【關鍵趨勢】Big Beautiful！大而美堪稱川普第二任期最大立法勝利，對投資人有何影響？
2025/07/07 09:55
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Raytheon Technologies 是一家多元化的航空航天和國防工業公司，由 United Technologies 和 Raytheon 合併而成，作為商業航空製造商和國防市場的供應商，其業務大致相當。該公司分為四個部門：Collins Aerospace，一家多元化的航空航天供應商；Pratt & Whitney，一家飛機發動機製造商；Raytheon Intelligence & Space，提供傳感器、硬體和通訊技術的組合；Raytheon Missiles & Defense，一家專注於導彈和導彈防禦系統的國防總承包商。
- 成交量411.81 萬
- 總市值1955.84 億
- 產業資本財
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 193.05
- 197.21
- 200.89
- 216.23
- 203.06
季增長率(%)
- -3.12
- 2.15
- 1.87
- 7.64
- -6.09
現金流量表
經營現金流(億)
- 3.42
- 27.33
- 25.23
- 15.61
- 13.05
季增長率(%)
- -92.74
- 699.12
- -7.68
- -38.13
- -16.4
資產負債表
總資產(億)
- 1602
- 1612
- 1648
- 1629
- 1649
總負債(億)
- 996.65
- 1021.53
- 1036.75
- 1026.7
- 1033.11
資產負債率(%)
- 62.22
- 63.38
- 62.9
- 63.04
- 62.66
財務比率
EPS(元)
- 1.29
- 0.08
- 1.1
- 1.11
- 1.15
季增長率(%)
- 22.86
- -93.8
- 1275
- 0.91
- 3.6
技術分析
除權息
除權息日
2025/05/23
現金股利
0.68美金
殖利率
0.51%
股票分割
-
現金股利
- 2.01
- 2.16
- 2.32
- 2.48
- 1.31
殖利率(%)
- 2.39
- 2.3
- 2.58
- 2.29
- 1.01
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/05/23 | 0.68 | 0.51 | - |
2025/02/21 | 0.63 | 0.5 | - |
2024/11/15 | 0.63 | 0.51 | - |
2024/08/16 | 0.63 | 0.53 | - |
2024/05/16 | 0.63 | 0.6 | - |
關於雷神技術
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/22
- 公告稅後EPS 1.47 美元
- 機關估稅後EPS 1.35 美元
- 預估差幅 +8.89%
RTX Corporation (RTX) Q1 2025 Earnings Call Transcript-RTX在2025年第一季度展現了強勁的財務和運營表現，實現了8%的有機銷售增長和120個基點的利潤率擴張。然而，公司面臨的關稅挑戰可能影響全年預期。儘管如此，RTX對其產品組合的市場需求充滿信心，尤其是在商業航空和國防領域。公司將繼續專注於執行、創新和利用其規模優勢，以應對動態的市場環境。財報表現 - 第一季度調整後銷售額為203億美元，與去年同期相比增長5%，有機增長8%。
- 部門運營利潤為25億美元，與去年同期相比增長18%。
- 調整後每股收益為1.47美元，與去年同期相比增長10%。
- 自由現金流為7.92億美元，較去年同期改善9億美元。
重點摘要 - 商業售後市場銷售增長21%，商業OE銷售增長3%，國防銷售增長4%。
- GTF計劃中，PW1100 MRO產量與去年同期相比增長35%。
- Raytheon完成LTAMDS計劃的原型和開發階段，進入生產和部署階段。
未來展望 - RTX預計全年銷售將保持增長，但未考慮關稅的潛在影響。
- 商業航空市場需求持續強勁，特別是在售後市場。
- 國防領域預計將受益於全球防務預算增加，尤其是歐洲地區。
分析師關注重點 - 關稅對公司財務的影響及其緩解措施。
- 歐洲防務支出增加對Raytheon的機會。
- 供應鏈穩定性及其對生產的影響。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/28
- 公告稅後EPS 1.54 美元
- 機關估稅後EPS 1.37 美元
- 預估差幅 +12.41%
RTX Corporation (RTX) Q4 2024 Earnings Call TranscriptRTX Corporation 2024年Q4財報電話會議揭示強勁增長，展望2025年持續上升！RTX Corporation在2024年第四季度展示了強勁的財務表現，超出市場預期。公司實現了11%的有機銷售增長和13%的調整後每股收益增長，並且自由現金流達到45億美元。展望2025年，公司預計將繼續受益於商業航空和國防領域的強勁需求，預計全年調整後銷售額將達到830億至840億美元，有機增長率為4%至6%。此外，RTX計劃在2025年進一步擴大其市場份額和技術優勢，並預測自由現金流將達到70億至75億美元。財報表現 - 第四季度調整後銷售額為216億美元，與去年同期相比增長9%，有機增長11%，超出預期。
- 調整後每股收益為1.54美元，與去年同期相比增長19%。
- 自由現金流為4.5億美元，全年總計達45億美元。
- 各業務部門均貢獻了90個基點的綜合分部利潤率擴張。
重點摘要 - 商業原始設備製造（OE）和售後市場的強勁增長推動了整體業績。
- 國防業務的積極表現，特別是在愛國者導彈和其他關鍵裝置方面。
- RTX的訂單積壓達到2180億美元，與去年同期相比增長11%。
- 公司在供應鏈管理和生產能力擴充套件方面取得顯著進展。
未來展望 - 預計2025年調整後銷售額將達到830億至840億美元，有機增長4%至6%。
- 預計分部利潤將增長10%至13%，所有三個業務部門均將貢獻增長。
- 調整後每股收益預計為6.00至6.15美元，與去年同期相比增長5%至7%。
- 自由現金流預計將達到70億至75億美元，支援資本回報計劃。
分析師關注重點 - GTF發動機的粉末金屬問題及其對現金流的影響。
- 新一屆政府的國防開支優先事項及其對雷神業務的影響。
- 商業航空市場的生產率和供應鏈挑戰。
- Collins和Pratt & Whitney的未來增長潛力。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/22
- 公告稅後EPS 1.45 美元
- 機關估稅後EPS 1.33 美元
- 預估差幅 +9.02%
RTX Corporation (RTX) Q3 2024 Earnings Call TranscriptRTX Corporation第三季度財報超預期，股東回報達103億美元！RTX Corporation在2024年第三季度表現強勁，實現了8%的有機銷售增長和100個基點的利潤率擴張。公司提高了全年調整後的銷售和每股收益預期，並完成了加速股票回購計劃，向股東返還了103億美元資本。展望未來，公司對其產品和服務的需求持續強勁，積壓訂單創下2210億美元的紀錄，顯示出長期增長的信心。財報表現 - 第三季度有機銷售增長8%，超過市場預期。
- 調整後每股收益為1.45美元，與去年同期相比增長16%。
- 自由現金流達到20億美元，顯示出強勁的現金生成能力。
重點摘要 - 商業售後市場和國防業務需求強勁，推動了銷售增長。
- 完成了103億美元的加速股票回購計劃。
- 公司的積壓訂單達到創紀錄的2210億美元。
- Raytheon獲得了166億美元的季度獎項，顯示出全球對綜合空中和導彈防禦能力的持續需求。
未來展望 - RTX提高了全年調整後的銷售和每股收益預期，顯示出對未來業績的信心。
- 預計2025年將繼續實現穩健的有機銷售增長和利潤率擴張。
- 對於商業原始設備製造（OE）生產，預計全年增長約10%，但低於此前預期。
分析師關注重點 - GTF發動機的管理和交付目標。
- Raytheon的國際訂單增長及其對未來收入的影響。
- Collins的商業原始裝置和售後市場的表現及未來預期。
- 軍事售後市場的增長潛力。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/25
- 公告稅後EPS 1.41 美元
- 機關估稅後EPS 1.29 美元
- 預估差幅 +9.3%
RTX Corporation (RTX) Q2 2024 Earnings Call TranscriptRTX Corporation Q2 2024財報電話會議：營收增長10%，未來展望樂觀，股東回報計劃持續推進！RTX Corporation在2024年第二季度表現強勁，營收達到198億美元，與去年同期相比增長10%。調整後每股收益（EPS）為1.41美元，與去年同期相比增長9%。公司宣佈多項重大合同勝利，包括與加拿大航空和美國空軍的合作。儘管面臨一些法律和合同挑戰，公司仍提高了全年營收和EPS預期，並計劃繼續向股東返還資本。未來展望樂觀，特別是在商業和國防市場需求強勁的情況下。財報表現 - 營收：198億美元，與去年同期相比增長10%，超出市場預期。
- 調整後每股收益（EPS）：1.41美元，與去年同期相比增長9%，符合市場預期。
- 自由現金流：22億美元，顯示出強勁的現金生成能力。
重點摘要 - 重大合同勝利：包括與加拿大航空的10年MRO協議和美國空軍的多億美元合同。
- GTF引擎管理計劃進展順利，檢查結果符合預期。
- 法律和合同挑戰：公司接近與司法部、SEC和國務院達成協議，解決多項法律問題。
- 投資和創新：公司在混合電力推進技術和AI應用方面取得重要進展。
未來展望 - 提高全年營收預期至787.5億至795億美元，超出市場預期。
- 調整後EPS預期提高至5.35至5.45美元，略高於市場預期。
- 預計自由現金流將達到47億美元，考慮到法律和合同相關支出後，仍顯示出強勁的現金生成能力。
分析師關注重點 - GTF引擎管理計劃的進展和材料供應情況。
- 與司法部和SEC的法律和合同問題的最終解決方案及其對現金流的影響。
- 商業航空和國防市場的需求趨勢及其對公司未來業績的影響。
- 新一代引擎技術的研發進展及其市場前景。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/23
- 公告稅後EPS 1.34 美元
- 機關估稅後EPS 1.23 美元
- 預估差幅 +8.94%
RTX Corporation (RTX) Q1 2024 Earnings Call TranscriptRTX 2024年Q1財報大爆發！營收增長12%，創下2000億美元訂單紀錄。RTX公司在2024年第一季度表現強勁，營收達到193億美元，與去年同期相比增長12%。商業原始設備製造（OE）銷售增長33%，商業售後市場增長11%。防禦部門也實現了7%的與去年同期相比增長，並且獲得了12億美元的德國愛國者防空系統合同。儘管供應鏈挑戰依然存在，公司對未來展望保持樂觀，預計全年營收將達到780億至790億美元，調整後每股收益在5.25至5.40美元之間，自由現金流約為57億美元。財報表現 - 營收：193億美元，與去年同期相比增長12%，超出市場預期。
- 調整後每股收益：1.34美元，與去年同期相比增長10%，符合市場預期。
- 自由現金流：-1.25億美元，符合公司預期。
重點摘要 - 商業原始設備製造（OE）銷售增長33%。
- 商業售後市場增長11%。
- 防禦部門與去年同期相比增長7%，訂單積壓達770億美元。
- 完成雷神網絡安全業務出售，獲得13億美元毛收入。
- 公司正在推進GTF機隊管理計劃，並已與九個客戶達成支持協議。
未來展望 - 預計全年營收在780億至790億美元之間，符合市場預期。
- 調整後每股收益預計在5.25至5.40美元之間，符合市場預期。
- 自由現金流預計約為57億美元，符合市場預期。
- 預計防禦部門的訂單量將持續增長，特別是在歐洲和亞太地區。
分析師關注重點 - GTF機隊管理計劃的進展及其對公司財務的影響。
- 雷神防禦部門的供應鏈改善和固定價格開發項目的進展。
- 商業航空市場的需求和供應鏈挑戰。
- 新產品如LTAMDS和高功率微波技術的市場接受度和潛在訂單。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/23
- 公告稅後EPS 1.29 美元
- 機關估稅後EPS 1.25 美元
- 預估差幅 +3.2%
RTX Corporation (RTX) Q4 2023 Earnings Call TranscriptRTX 宣布新 CEO 上任，Q4 財報超預期！RTX Corporation 在2023年第四季度的財報表現超出市場預期，並宣布Chris Calio將接任CEO一職。公司在商業航空和國防領域的需求強勁，全年調整後銷售額達到743億美元，增長11%。儘管面臨粉末金屬問題和雷神部門的利潤挑戰，公司仍實現了55億美元的自由現金流。未來展望中，RTX 預計2024年銷售額將達到780億至790億美元，並持續專注於創新和運營績效提升。財報表現 - 調整後銷售額：743億美元，與去年同期相比增長11%，超出市場預期。
- 調整後每股收益（EPS）：5.06美元，與去年同期相比增長6%，高於預期。
- 自由現金流：55億美元，超過預期的48億美元。
重點摘要 - Chris Calio 將於2024年5月2日接任CEO。
- 商業航空和國防產品需求強勁，特別是空中防禦系統。
- 雷神部門面臨固定價格開發項目的生產力挑戰。
- 粉末金屬問題影響持續，但已開始安裝全壽命零件。
未來展望 - 2024年銷售額預計在780億至790億美元之間，對應7%至8%的有機增長。
- 調整後每股收益預計在5.25至5.40美元之間，與去年同期相比增長4%至7%。
- 自由現金流預計為57億美元，略高於市場預期。
分析師關注重點 - GTF引擎粉末金屬問題的進展及其對AOG（飛機停場）的影響。
- 雷神部門的固定價格開發項目和供應鏈挑戰。
- 商業航空市場特別是寬體機市場的復甦情況。
- 公司在2024年的資本配置和去槓桿化計劃。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/25
- 公告稅後EPS 1.29 美元
- 機關估稅後EPS 1.17 美元
- 預估差幅 +10.26%
RTX Corporation (RTX) Q2 2023 Earnings Call TranscriptRTX Q2 2023 財報：GTF 引擎問題引發市場震盪，未來展望仍樂觀。RTX Corporation 在2023年第二季度表現強勁，營收達到183億美元，與去年同期相比增長13%。然而，Pratt & Whitney 的 GTF 引擎因粉末金屬製造問題需提前檢查，影響了公司財務預期。儘管如此，公司在商業航空和國防領域的需求依然強勁，新增訂單達250億美元，總積壓訂單達到創紀錄的1850億美元。未來展望中，公司預計全年營收將達730億至740億美元，但自由現金流預期下調至43億美元。財報表現 - 營收：183億美元，與去年同期相比增長13%，符合市場預期。
- 調整後每股收益：1.29美元，與去年同期相比增長11%，略高於市場預期。
- 自由現金流：1.93億美元，符合預期，但全年預期下調至43億美元，比之前預期低5億美元。
重點摘要 - 商業航空市場需求強勁，巴黎航展上宣布1200架新訂單。
- 國防部門獲得多項重要合同，包括F-135引擎核心升級和AMRAAM導彈合同。
- 公司進行業務重組，現在運營三個業務單位。
- Collins 與 Safran 達成18億美元的業務剝離協議。
未來展望 - 全年營收預期提高至730億至740億美元，高於之前的720億至730億美元。
- 調整後每股收益範圍上調至4.95至5.05美元。
- 自由現金流預期下調至43億美元，主要受 Pratt & Whitney 引擎檢查影響。
分析師關注重點 - Pratt & Whitney GTF 引擎的粉末金屬製造問題及其對財務和運營的影響。
- 國防部門的固定價格開發合同進展及其對利潤率的影響。
- 商業航空市場需求的持續強勁表現及其對公司未來營收的推動作用。
- 公司如何優化 MRO（維修、維護和大修）能力以應對引擎檢查需求。
