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■ Q2 營收與 EPS 雙雙優於預期 博通公布 Q2 營收 221.87 億美元，年增 48%，優於市場預期的 220.4 億美元。EPS 2.44 美元，年增 55%，飛越預期的 2.39 美元。毛利率 77.1%，年減 230 個基點，淨利達 93.1 億美元，年增 88%。雖然數字漂亮，但基礎軟體部門微增 9% 低於預期，加上 Q3 AI 營收指引未達華爾街最樂觀預估，引發獲利了結，股價重挫 13.41%。 ■ AI 訂單積壓高達 730 億美元 撇除軟體轉型陣痛，AI 晶片業務正處於大爆發。單季 AI 營收創下 108 億美元歷史新高，年增 143%。讓市場吃下定心丸的是高達 730 億美元的已承諾訂單積壓，是實際出貨量的 2.8 倍。公司直接給出明確指引，預期 FY2027 年 AI 營收將突破 1000 億美元大關。 ■ 科技巨頭包下客製化晶片與網路交換器 千億美元目標的底氣來自全球頂尖 AI 玩家全數買單。OpenAI 簽下到 2029 年的客製化晶片合約，Google 和 Meta 也開出龐大算力建置承諾。博通不僅設計晶片，還壟斷 AI 神經系統，最新量產的 Tomahawk 6 交換器具備 102.4 Tbps 傳輸能力，單一客戶擴充就能同時帶動運算與網路光通訊出貨。 ■ 台積電 2 奈米與 3 奈米產能滿載 博通的巨型藍圖最直接連動台灣半導體供應鏈。所有客製化晶片客戶全數採用台積電先進製程，不僅吃下 3 奈米產能，更已交付業界首款 2 奈米客製化運算晶片。加上這些晶片需要 CoWoS 先進封裝結合記憶體，博通強勁的出貨目標，將讓台積電產線排程壓力成為盤面上最明確的催化劑。 ■ 伺服器與光通訊散熱族群接棒輪動 龐大算力部署將推升機架需求，資金有機會往鴻海、廣達與緯創等組裝廠尋找支撐。傳輸規格升級也引爆液冷散熱與光通訊需求，前鼎、光聖與雙鴻、奇鋐等動能轉強。接下來盤面可先觀察台積電每月營收是否反映拉貨力道，若市場因博通軟體財報失利震盪，資金可能優先轉向確認度最高的先進製程與 CoWoS 設備族群。 --- 🎯 《起漲K線》能幫你自動偵測自選股轉折訊號， 在關鍵突破當下即刻提醒，讓你比市場更快掌握進場時機！ 看更多完整財報會議分析及教學👉 https://www.cmoney.tw/r/57/wefsx5 #起漲K帶你飛 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。