【美股焦點】超微股價上漲潛力未被市場完全反映
22 小時前
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英特爾是全球最大的邏輯芯片製造商。它為全球個人計算機和數據中心市場設計和製造微處理器。英特爾開創了用於微處理器的 x86 架構。它是摩爾定律推動半導體製造進步的主要支持者，儘管該公司最近面臨製造延遲。雖然英特爾的服務器處理器業務從向雲的轉移中受益，但隨著個人電腦市場的停滯，該公司也一直在向新的鄰域擴張。其中包括物聯網、人工智能和汽車等領域。英特爾在併購方面一直很活躍，收購了 Altera、Mobileye 和 Habana Labs，以加強這些在非 PC 領域的努力。
- 成交量5338.74 萬
- 總市值1022.02 億
- 產業科技
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 127.24
- 128.33
- 132.84
- 142.6
- 126.67
季增長率(%)
- -17.41
- 0.86
- 3.51
- 7.35
- -11.17
AI帶你看重點
Intel 維持穩定的營收表現，但季增長率波動顯示公司在短期內面臨挑戰。長期來看，公司若能有效應對外部市場壓力，收入有望進一步回升，但需謹慎關注增長動能的缺乏問題。
- 營業收入保持穩定，五個季度的波動範圍較小，顯示出公司在營運上的穩定性。
- 雖然季增長率在2024年第一季度大幅下降，但在2024年第二季度迅速回升，顯示出公司的市場恢復能力強。
- 2024/Q1的季增長率出現大幅負增長，顯示公司可能面臨短期挑戰或外部市場壓力。
- 雖然營業收入穩定，但增長動能不足，可能導致未來競爭壓力增大。
現金流量表
經營現金流(億)
- -12.23
- 22.92
- 40.54
- 31.65
- 8.13
季增長率(%)
- -126.45
- 287.41
- 76.88
- -21.93
- -74.31
資產負債表
總資產(億)
- 1927
- 2062
- 1935
- 1965
- 1922
總負債(億)
- 867.6
- 909.76
- 940.1
- 972.15
- 924.86
資產負債率(%)
- 45.02
- 44.12
- 48.57
- 49.48
- 48.11
AI帶你看重點
Intel 在過去五個季度中維持了穩健的資產規模與資產負債率，顯示出財務健康。然而，需留意負債的持續增加，可能對未來的資金運作帶來壓力。建議持續觀察公司債務管理策略及資金流動狀況。
- 資產穩定增長，總資產維持在高位，顯示出公司具備良好的資產規模與實力。
- 資產負債率保持穩定在約 45% 左右，表示公司在資本結構方面風險較低，具備良好的債務控制能力。
- 雖然總資產維持穩定增長，但總負債同樣有所增加，可能限制公司在資本運作上的靈活性。
- 總負債與資產負債率的增長速度相對較快，未來若資金需求增大，可能面臨流動性挑戰。
財務比率
EPS(元)
- -0.09
- -0.38
- -3.88
- -0.03
- -0.19
季增長率(%)
- -114.29
- -322.22
- -921.05
- 99.23
- -533.33
技術分析
除權息
除權息日
2024/08/07
現金股利
0.13美金
殖利率
0.63%
股票分割
-
現金股利
- 1.32
- 1.4
- 1.48
- 0.76
- 0.39
殖利率(%)
- 2.44
- 2.54
- 3.87
- 2.3
- 1.32
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2024/08/07 | 0.13 | 0.63 | - |
2024/05/06 | 0.13 | 0.4 | - |
2024/02/06 | 0.13 | 0.29 | - |
2023/11/06 | 0.13 | 0.33 | - |
2023/08/04 | 0.13 | 0.36 | - |
關於英特爾
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/24
- 公告稅後EPS -0.02 美元
- 機關估稅後EPS -0.14 美元
- 預估差幅 +85.71%
Intel Corporation (INTC) Q1 2025 Earnings Call TranscriptIntel 2025年Q1財報超預期，CEO Lip-Bu Tan誓言重振公司！Intel在2025年第一季度的表現超出市場預期，收入、毛利率和每股收益均高於指引。新任CEO Lip-Bu Tan強調，公司需要進行文化和運營方式的根本轉變，以提高創新能力和敏捷性。他計劃簡化組織結構，削減成本，並專注於開發競爭力強的產品以滿足客戶需求。未來，Intel將致力於成為AI時代的領導者，並加強與代工客戶的信任關係。財報表現 - Q1收入為127億美元，高於指引範圍上限
- 非GAAP毛利率為39.2%，比指引高出約3個百分點
- 每股收益為0.13美元，超過指引的盈虧平衡預期
重點摘要 - 新任CEO Lip-Bu Tan強調需要改變公司文化和運營方式
- 計劃削減2025年和2026年的運營支出目標
- 將推動工程團隊創新，並要求員工每週四天返回辦公室
- 強調AI策略，並計劃重新定義產品組合以最佳化AI工作負載
未來展望 - 預計Q2收入在112億至124億美元之間，面臨經濟放緩風險
- 預計2025年和2026年的運營支出分別為170億和160億美元
- 計劃在2025年下半年推出Intel 18A，支援Panther Lake SKU的發布
- 預計2025年資本支出約為180億美元，低於之前的指引
分析師關注重點 - Intel如何平衡內部產品路線圖與代工業務的需求
- 毛利率的走勢及影響因素
- AI策略的具體實施計劃
- Panther Lake和Clearwater Forest產品的競爭力
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/30
- 公告稅後EPS -0.02 美元
- 機關估稅後EPS -0.04 美元
- 預估差幅 +50%
Intel Corporation (INTC) Q4 2024 Earnings Call TranscriptIntel財報電話會議揭示未來策略：新產品線與市場競爭力提升成焦點在2024年第四季度，Intel的收入、毛利率和每股收益均超出預期，顯示出公司在執行策略上的進步。儘管面臨市場競爭加劇和宏觀經濟不確定性，公司仍致力於透過創新和提高運營效率來增強其市場地位。未來，Intel將專注於推動18A製程技術的發展，並計劃在2025年下半年推出Panther Lake，以鞏固其在PC和資料中心市場的領導地位。財報表現 - Q4 2024收入為143億美元，高於市場預期。
- 毛利率達到42.1%，超出指引260個基點。
- 每股收益為0.13美元，略高於預期的0.12美元。
重點摘要 - Intel正在推進18A製程技術，並計劃在2025年下半年推出Panther Lake。
- 公司正積極調整資本支出以提高投資回報率。
- 在AI資料中心市場，Intel計劃簡化路線圖，集中資源開發Jaguar Shores。
未來展望 - 預計2025年第一季度收入將在117億至127億美元之間，低於上一季度。
- 公司計劃在2027年底前實現Intel Foundry的盈虧平衡。
- Panther Lake和Nova Lake的推出將在2025年和2026年分別增強公司的市場競爭力。
分析師關注重點 - Granite Rapids和Clearwater Forest在資料中心市場的競爭力。
- 毛利率的季節性變化及其影響因素。
- 外包生產對市場份額的潛在影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/31
- 公告稅後EPS -0.63 美元
- 機關估稅後EPS -0.2 美元
- 預估差幅 -215%
Intel Corporation (INTC) Q3 2024 Earnings Call Transcript英特爾Q3財報超預期，未來展望樂觀，重組計劃加速推進！英特爾在2024年第三季度的財報表現優於市場預期，收入達到133億美元，並且在成本削減計劃上取得了顯著進展。儘管受到重組相關費用的影響，英特爾仍然展示出強勁的運營能力和市場競爭力。公司對第四季度的展望略高於市場共識，並計劃在2025年實現正向自由現金流。未來，英特爾將繼續專注於提高效率和執行力，以實現更高的盈利能力和股東價值。財報表現 - 第三季度收入為133億美元，高於市場預期。
- 非GAAP毛利率為18%，受重組相關費用影響。
- 每股虧損0.46美元，低於市場預期。
- 調整後自由現金流為負27億美元。
重點摘要 - 英特爾完成了大部分的員工裁減計劃，預計年底前將減少超過15%的員工。
- 資本支出相較年初計劃減少超過20%。
- 簡化產品組合，專注於x86架構的最大化價值。
- 與AMD合作成立x86生態系統諮詢小組。
未來展望 - 第四季度收入預期為133億至143億美元，略高於市場共識。
- 預計2025年調整後自由現金流將轉正。
- 計劃降低非產品銷售成本10億美元，將運營支出降至175億美元。
- 預計2025年毛利率擴張有限，但2026年將顯著改善。
分析師關注重點 - 18A製程的進展和外部Foundry業務增長。
- 毛利率的變動原因及未來走勢。
- x86伺服器市場份額的穩定性和增長潛力。
- 高階封裝技術的市場需求和採用情況。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/08/01
- 公告稅後EPS -0.14 美元
- 機關估稅後EPS -0.11 美元
- 預估差幅 -27.27%
Intel Corporation (INTC) Q2 2024 Earnings Call Transcript英特爾Q2財報失利，CEO宣佈大規模裁員及重組計劃！英特爾在2024年第二季度的財報表現不如預期，主要因為新產品的快速推進和市場需求疲軟。公司宣佈將在未來幾年內進行大規模裁員和成本削減，以提高盈利能力和資本效率。儘管面臨挑戰，英特爾仍對其長期策略充滿信心，並計劃透過新的運營模式和技術創新來實現可持續的財務增長。財報表現 - 第二季度收入為128億美元，與去年同期相比下降1%，與前期相比增長1%，符合預期範圍。
- 毛利率為38.7%，每股收益為0.02美元，均低於預期。
- 主要原因包括AI PC產品的加速推進、高昂的晶圓成本以及非核心業務的額外支出。
重點摘要 - 宣佈到2025年將裁員超過15%。
- 預計2024年運營費用約為200億美元，2025年降至175億美元。
- 計劃2024年毛資本支出在250億至270億美元之間，淨資本支出在110億至130億美元之間。
- 暫停第四季度的股息發放以優先考慮流動性。
未來展望 - 預計第三季度收入在125億至135億美元之間，毛利率約為38%，每股收益為-0.03美元，均低於市場預期。
- 預計第四季度收入將達到季節性增長的高階。
- 長期目標是到2025年實現正向自由現金流，並在2026年顯著改善毛利率。
分析師關注重點 - AI PC產品的市場接受度和競爭力。
- 裁員和成本削減計劃對研發和長期增長的影響。
- 晶圓代工業務的進展和客戶承諾。
- 中國市場的需求變化和出口限制的影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/26
- 公告稅後EPS -0.06 美元
- 機關估稅後EPS -0.03 美元
- 預估差幅 -100%
Intel Corporation (INTC) Q1 2024 Earnings Call Transcript英特爾Q1財報超預期，AI PC與數據中心業務強勁增長，未來展望樂觀！英特爾在2024年第一季度的財報表現超出市場預期，收入符合指引，EPS高於預期。公司在AI PC和數據中心業務上取得顯著進展，並預計下半年將有強勁增長。CEO Patrick Gelsinger表示，公司正在穩步推進技術領先地位，並且對未來充滿信心。儘管面臨供應鏈挑戰，英特爾仍然看好其產品路線圖和市場需求，尤其是在AI和數據中心領域。財報表現 - 收入：$12.7億，符合市場預期
- EPS：$0.18，高於指引的$0.13
- 毛利率：45.1%，高於預期的44.5%
重點摘要 - AI PC和數據中心業務顯著增長
- 新產品如Sierra Forest和Granite Rapids即將推出
- 獲得CHIPS法案資金支持，提升競爭力
- 成功舉辦多場行業活動，展示技術創新
未來展望 - 預計全年收入和EPS將增長，下半年增速加快
- 預計Q2收入為$12.5-$13.5億，毛利率約43.5%
- 下半年AI PC和數據中心需求強勁，帶動整體業績提升
- 長期目標是到2030年成為第二大系統代工廠
分析師關注重點 - AI PC和數據中心業務的具體增長動力
- 新產品如Sierra Forest和Granite Rapids的市場反應
- 供應鏈挑戰如何影響短期業績
- 英特爾Foundry業務的盈利能力和外部客戶拓展情況
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/26
- 公告稅後EPS 0.38 美元
- 機關估稅後EPS 0.27 美元
- 預估差幅 +40.74%
Intel Corporation (INTC) Q4 2023 Earnings Call Transcript英特爾Q4財報超預期，IDM 2.0轉型進展迅速，2024年展望樂觀英特爾在2023年第四季度的財報表現超出市場預期，收入達到154億美元，毛利率為48.8%，每股收益為0.54美元。公司在IDM 2.0轉型方面取得顯著進展，包括製程技術領先、產品執行力提升以及AI應用的推廣。儘管第一季度指引較低，但公司對2024年的整體展望保持樂觀，預計全年收入和每股收益將逐季增長。分析師關注的重點包括製造節點的競爭力、數據中心業務的表現以及AI市場的機會。財報表現 - Q4收入：154億美元，高於市場預期
- 毛利率：48.8%，超出預期230個基點
- 每股收益：0.54美元，比預期高出0.10美元
重點摘要 - IDM 2.0轉型進展順利，製程技術領先
- AI應用推廣，Gaudi 2和Gaudi 3獲得市場認可
- 客戶需求強勁，尤其是在企業和遊戲市場
- 製造節點如18A和20A進展順利，Clearwater Forest已進入生產
未來展望 - 預計2024年收入和每股收益將逐季增長
- 第一季度收入指引為122億至132億美元，低於市場預期
- 預計全年PC市場需求將小幅增長
- 數據中心業務預計全年增長，特別是AI推動的推理需求
分析師關注重點 - 製造節點18A和20A的競爭力及風險管理
- 數據中心業務的市場份額和增長潛力
- AI市場的機會及其對收入的貢獻
- 內部代工模式的成本節約效果
- 客戶需求變化及其對未來收入的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/27
- 公告稅後EPS 0.28 美元
- 機關估稅後EPS 0.03 美元
- 預估差幅 +833.33%
Intel Corporation (INTC) Q3 2023 Earnings Call Transcript英特爾Q3財報大勝預期，連續三季超標！AI與晶圓代工業務成長迅猛英特爾在2023年第三季度表現出色，連續第三季超越市場預期。營收達到142億美元，高於指引上限，EPS為0.41美元。公司在製程技術、產品開發和AI戰略方面取得重大進展，並成功吸引多家晶圓代工客戶。未來展望樂觀，預計第四季度營收將繼續增長至146億至156億美元。儘管面臨競爭壓力，英特爾對其五節點四年計劃充滿信心，並預計在2024年實現製程領先地位。財報表現 - 營收：142億美元，高於市場預期的135億美元
- EPS：0.41美元，超過市場預期的0.20美元
- 毛利率：45.8%，高於預期的43%
重點摘要 - 英特爾在製程技術上取得重大進展，五節點四年計劃順利推進
- 吸引了多家晶圓代工客戶，包括三家18A客戶和兩家封裝客戶
- AI業務需求強勁，Gaudi產品線獲得顯著增長
- 客戶庫存水平健康，PC市場需求穩定
未來展望 - 預計第四季度營收在146億至156億美元之間，市場預期約為145億美元
- 預計毛利率將達46.5%，持續改善
- 預計2024年將實現製程領先地位，並推動AI和晶圓代工業務的進一步增長
分析師關注重點 - 製程技術進展及五節點四年計劃的實施情況
- 晶圓代工業務的客戶拓展和收入貢獻
- AI業務的市場需求和產品線發展
- PC市場需求的穩定性和庫存管理
- 中國出口管制對業務的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/28
- 公告稅後EPS -0.05 美元
- 機關估稅後EPS -0.19 美元
- 預估差幅 +73.68%
Intel Corporation (INTC) Q2 2023 Earnings Call Transcript英特爾Q2財報超預期，AI與新技術推動未來增長英特爾在2023年第二季度的財報表現超出市場預期，營收和每股收益均高於指引。公司在客戶端和數據中心業務上取得了顯著進展，並且在AI和先進製造技術方面展現出強勁的未來增長潛力。儘管面臨全球宏觀經濟挑戰，英特爾通過有效的成本管理和產品路線圖執行，實現了盈利能力的回升。未來，公司將繼續專注於IDM 2.0戰略，推動AI普及化，並加強其在全球半導體市場的領導地位。財報表現 - 營收達到129億美元，高於市場預期的120億美元
- 每股收益為0.13美元，超出市場預期的-0.04美元
- 毛利率為39.8%，高於預期的37.5%
重點摘要 - 客戶端業務收入68億美元，與前期相比增長18%
- 數據中心業務收入40億美元，與前期相比增長8%
- FPGA產品連續第三個季度創下收入記錄
- Mobileye收入454百萬美元，保持穩定
- 英特爾代工服務收入232百萬美元，與去年同期相比增長4倍
未來展望 - 預計第三季度營收在129億至139億美元之間，中點為134億美元
- 預計毛利率將提升至43%
- 預計每股收益為0.20美元
- 預計客戶端CPU出貨量將與消費需求更接近匹配
- 預計數據中心、網絡和邊緣市場仍面臨混合的宏觀信號和高庫存水平
分析師關注重點 - 數據中心業務的未來走勢及AI加速器對CPU的影響
- 毛利率的改善因素，包括工廠利用率和PRQ儲備的變化
- AI在客戶端和邊緣設備中的應用前景
- 18A製程技術的進展及其對代工業務的影響
- 自由現金流的改善情況及資本支出的管理
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/28
- 公告稅後EPS -0.21 美元
- 機關估稅後EPS -0.16 美元
- 預估差幅 -31.25%
Intel Corporation (INTC) Q1 2023 Earnings Call Transcript英特爾Q1財報超預期，CEO強調五節點四年計劃進展順利英特爾在2023年第一季度的財報表現超出市場預期，收入達到117億美元。公司CEO Pat Gelsinger強調了五節點四年計劃的進展，並表示對未來的產品路線圖充滿信心。儘管面臨宏觀經濟挑戰，英特爾仍然專注於成本管理和效率提升，並預計下半年將有適度復甦。分析師關注的重點包括數據中心和AI業務的增長，以及新產品的推出和市場反應。財報表現 - Q1收入為117億美元，高於市場預期的110億美元
- 每股虧損0.04美元，優於市場預期的每股虧損0.15美元
- 毛利率為38.4%，略低於預期，但整體表現仍超出預期
重點摘要 - PC市場庫存修正進展順利，預計Q2結束時達到健康水平
- 數據中心和網絡市場需求疲軟，但AI和FPGA業務表現強勁
- 與ARM Holdings簽署多代協議，推動內部晶圓廠模式
- Sapphire Rapids和Emerald Rapids產品獲得積極反饋
未來展望 - 預計Q2收入在115億至125億美元之間，市場預期為120億美元
- 下半年預計會有適度復甦，PC市場需求穩定
- 持續專注於成本管理，目標在2023年削減30億美元成本
- 預計2025年實現工藝技術領先地位，並達到50%以上的毛利率
分析師關注重點 - 數據中心和AI業務的增長潛力
- 新產品如Meteor Lake和Sierra Forest的市場反應
- 內部晶圓廠模式的實施進展
- 成本削減和效率提升措施的效果
- 與ARM合作的具體細節和影響
