Eminence Capital Q1大調整！減持阿里巴巴、Capital One，卻新進美國銀行與Evercore
10 分鐘前
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美國銀行是美國最大的金融機構之一，資產超過 2.5 兆美元。它分為四個主要部分：個人銀行業務、全球財富和投資管理、全球銀行業務和全球市場。美國銀行面向消費者的業務範圍包括其分支機構網絡和存款收集業務、住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡和簽帳金融卡以及小型企業服務。該公司的美林證券業務提供經紀和財富管理服務，美國信託私人銀行也是如此。批發業務包括投資銀行業務、企業和商業房地產貸款以及資本市場業務。美國銀行在多個國家開展業務。
- 成交量4706.84 萬
- 總市值3342.65 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 480.71
- 485.29
- 488.69
- 469.65
- 469.89
季增長率(%)
- 10.15
- 0.95
- 0.7
- -3.9
- 0.05
AI帶你看重點
BAC在營業收入上表現穩定，近期季增率有回升跡象，但需關注季增率的波動性以及未來增長的持續性。投資者可密切觀察其未來的營運策略變化。
- 營業收入穩定：BAC的營業收入在過去五個季度維持在穩定區間，沒有顯著下降，顯示其基本業務具備穩定的收益來源。
- 季增率回升：在2024/Q1至2024/Q2，季增率有明顯回升，顯示公司可能在營運策略或市場拓展上取得成效。
- 季增率波動大：過去五季的季增率波動較大，特別是2023/Q3至2024/Q1出現明顯下降，顯示公司面臨的市場壓力或挑戰較大。
- 成長動能不足：雖然收入穩定，但整體增長幅度有限，可能需要尋找新的增長點來提升競爭力。
現金流量表
經營現金流(億)
- -155.39
- 180.96
- -372.76
- 259.14
- -21.84
季增長率(%)
- -147.49
- 216.46
- -305.99
- 169.52
- -108.43
資產負債表
總資產(億)
- 32738
- 32580
- 33243
- 32615
- 33494
總負債(億)
- 29802.51
- 29641.04
- 30277.81
- 29659.6
- 30538.43
資產負債率(%)
- 91.03
- 90.98
- 91.08
- 90.94
- 91.18
AI帶你看重點
BAC的資產與負債保持穩定，資產負債率也相對健康，但公司在未來需要平衡負債與資本結構，進一步提升資產負債比率以保持穩定的增長。
- 資產穩定增長：BAC的總資產保持在高位且相對穩定，顯示公司資產基礎強健。
- 負債穩定：總負債隨著時間維持穩定，且資產負債率保持在50%左右，顯示資本結構較為健康。
- 資產負債率無明顯改善：雖然資產負債率維持在穩定範圍，但沒有顯著改善的跡象，可能限制公司未來的擴張空間。
- 負債與資產比例接近：資產與負債的比例相對接近，顯示公司仍需謹慎管理債務風險。
財務比率
EPS(元)
- 0.77
- 0.83
- 0.82
- 0.83
- 0.91
季增長率(%)
- 113.89
- 7.79
- -1.2
- 1.22
- 9.64
AI帶你看重點
BAC的每股盈餘在近期呈現波動趨勢，尤其2023/Q4出現明顯回落，雖然2024/Q1有大幅回升，但後續增長潛力仍有待觀察。短期內需留意其業績波動對市場情緒的影響。
- 2024/Q1表現強勁：每股盈餘在2024/Q1顯著增長，達到高點，顯示該季度業務的強勁表現。
- 盈利穩定：除了2023/Q4有明顯下降外，EPS在其他季度雖然起伏但仍然維持在正數區間，顯示盈利能力未見大幅惡化。
- 波動較大：2023/Q4的EPS明顯下降，而2024/Q2的季增長率出現回落，顯示公司盈利波動較大，可能對市場信心造成影響。
- 增長不穩定：季度之間的EPS增長率變動幅度大，增長動能不穩定，短期內表現可能具挑戰性。
技術分析
除權息
除權息日
2025/03/07
現金股利
0.26美金
殖利率
0.63%
股票分割
-
現金股利
- 0.78
- 0.86
- 0.92
- 1
- 0.26
殖利率(%)
- 1.9
- 2.29
- 3.05
- 2.5
- 0.63
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/03/07 | 0.26 | 0.63 | - |
2024/12/06 | 0.26 | 0.55 | - |
2024/09/06 | 0.26 | 0.65 | - |
2024/06/07 | 0.24 | 0.6 | - |
2024/02/29 | 0.24 | 0.7 | - |
關於美國銀行
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/15
- 公告稅後EPS 0.9 美元
- 機關估稅後EPS 0.81 美元
- 預估差幅 +11.11%
Bank of America Corporation (BAC) Q1 2025 Earnings Call Transcript美國銀行Q1 2025財報電話會議揭示未來增長策略與市場挑戰！美國銀行在2025年第一季度的財報表現顯示出穩定的盈利能力，儘管面臨市場波動和經濟不確定性。公司管理層強調了其在數字化轉型和客戶服務方面的持續投資，並表示將繼續專注於提高股東價值。未來展望中，公司預計將在利率環境變化中保持韌性，並尋求新的增長機會。分析師對公司的資本配置策略和風險管理措施表示關注。財報表現 - 美國銀行Q1 2025的財報結果符合市場預期，顯示出穩定的收入增長和盈利能力。
- 儘管面臨利率波動和經濟不確定性，該公司仍然實現了預期的收益目標。
重點摘要 - CEO Brian Moynihan強調了數字化轉型的重要性。
- CFO Alastair Borthwick詳細介紹了季度財務細節。
- 公司持續投資於客戶服務和技術創新。
未來展望 - 美國銀行預計將在利率環境變化中保持韌性。
- 公司計劃透過數字化和技術創新尋求新的增長機會。
- 預期未來幾季將持續提升股東價值。
分析師關注重點 - 資本配置策略的有效性。
- 風險管理措施的執行情況。
- 數字化轉型對業務增長的影響。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/16
- 公告稅後EPS 0.82 美元
- 機關估稅後EPS 0.77 美元
- 預估差幅 +6.49%
Bank Of America Corporation (BAC) Q4 2024 Earnings Call Transcript● 美國銀行Q4財報揭示驚人表現，CEO展望未來增長！● 美國銀行在2024年第四季度的財報電話會議中展示了強勁的業績表現，超出市場預期。CEO Brian Moynihan和CFO Alastair Borthwick詳細闡述了公司在該季度的財務狀況，並對未來的增長機會表示樂觀。儘管面臨市場不確定性，公司仍然專注於提升股東價值和推動可持續發展。分析師們關注的重點包括利率變動對銀行盈利能力的影響以及未來的資本配置策略。財報表現 - 美國銀行在2024年第四季度的財報表現超出市場預期，顯示出強勁的收入增長和穩健的資產質量。具體資料和市場預期的比較尚未在電話會議中詳細披露，但整體反應積極。
重點摘要 - CEO Brian Moynihan強調了公司的戰略重點，包括技術創新和客戶體驗的提升。
- CFO Alastair Borthwick指出資本管理和成本控制是本季度成功的關鍵因素。
- 公司在貸款和存款方面均實現了穩定增長。
未來展望 - 美國銀行對未來的增長前景持樂觀態度，計劃進一步擴大其市場份額和提升盈利能力。與市場預期一致，公司將繼續專注於技術投資和客戶服務的改進，以應對不斷變化的經濟環境。
分析師關注重點 - 分析師關注利率變動對銀行盈利能力的影響。
- 資本配置策略和未來的股息政策也是討論的焦點。
- 市場競爭壓力和監管環境的變化對公司未來的挑戰。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/15
- 公告稅後EPS 0.81 美元
- 機關估稅後EPS 0.78 美元
- 預估差幅 +3.85%
Bank of America Corporation (BAC) Q3 2024 Earnings Call Transcript美國銀行Q3 2024財報揭示強勁增長，未來展望樂觀！美國銀行在2024年第三季度展示了穩健的財務表現，收入達到255億美元，淨利潤為69億美元。儘管經濟增長放緩和通脹下降，但該行仍然實現了負責任的增長，並預計第四季度的淨利息收入將繼續增長。公司在消費者支付、財富管理和全球市場業務中均顯示出健康的增長勢頭。此外，數字化平臺的成功推動了客戶參與度的提升。展望未來，美國銀行預計隨著利率環境的變化，將能夠進一步提高運營槓桿和效率比率。財報表現 - 第三季度收入為255億美元，略高於市場預期。
- 淨利潤為69億美元，符合市場預期。
- 每股收益為0.81美元，超過分析師預期。
- 淨利息收入較上一季度增長2%，符合預期。
重點摘要 - 消費者支付活動與去年同期相比增長4%至5%。
- 投資銀行費用與去年同期相比增長18%。
- 銷售和交易收入與去年同期相比增長12%。
- 數字使用者增至4800萬，數字銷售佔總銷售的54%。
未來展望 - 預計第四季度淨利息收入將繼續增長，即使市場預期有兩次降息。
- 預計2025年將恢復運營槓桿，改善效率比率。
- 預計貸款需求將在未來季度有所回升。
分析師關注重點 - 淨利息收入的增長趨勢及其對未來盈利的影響。
- 存款增長的可持續性及其對利率變化的敏感性。
- 投資銀行和市場業務的持續增長潛力。
- 資本回報策略，特別是在巴塞爾III規則下的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/16
- 公告稅後EPS 0.83 美元
- 機關估稅後EPS 0.79 美元
- 預估差幅 +5.06%
Bank of America Corporation (BAC) Q2 2024 Earnings Call Transcript美國銀行Q2 2024財報電話會議：淨利潤達69億美元，數位創新與多元化驅動增長美國銀行在2024年第二季度實現了69億美元的淨利潤，每股攤薄收益為0.83美元。儘管淨利息收入有所下降，但非利息收入的增長彌補了這一缺口。該公司強調其多元化業務模式和數位創新能力，並預計未來幾個季度淨利息收入將回升。管理層對於未來展望持樂觀態度，並計劃繼續進行戰略性投資以推動長期增長。財報表現 - 淨利潤達69億美元，每股攤薄收益為0.83美元
- 總收入與去年同期相比增長，非利息收入增長6%
- 投資銀行費用與去年同期相比增長29%，銷售和交易收入增長7%
- 淨利息收入下降，但預計第三季度和第四季度將回升
重點摘要 - 消費者業務新增27.8萬個支票賬戶，財富管理新增6100個新關係
- 數位銀行使用者超過4700萬，Zelle交易量顯著增加
- 投資近40億美元於技術專案，包括人工智慧應用
- 經營效率提升，費用增長控制在2%以下
未來展望 - 預計第三季度和第四季度淨利息收入將回升
- 預計全年貸款和存款將保持低單位數增長
- 預計信用卡壞賬率在下半年將穩定或下降
- 計劃增加股息8%，並繼續進行股票回購
分析師關注重點 - 淨利息收入的回升預期及其影響因素
- 存款和貸款的增長趨勢
- 信用卡壞賬率的穩定性
- 資本配置策略及其對股東回報的影響
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/16
- 公告稅後EPS 0.83 美元
- 機關估稅後EPS 0.77 美元
- 預估差幅 +7.79%
Bank of America (BAC) Q1 2024 Earnings Call Transcript美國銀行Q1財報超預期，淨利潤達67億美元！美國銀行（Bank of America）在2024年第一季度的財報表現超出市場預期，報告淨利潤為67億美元，每股收益（EPS）為0.76美元。若排除FDIC特別評估費用，淨利潤為72億美元，EPS為0.83美元。該行在投資銀行業務、數位平台和客戶關係管理方面均取得顯著進展，並且成功控制了運營成本。未來展望中，管理層對存款穩定性和淨利息收入（NII）的增長持樂觀態度。財報表現 - 報告淨利潤：67億美元
- 每股收益（EPS）：0.76美元
- 排除FDIC特別評估費用後的淨利潤：72億美元
- 排除FDIC特別評估費用後的每股收益（EPS）：0.83美元
- 投資銀行費用：16億美元，與去年同期相比增長35%
- 銷售和交易收入：52億美元，創十年來最高第一季度記錄
重點摘要 - 投資銀行業務反彈，投資銀行費用與去年同期相比增長35%
- 數位平台和客戶關係管理取得顯著進展
- 消費者銀行新增24.5萬個支票賬戶，連續21個季度增長
- 財富管理部門新增7300個淨新客戶關係
- 商業貸款利用率有所改善，但整體貸款增長平穩
未來展望 - 預計第二季度淨利息收入（NII）將接近140億美元
- 預計第三季度和第四季度NII將增長
- 管理層對存款穩定性和NII增長持樂觀態度
- 預計全年費用將逐季下降，並保持在低於通脹率的水平
分析師關注重點 - 資本管理策略及Basel III最終規則的影響
- 存款穩定性和利率變動對NII的影響
- 投資銀行業務的可持續性和市場份額增長
- 費用管理和效率比率的改善
- 信貸質量和商業房地產風險管理
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/17
- 公告稅後EPS 0.9 美元
- 機關估稅後EPS 0.81 美元
- 預估差幅 +11.11%
Bank of America Corporation (BAC) Q3 2023 Earnings Call Transcript美國銀行Q3財報大爆發：淨收入達78億美元，預測未來NII將持續增長！美國銀行（Bank of America）在2023年第三季度實現了強勁的財務表現，淨收入達到78億美元，與去年同期相比增長10%。儘管面臨市場波動和經濟不確定性，公司仍保持穩健的資本狀況，並預計未來淨利息收入（NII）將在2024年下半年開始增長。CEO Brian Moynihan表示，公司將繼續專注於有機增長和數位化進程，以提升運營槓桿和股東回報。財報表現 - Q3淨收入為78億美元，與去年同期相比增長10%
- 每股收益（EPS）為0.90美元，高於市場預期
- 營收與去年同期相比增長3%，達到約240億美元
- 淨利息收入（NII）為145億美元，高於預期
重點摘要 - 客戶和賬戶數量在所有業務領域均有有機增長
- 普通股權一級資本比率（CET1）提高至11.9%
- 全球流動性資源維持在8590億美元
- 數位化進程顯著推動客戶互動和交易量增長
- 營運槓桿在疫情前後均保持穩定
未來展望 - 預計第四季度NII將達到140億美元左右
- 預計2024年下半年NII將開始增長
- 預計第四季度費用將降至156億美元，不包括FDIC特別評估
- 預計消費者支出將保持在4%的增長水平，符合低通脹、低增長經濟的特徵
分析師關注重點 - 消費者支出趨勢及其對經濟的影響
- Basel III新規則對資本要求的潛在影響及應對策略
- 存款定價壓力及其對NII的影響
- 數位化進程如何持續推動成本控制和客戶增長
- 投資銀行和交易業務的未來表現及市場開放情況
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/18
- 公告稅後EPS 0.88 美元
- 機關估稅後EPS 0.84 美元
- 預估差幅 +4.76%
Bank of America Corporation (BAC) Q2 2023 Earnings Call Transcript美國銀行創歷史最佳季度，數位化與AI助攻未來成長！美國銀行在2023年第二季度報告中展示了強勁的財務表現，淨收入達到74億美元，每股收益增長21%。所有業務部門均表現良好，並實現連續第八個季度的運營槓桿。儘管面臨經濟不確定性和市場波動，該行通過數位化和人工智慧技術提升了效率，並預計未來將繼續保持穩健的財務表現。管理層對未來展望持樂觀態度，並計劃進一步投資於技術和客戶增長。財報表現 - 淨收入：74億美元
- 每股收益：增長21%
- 營收增長：11%
- 市場預期：超出市場預期
重點摘要 - 所有業務部門均表現良好
- 客戶支出模式回歸疫情前水平
- 連續第八個季度實現運營槓桿
- 資本充足率提高至11.6%
- 強調數位化和人工智慧技術應用
未來展望 - 預計全年淨利息收入略高於570億美元
- 第三季度淨利息收入預計與第二季度相當
- 預計第四季度淨利息收入約為140億美元
- 預計未來幾季費用將逐步下降
- 對2024年的起點更為樂觀
分析師關注重點 - 資本要求可能增加的影響
- 存款行為和利率變動的影響
- 信用卡損失正常化進程
- 數位化和人工智慧技術的進一步應用
- 回購股票和資本分配策略
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/18
- 公告稅後EPS 0.94 美元
- 機關估稅後EPS 0.79 美元
- 預估差幅 +18.99%
Bank of America Corporation (BAC) Q1 2023 Earnings Call Transcript美國銀行Q1財報大爆發：EPS增長18%，預測淺度衰退！美國銀行（Bank of America）在2023年第一季度表現強勁，EPS與去年同期相比增長18%。儘管面臨挑戰性經營環境，公司仍實現了穩定的收入和客戶增長。所有業務部門均表現良好，並連續第七個季度實現運營槓桿。公司資本充足率達到11.4%，流動性超過9000億美元。管理層預測2023年第三季度將出現淺度衰退，但消費者行為依然健康，支出穩定。財報表現 - EPS與去年同期相比增長18%，達到$0.94。
- 營收增長13%，主要由淨利息收入增長25%推動。
- 銷售和交易收入增長9%。
- 資本充足率（CET1）提升至11.4%。
重點摘要 - 所有業務部門均表現良好，實現穩定的客戶和賬戶增長。
- 連續第七個季度實現運營槓桿，營收增長快於支出。
- 流動性強勁，全球流動性來源超過9000億美元。
- 消費者支出穩定，信用卡和借記卡支出與去年同期相比增長6%。
未來展望 - 預測2023年第三季度開始出現淺度衰退，但消費者行為依然健康。
- 預計第二季度淨利息收入將比第一季度下降約2%。
- 預計全年費用約為625億美元，隨著人員減少和運營效率提高，費用將逐季下降。
分析師關注重點 - 淨利息收入的未來走勢，尤其是在利率變動情況下的影響。
- 存款組合的變化及其對收益的影響。
- 商業貸款需求的變化及其對整體貸款增長的影響。
- 公司在人工智能和數字化工具方面的進一步應用和投資計劃。
