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CrowdStrike調升財測展望，AI驅動資安需求持續升溫
CrowdStrike (CRWD) 預測本季營收將優於市場預期，顯示AI整合策略持續奏效，推動資安解決方案需求增長。透過在Falcon平台導入AI驅動的威脅偵測與事件分類工具，公司提升產品競爭力與客戶黏著度，同時有效擴大利潤與營運規模。儘管去年曾因軟體更新問題導致聲譽受損，CrowdStrike憑藉AI創新加速回升，未來成長潛力持續受到市場看好。
AI功能強化資安平台
Falcon平台新增AI偵測與事件分類工具，協助企業應對高階攻擊，提供一體化資安解決方案，提升市場吸引力。企業資安投資持續上升
面對數位威脅升級，企業加大AI資安系統投入，成為CrowdStrike營收成長的重要推手。財測超越市場預期
第四季營收預估達129億至130億美元，高於市場預期的122億美元；全年財測上調至480億至481億美元。形象修復帶動成長回彈
去年軟體更新失誤引發大規模當機事件，雖重創聲譽，但AI佈局與穩健執行力促使公司重獲市場信心。擴大毛利與營運效率
AI導入不僅提升產品力，亦帶來規模經濟，推動毛利擴張與整體營運效率提升。
Microchip調升Q3財測區間上緣，訂單強勁帶動營收與獲利展望
晶片製造商Microchip Technology (MCHP) 宣布調升第三季營收與每股獲利預期，主因訂單需求持續強勁、能見度提升，推升股價在盤後交易上漲2.3%。公司目前預估Q3調整後EPS將達0.40美元，營收則落在先前預估區間上緣的11.5億美元。Microchip表示，本季前兩個月業績優於11月財報會議時預期，且訂單動能將延續至2026年第一季。
每股獲利預估觸及高標
Microchip將本季調整後EPS預期從原先的0.34至0.40美元區間，上調至區間頂端的0.40美元，反映利潤表現優於預期。營收預期達區間上緣
公司預估Q3營收將落在11.1億至11.5億美元的高標，年增約12%、季增約1%，展現穩定成長力道。訂單與庫存回補動能強勁
執行長指出11月訂單持續強勁，庫存回補優於預期，為下季成長奠定良好基礎。市場反應正面
受財測上調激勵，Microchip股價在盤後交易中上漲2.3%，顯示投資人對營運回穩展望持樂觀看法。管理層強調審慎樂觀
儘管產業景氣仍具挑戰，Microchip透過積極管理訂單與庫存，保持財務穩健，並預期2026年首季續有成長空間。
Okta上調全年財測展望，AI身分驗證需求助推營收成長
資安公司Okta (OKTA) 公布第三季財報優於市場預期，並上調2026財年營收與獲利預測，受惠於企業對AI身分與存取管理需求提升。不過，由於未釋出2027財年的展望，導致股價在盤後下跌逾3%。第三季營收年增12%至7.42億美元，調整後每股盈餘達0.82美元，均超出分析師預期。Okta預估第四季營收將達7.48億至7.50億美元，同樣優於預測。
AI身分管理潛力龐大
Okta執行長指出，AI代理人對身分驗證的需求快速成長，未來五年可望超越現有企業與顧客市場總量。Q3業績全面優於預期
第三季營收為7.42億美元，年增12%，超越市場預估的7.30億美元；每股盈餘0.82美元也高於預估的0.76美元。Q4財測持續樂觀
公司預估第四季營收介於7.48億至7.50億美元，調整後每股盈餘為0.84至0.85美元，皆優於市場預期。全年財測同步上調
Okta將2026財年營收預測由原本的28.8億至28.9億美元，上調至29.06億至29.08億美元，全年每股盈餘預期亦上調至3.43至3.44美元。市場反應受限於未來展望空白
儘管本季表現與財測亮眼，但因未提供2027財年初步指引，引發投資人疑慮，股價盤後下跌3.2%。
焦點新聞
總經
美股受聯準會降息預期激勵走高，波音與科技股領漲
美股週二收高，為近七個交易日內第六次上漲，市場聚焦聯準會下週降息可能性，科技股及波音 (BA) 領軍帶動主要指數走揚。道瓊工業指數上漲185點至47,474.46點，標普500與那斯達克也分別上漲0.25%與0.59%。市場預期12月將降息25個基點機率升至89.2%，資金流入成長股與工業股板塊，交易量則略低於近期平均。
波音帶動工業股強勢反彈
波音因預期2026年737與787交付量將提高，股價飆升10.1%，對道瓊指數貢獻117點，同時推升S&P 500工業類股指數上漲0.9%。科技巨頭普遍上漲
蘋果 (AAPL)、輝達 (NVDA) 和微軟 (MSFT) 均上漲約1%，帶動S&P科技板塊上漲0.8%，英特爾 (INTC) 也有不錯表現。市場聚焦聯準會利率決策
近期經濟數據顯示成長降溫，加上聯準會官員釋出鴿派訊號，使市場對12月降息預期升溫，CME FedWatch顯示機率由一個月前的63%升至89.2%。比特幣回穩，帶動加密股反彈
比特幣在經歷2021年以來最大單日跌幅後反彈，加密概念股如MicroStrategy (MSTR) 上漲5.8%、Coinbase (COIN) 上漲1.3%。個股亮點與風險並存
華納兄弟探索 (WBD) 傳獲Netflix (NFLX) 併購報價，股價上漲2.8%；但寶潔 (PG) 因美國政府關門風險預警影響，股價下跌1.1%。
OECD上調2025年全球成長預測，AI投資熱潮對抗關稅衝擊
經濟合作暨發展組織（OECD）最新預測指出，儘管美國關稅上調帶來衝擊，但全球經濟成長韌性仍超出預期，2025年全球GDP成長預估為3.2%，2026年略降至2.9%。AI投資熱潮、財政支出與貨幣寬鬆預期為主要支撐動能。不過OECD警告，若AI預期落空或貿易緊張升溫，全球經濟恐面臨修正風險。
AI與財政支出支撐美國成長
美國2025年成長預測由1.8%上調至2.0%，2026年略降至1.7%，AI投資、降息預期及財政支出抵消移民減少與關稅影響。中國與歐元區經濟分化
中國2025年成長維持在5%，2026年降至4.4%；歐元區2025年預測上調至1.3%，主因德國支出回升，但2026年仍受法義財政緊縮拖累。日本企業投資動能轉強
日本2025年GDP預測由1.1%上調至1.3%，2026年放緩至0.9%，反映企業盈餘與投資信心支撐短期成長。全球貿易成長將放緩
OECD預測2026年全球貿易成長將從2025年的4.2%放緩至2.3%，主要因關稅壓力與投資支出遞延。通膨與利率展望漸趨穩定
多數央行預計將維持或調降利率，美國通膨或在2026年中見頂，預期2027年前大多數經濟體將回到通膨目標。
美國Cyber Week線上銷售達442億美元，消費者參與創歷史新高
根據Adobe Analytics與全美零售聯合會（NRF）數據，2025年美國Cyber Week（感恩節至網購星期一）線上銷售達442億美元，年增7.7%，高於預期的437億美元。全美共有2.029億名消費者參與購物活動，創歷史新高，展現強勁的假期消費動能。零售商如亞馬遜(AMZN)、沃爾瑪(WMT)、Target(TGT)透過大幅折扣成功吸引各類消費族群。
線上消費規模再創新高
Cyber Monday單日銷售達142.5億美元，推升整體Cyber Week銷售至442億美元，較2024年成長7.7%，反映電商平台促銷策略奏效。參與人數創歷史紀錄
共有2.029億消費者參與Cyber Week購物活動，較去年成長超過600萬人，顯示消費者高度參與假期購物季。實體店鋪仍具吸引力
有1.295億人選擇至實體店消費，年增3%，展現線上線下融合的零售新常態。平均消費金額上升
每位消費者平均支出達337.86美元，高於2024年的315.56美元，主要購買品項包括禮品、節日服飾與裝飾品。AI工具成為購物輔助
越來越多消費者透過AI聊天機器人比較價格、篩選商品，提升購物效率並降低衝動性消費風險。
美國線上假期銷售創新高，消費者信心下滑隱含潛在風險
美國假期購物季開局強勁，Cyber Week 線上銷售金額達到創紀錄的442億美元，但消費者信心下滑與財務壓力增加，顯示支出動能可能難以延續。雖然亞馬遜 (AMZN) 等電商平台祭出大幅折扣吸引需求，越來越多美國人依賴「先買後付」服務支付日常用品，反映經濟表面熱絡之下仍潛藏風險。
線上銷售創高但結構轉變
根據Adobe Analytics數據，從感恩節至網路星期一的Cyber Week線上銷售達442億美元，創歷史新高，但主要來自基本民生品與折扣商品，顯示消費者追求「買得起」而非「想要買」。消費者信心續跌
多項調查顯示消費者對自身經濟狀況信心下滑，例如Kantar指出能負擔日常生活費用的比例下降4個百分點，儘管尚未跌至2023年低點。債務與儲蓄壓力上升
「先買後付」使用率創新高，表現出購買行為背後的財務壓力。Kantar調查也指出有能力應付緊急開銷的家庭比例逐年下滑。關稅與補助終止將帶來拖累
市場專家警告，高關稅成本、美國政府關門與SNAP補助暫停等因素將在年後對消費造成進一步衝擊。經濟衰退風險不高但需警惕
儘管消費行為尚未全面萎縮，但呈現「爆發式消費後快速收縮」趨勢，代表美國家庭財務健康正逐步侵蝕。
川普預告2026年初公布新任聯準會主席人選，哈瑟特呼聲最高
美國總統川普表示將於2026年初公布聯準會主席繼任人選，目前市場普遍預期其首席經濟顧問凱文‧哈瑟特（Kevin Hassett）為最有可能的接任者。川普偏好主張低利率政策的候選人，哈瑟特立場符合其經濟主張，並與川普關係密切。新任主席將面對成長韌性與通膨高企的挑戰，貨幣政策獨立性與政策路線預期將受到市場高度關注。
哈瑟特為主要熱門人選
哈瑟特現任白宮經濟顧問，公開支持關稅與寬鬆利率政策，並頻繁在媒體上力挺川普經濟主張，具備高度曝光與政策影響力。新主席將面對兩難局勢
在經濟成長回穩、通膨維持高位的背景下，市場預期2026年僅可能有一次降息，新任主席將在壓力下維持政策平衡。聯準會內部潛在分歧擴大
若鮑爾不卸任理事職位，將與川普新任命者共事，現任理事中多數由拜登任命，可能形成決策張力。貨幣政策獨立性備受關注
川普曾試圖解除Fed理事職務，引發對央行獨立性的質疑，新主席如何處理政治壓力成為觀察重點。AI對經濟趨勢的影響將成討論焦點
聯準會內部日後將聚焦人工智慧對潛在經濟成長、勞動力與薪資的長期影響，成為政策辯論核心議題。
美國關稅衝擊加劇，企業預警2026年將出現裁員潮
川普政府為促進製造業回流所推動的關稅政策，正逐步對美國企業營運與就業市場產生壓力。根據ISM與OECD等最新報告，雖然宏觀經濟尚具韌性，但企業回應顯示營運成本上升與需求放緩正在迫使部分產業縮編人力，並考慮將產線外移。2026年可能出現更廣泛的裁員趨勢，特別是在製造業與能源產業領域。
企業開始因應關稅進行裁員
ISM製造業調查顯示，多家企業因關稅壓力進行結構性調整，包括裁員、轉向海外製造等，反映營運成本難以吸收關稅帶來的衝擊。製造業就業指數跌至44%
ISM報告中就業指數跌至2025年8月以來最低，顯示製造業人力需求持續減弱，並可能延續至2026年。勞動市場疲弱跡象浮現
聯準會報告指出，過去七週就業略為下滑，製造商普遍認為關稅與不確定性為主要營運逆風。OECD警告關稅完整效應未現
OECD表示美國進口貨值大幅下降，顯示關稅已影響需求，未來將進一步壓抑貿易與投資。產業內部出現兩極反應
部分零售商因關稅成本上升約20%，正在評估成本轉嫁策略；另有企業認為影響已趨穩定，顯示行業間差異仍大。
產業
IDC預估2026年智慧手機出貨下滑，記憶體成本上升推高平均售價
根據IDC最新預測，全球智慧手機出貨量將在2026年下滑0.9%，主因記憶體晶片價格上漲導致整體成本攀升，壓抑中低階市場需求。儘管2025年預估年增1.5%，達12.5億支，主要受惠於蘋果iPhone 17系列熱銷與中國市場反彈，但高階化趨勢與供應瓶頸將使2026年面臨挑戰。
2025年出貨反彈但成長有限
受iPhone 17需求帶動，2025年智慧手機出貨量預估年增1.5%，蘋果 (AAPL) 出貨將成長6.1%至2.47億支，全年iPhone營收預估達2,610億美元。2026年出貨轉為負成長
IDC預估2026年全球出貨下滑0.9%，主因蘋果延後新機發表、中低階Android受成本壓力影響，iOS出貨將下滑逾4%。記憶體成本推升平均售價
由於全球記憶體短缺，智慧手機平均售價預估於2026年升至465美元，市場總價值將創高達到5,789億美元。中低階Android受衝擊最大
記憶體成本上升特別衝擊價格敏感的Android裝置，品牌將被迫調漲售價或轉向高毛利機型以維持利潤。品牌策略轉向利潤優先
面對成本壓力，IDC指出品牌將優先推出高階產品線，縮減低價機種比重，以降低物料成本對利潤的侵蝕。
個股
波音預期2026年恢復正現金流，737與787產能提升提振市場信心
波音 (BA) 財務長Jay Malave表示，預期2026年公司將恢復正自由現金流，主因737與787機型交付量提升，激勵股價單日大漲10%，成為當日S&P 500表現最佳成分股。該公司自2019年危機以來持續努力重整生產與品牌形象，在執行長Kelly Ortberg主導下逐步重建投資人信心。
737與787交付量將穩步提升
波音預期兩大主力機型產能擴張，737-10將於年底前取得認證，787新廠產線亦推進順利，有望帶動2026年整體交付量成長。轉盈關鍵為正現金流回升
公司預估2025年將出現約20億美元現金流出，但2026年將實現「個位數正成長」的自由現金流，為三年來首次轉正。投資人信心明顯回溫
Morningstar分析師指出，市場對波音生產改善與軍工部門表現持續強化的評價已較一個月前更加積極。挑戰歐洲勁敵Airbus地位
儘管Airbus A321neo市佔仍強，波音已逐步改善品質問題並縮小交付落差，意圖在單走道市場重奪優勢。777X與防務業務持續推進
延宕多年的777X寬體機認證進展順利，加上國防與太空部門改善，有助公司多元化布局與財務穩健。
亞馬遜採用輝達NVLink技術，推出新AI晶片與AI模型工廠服務
亞馬遜(AMZN)旗下雲端事業AWS宣布將於未來AI晶片中採用輝達（Nvidia, NVDA）的NVLink Fusion技術，加強晶片間高速互連能力。此次合作有助AWS建構下一代AI基礎設施，並推出稱為「AI Factories」的企業專屬AI運算服務。此外，亞馬遜同步推出Trainium3晶片伺服器與Nova 2系列多模態AI模型，擴大AI模型訓練與應用生態。AWS亦開放Nova Forge平台，允許企業在訓練過程中客製化大語言模型，年費為10萬美元。
輝達NVLink加持Trainium4晶片
AWS將在未來的Trainium4晶片中整合NVLink Fusion技術，提升AI模型訓練時多晶片間的資料傳輸效率，有助應對大規模AI基礎設施需求。新AI伺服器效能翻倍、耗能降低
新款Trainium3伺服器每台搭載144顆晶片，運算效能較前代提升逾4倍，同時能耗降低40%，以性價比吸引企業用戶。AI Factories進軍企業資料中心
AWS推出AI Factories服務，為企業提供可在自身資料中心內部署的專屬AI基礎設施，提升資料安全與處理即時性。Nova Forge允許模型客製化訓練
企業可用Nova Forge在AI模型訓練中途導入自有資料，提高專屬語言模型的準確性與貼合度，年費為10萬美元，不含工程師支援。Nova 2多模態模型與語音代理上線
AWS發布Nova 2 Pro與Omni模型，支援文字、影像、語音與影片輸入與輸出，並推出具語音對話能力的Sonic代理，對標GPT-5與Claude 4.5等競品。
邁威爾收購Celestial AI最高達55億美元，強化AI光子連接佈局
Marvell邁威爾科技(MRVL)宣布以32.5億美元現金加股票收購AI晶片新創Celestial AI，交易總額最高可達55億美元。Celestial專攻光子互連技術，將成為邁威爾強化AI與雲端資料中心晶片方案的關鍵資產，瞄準生成式AI基礎設施的爆發性需求。此交易也擴大邁威爾的客製化晶片與網路產品市場，並與亞馬遜(AMZN)建立更緊密合作關係。Celestial預計自2028年下半年開始貢獻營收。
強化AI光子互連技術佈局
Celestial AI專注「光子織布」技術，利用光訊號替代傳統電訊號連接晶片，提升傳輸速度、延長距離，支援大型語言模型所需的高效能運算。交易結構與里程碑設計
初始交易金額為現金10億美元與22.5億美元股票，若Celestial累積營收於2029財年達20億美元，總交易額將提高至55億美元。營運展望強勁
邁威爾預估2026財年整體營收將達100億美元，其中資料中心業務年增25%，客製晶片業務則成長20%，顯示AI需求帶動動能強勁。整合技術擴展市場機會
Celestial技術將用於下一代AI晶片與網路交換器產品，預計2027至2028年開始進入雲端客戶大規模應用，開拓潛在10億美元市場。亞馬遜戰略合作深化
邁威爾發出認股權給亞馬遜，允許其依採購光子產品數量，在2030年前以每股約87美元購入最多1百萬股、總值9,000萬美元的股票。
埃克森美孚洽談收購盧克石油伊拉克油田股權，加碼中東能源佈局
埃克森美孚（ExxonMobil, XOM）正與伊拉克政府協商，擬收購俄羅斯盧克石油（Lukoil）在伊拉克西古爾納二期（West Qurna 2）油田的控股權。該油田是全球最大之一，佔伊拉克總產量約9%。盧克石油因美國制裁急於脫手海外資產，而伊拉克政府偏好由埃克森美孚接手營運。若談判成功，將標誌美國石油巨頭重返伊拉克，擴展其在中東的戰略布局。
盧克石油撤出壓力加劇
因美國制裁，盧克石油積極出售海外資產，並已對西古爾納2號油田宣布不可抗力，伊拉克也暫停支付現金與原油，導致營運中斷。埃克森美孚再度布局伊拉克
埃克森美孚曾經營西古爾納1號油田，去年退出後與伊拉克簽署備忘協議，協助開發馬久農（Majnoon）油田，此次若收購成功，將顯示其重回伊拉克市場決心。西古爾納2號戰略地位關鍵
該油田每日產量約47萬桶，佔全球石油供應約0.5%，亦是盧克石油最大海外資產，擁有75%營運權，對接手者技術與資金實力要求極高。伊拉克傾向與美國企業合作
伊拉克官方表示已邀請多家美企參與競標，但明言埃克森美孚是首選，因其具備管理大型油田的經驗與能力，能確保產能穩定。中東能源佈局將現新變局
若交易達成，將進一步削弱俄羅斯在中東的能源影響力，也讓美國油企在伊拉克與沙烏地阿拉伯之外增添新據點。
Beta與Eve Air Mobility簽署10億美元電動馬達合約，加速eVTOL商業化
美國電動飛行技術公司Beta Technologies(BETA)與巴西航空製造商Embraer旗下的Eve Air Mobility(EVEX)達成為期10年、最高10億美元的電動馬達供應協議。該合作案被視為eVTOL（電動垂直起降）產業商業化的重要里程碑。受消息激勵，Beta股價大漲8%，Eve Holding股價也上漲12%。雙方將聯手推動未來空中計程車市場的動力系統發展，並與美國政府近期的eVTOL試點計畫互相呼應。
10年期電動馬達供應合約
Eve將向Beta採購電動馬達，合約總值最高達10億美元，用於其開發中的eVTOL機隊，該公司目前已累積2,800台機體訂單。技術合作強化推進架構
Eve CEO表示，Beta的電動馬達技術對其飛行器在巡航階段的性能表現至關重要，有助於提升推進系統成熟度並加快商轉時程。eVTOL市場競爭升溫
包括Beta、Archer Aviation與Joby Aviation等公司正積極爭取FAA（聯邦航空總署）認證，並尋求政府支持與國際合作開拓市場。政府政策助攻產業發展
川普總統近期宣布推動eVTOL技術的試點計畫，為新創業者提供法規、資金與基礎建設支持，有望促進產業擴張。Beta股價回彈但仍低於IPO價
雖然本次合約促使Beta股價上漲8%，但自11月掛牌以來仍下跌超過20%，投資人仍關注其商業模式落地進度。
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