卡的增長趨勢。
- 新流量和增值服務的具體增長來源。
- 跨境交易量特別是亞太地區的恢復情況。
- 與Prosa合作在墨西哥市場的進展。
- 開放銀行業務在美國市場的擴展策略。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/01/26
- 公告稅後EPS 2.41 美元
- 機關估稅後EPS 2.33 美元
- 預估差幅 +3.43%
Visa Inc. (V) Q1 2024 Earnings Call TranscriptVisa 2024 Q1財報大爆發！跨境交易激增，未來展望樂觀！Visa在2024財年第一季度表現強勁，支付量與去年同期相比增長8%，跨境交易量增長16%。淨收入增長9%，GAAP每股收益（EPS）增長20%，非GAAP EPS增長11%。公司持續擴展全球合作夥伴關係，並在新興市場和數位支付領域取得顯著進展。未來展望樂觀，公司預計全年淨收入將保持低雙位數增長，並繼續專注於創新和客戶服務。財報表現 - 支付量與去年同期相比增長8%，符合市場預期。
- 跨境交易量增長16%，超出市場預期。
- 淨收入增長9%，達到市場預期高端。
- GAAP EPS增長20%，非GAAP EPS增長11%，均優於市場預期。
重點摘要 - 美國支付量與去年同期相比增長5%，國際支付量增長11%。
- Tap to Pay滲透率在全球達77%，美國達45%。
- 與多家大型銀行和金融科技公司簽署新合作協議。
- Visa Direct交易量增長20%，P2P跨境交易量增長65%。
未來展望 - 預計全年淨收入將保持低雙位數增長，符合市場預期。
- 預計新流量收入增速將超過消費者支付收入增速，略高於市場預期。
- 預計第二季度調整後EPS增長將達到高雙位數，超出市場預期。
分析師關注重點 - 美國市場支付量增長與個人消費支出（PCE）的關聯性。
- 新流量業務的增長驅動因素及其可持續性。
- Tap to Pay和其他創新支付技術的推廣進展。
- Pismo收購對公司未來技術平台轉型的影響。
- 跨境交易量的持續增長潛力及地區差異。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/10/25
- 公告稅後EPS 2.33 美元
- 機關估稅後EPS 2.23 美元
- 預估差幅 +4.48%
Visa Inc. (V) Q4 2023 Earnings Call TranscriptVisa財報大爆發！Q4淨收入增長11%，跨境交易量飆升18%Visa在2023財年第四季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長11%，每股收益（EPS）增長22%。跨境交易量（不含歐洲內部交易）與去年同期相比增長18%，顯示出全球支付需求的強勁復甦。公司還簽署了多項重要商業合作協議，並在新興市場和數位支付領域取得顯著進展。展望未來，Visa預計2024財年將持續穩定增長，特別是在新流量和增值服務方面。財報表現 - Q4淨收入增長11%，符合市場預期
- GAAP每股收益（EPS）增長22%，超出市場預期
- 跨境交易量（不含歐洲內部交易）與去年同期相比增長18%，顯示出強勁的國際支付需求
重點摘要 - 全年淨收入增長11%，GAAP EPS增長18%
- 簽署超過500個全球金融科技合作夥伴關係
- 全球Tap to Pay滲透率（不含美國）達到76%
- Visa Direct交易量與去年同期相比增長19%，跨境P2P交易量增長65%
- 新增近150個交通系統，包括費城和曼谷
未來展望 - 預計2024財年淨收入將保持低雙位數增長
- 預計跨境旅行交易量將繼續增長，特別是亞太地區
- 預計新流量和增值服務收入將繼續快於消費者支付增長
- 預計全年調整後每股收益（EPS）增長在低雙位數範圍內
分析師關注重點 - 新流量和增值服務的增長潛力
- 跨境交易量的持續增長
- Reg II法規對業務的影響
- 虛擬卡和代幣化技術的應用及其對授權率的提升
- 商業支付和B2B市場的拓展策略
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/07/26
- 公告稅後EPS 2.16 美元
- 機關估稅後EPS 2.11 美元
- 預估差幅 +2.37%
Visa Inc. (V) Q3 2023 Earnings Call TranscriptVisa第三季財報亮眼，跨境支付量激增22%，CEO強調未來成長潛力！Visa Inc.在2023年第三季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長12%，非GAAP每股收益達到$2.16。全球支付量與去年同期相比增長9%，其中美國增長6%，國際市場增長12%。跨境支付量（不含歐洲內部）增長22%，顯示出強勁的旅遊復甦勢頭。公司持續投資於創新產品和增值服務，並擴展其商業支付和新流量業務。未來展望樂觀，預計第四季度淨收入將增長約10%。財報表現 - 淨收入與去年同期相比增長12%，符合市場預期
- 非GAAP每股收益為$2.16，與去年同期相比增長9%，略高於市場預期
- 全球支付量與去年同期相比增長9%，符合預期
- 跨境支付量（不含歐洲內部）增長22%，超出預期
重點摘要 - 美國支付量增長6%，主要受通脹放緩影響
- 國際支付量增長12%，顯示出強勁的市場需求
- 處理交易量與去年同期相比增長10%
- 總新流量收入增長20%，商業支付量達到$4050億
- 增值服務收入增長19%，達到$18億
未來展望 - 預計第四季度淨收入將增長約10%，符合市場預期
- 預計跨境旅遊復甦將繼續，特別是亞洲市場
- 預計增值服務和新流量業務將持續快速增長
- 預計全年淨收入將實現低雙位數增長，EPS增長中雙位數
分析師關注重點 - 與Block的合作及訴訟情況
- 增值服務的滲透率和未來增長潛力
- 拉丁美洲Visa Direct客戶轉向內部系統的影響
- 商業支付業務的增長前景
- Reg II對電子商務路由選擇的影響
- Pismo收購對公司技術和產品開發的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/04/26
- 公告稅後EPS 2.09 美元
- 機關估稅後EPS 1.97 美元
- 預估差幅 +6.09%
Visa Inc. (V) Q2 2023 Earnings Call TranscriptVisa第二季財報亮眼，跨境交易激增32%，新技術與全球擴展助力未來成長！Visa在2023年第二季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長11%，非GAAP每股收益增長17%。全球支付量增長13%，跨境交易量激增32%。公司持續推動消費者支付、新流和增值服務的增長。未來展望樂觀，特別是在亞洲市場的復甦和新技術應用方面。分析師關注點包括新技術如AI和區塊鏈的應用，以及FedNow對業務的影響。財報表現 - 淨收入與去年同期相比增長11%，超出市場預期
- 非GAAP每股收益達到$2.09，與去年同期相比增長17%
- 全球支付量增長13%，美國增長10%，國際市場（不含中國和俄羅斯）增長17.5%
- 跨境交易量增長32%，超出市場預期
重點摘要 - 消費者支付：全球範圍內的支付量增長，特別是無接觸支付的普及
- 新流：Visa Direct交易量增長32%，商業支付量增長15%
- 增值服務：收入增長20%，包括風險管理和網絡產品
- 客戶合作：多個重要客戶續約和新合作，包括TD銀行、CIBC、UOB等
未來展望 - 預計第三季度淨收入將保持兩位數增長
- 亞洲市場特別是中國的旅行復甦將推動跨境交易增長
- 持續投資於新技術和增值服務，以保持高增長率
- 預計全年客戶激勵支出將增加，但總體業績仍將符合或超出市場預期
分析師關注重點 - Visa+的新功能和市場反應
- 美國市場的消費者支出趨勢，特別是受通脹和稅收影響
- 新技術如AI和區塊鏈的應用及其對業務的影響
- FedNow的推出及其對Visa Direct和其他即時支付解決方案的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/01/27
- 公告稅後EPS 2.18 美元
- 機關估稅後EPS 2.01 美元
- 預估差幅 +8.46%
Visa Inc. (V) Q1 2023 Earnings Call TranscriptVisa Q1財報亮眼！跨境交易激增31%，新任CEO即將上任Visa在2023年第一季度表現強勁，淨收入與去年同期相比增長12%，非GAAP每股收益（EPS）增長21%。跨境交易量與去年同期相比增長31%，顯示出穩定的國內交易量和跨境旅遊的持續復甦。公司宣布Al Kelly將卸任CEO，由Ryan McInerney接任。未來展望中，公司預計中國市場的開放將進一步推動跨境交易增長，但對經濟不確定性保持警惕。財報表現 - 總收入與去年同期相比增長12%，超出市場預期
- 非GAAP每股收益（EPS）為$2.18，與去年同期相比增長21%，高於市場預期
- 跨境交易量與去年同期相比增長31%，顯著優於市場預期
重點摘要 - 美國Q1支付量與去年同期相比增長9%
- 國際支付量（不包括俄羅斯和中國）與去年同期相比增長15%
- 處理交易量與去年同期相比增長10%
- Visa Direct交易量與去年同期相比增長39%
- 新簽訂多項重要合作協議，包括Bank of America和Capital One
未來展望 - 預計中國市場的開放將推動跨境交易增長，但影響可能需要三到五個季度才能完全顯現
- 公司對下半年保持謹慎樂觀，若經濟放緩將調整支出計劃
- 預計第二季度淨收入增長將達到中雙位數百分比，符合市場預期
分析師關注重點 - 中國市場開放對跨境交易的影響
- 新任CEO Ryan McInerney的戰略方向
- 經濟不確定性對公司未來業績的潛在影響
- 與主要客戶的續約情況及其對收入的影響
