【財報電話會議】Caterpillar 2025年Q1財報揭示：超越市場預期，未來展望引發關注！
15 小時前
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Caterpillar 是重型設備、電力解決方案和機車的標誌性製造商。它目前是全球最大的重型設備製造商，2021 年市場份額超過 13%。該公司分為四個可報告的部門：建築業、資源業、能源和運輸以及卡特彼勒金融服務。其產品可通過覆蓋全球的經銷商網絡獲得，該網絡擁有約 2,700 家分支機構，由 160 家經銷商維護。 Caterpillar Financial Services 向其客戶提供機械和發動機零售融資，此外還為經銷商提供批發融資，這增加了 Caterpillar 產品銷售的可能性。
- 成交量512.48 萬
- 總市值1478.10 億
- 產業資本財
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 170.7
- 157.99
- 166.89
- 161.06
- 162.15
季增長率(%)
- 1.55
- -7.45
- 5.63
- -3.49
- 0.68
現金流量表
經營現金流(億)
- 40.03
- 20.52
- 30.21
- 35.69
- 33.93
季增長率(%)
- -1.4
- -48.74
- 47.22
- 18.14
- -4.93
資產負債表
總資產(億)
- 875
- 837
- 833
- 863
- 878
總負債(億)
- 679.82
- 661.02
- 662.06
- 668.76
- 682.73
資產負債率(%)
- 77.72
- 78.94
- 79.44
- 77.52
- 77.79
財務比率
EPS(元)
- 5.31
- 5.78
- 5.5
- 5.09
- 5.8
季增長率(%)
- -3.1
- 8.85
- -4.84
- -7.45
- 13.95
技術分析
除權息
除權息日
2025/04/21
現金股利
1.41美金
殖利率
0.48%
股票分割
-
現金股利
- 4.28
- 4.62
- 5
- 5.42
- 2.82
殖利率(%)
- 2.06
- 2.31
- 2.01
- 1.59
- 0.87
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/04/21 | 1.41 | 0.48 | - |
2025/01/21 | 1.41 | 0.39 | - |
2024/10/21 | 1.41 | 0.36 | - |
2024/07/22 | 1.41 | 0.41 | - |
2024/04/19 | 1.3 | 0.36 | - |
關於開拓重工
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/30
- 公告稅後EPS 5.6 美元
- 機關估稅後EPS 4.3 美元
- 預估差幅 +29.63%
Caterpillar Inc. (CAT) Q1 2025 Earnings Call TranscriptCaterpillar 2025年Q1財報揭示：超越市場預期，未來展望引發關注！Caterpillar在2025年第一季度的財報表現優於市場預期，顯示出公司在全球市場中的強勁競爭力。管理層對未來的展望充滿信心，並計劃進一步擴大其產品和服務範圍，以應對不斷變化的市場需求。分析師們對公司的長期增長策略表示關注，尤其是在新興市場的擴張計劃。整體而言，Caterpillar展示了穩健的財務狀況和積極的未來發展潛力。財報表現 - Caterpillar在2025年第一季度的財報表現超出市場預期，顯示出其在多個業務領域的強勁增長。
- 營收和利潤均高於分析師的預測，反映出公司在全球市場中的競爭力和有效的成本控制措施。
重點摘要 - 管理層宣佈即將進行的領導層變更，Joe Creed將接任CEO職位。
- 公司強調其在可持續發展和技術創新方面的持續投入。
- Caterpillar計劃加強在新興市場的業務拓展，以捕捉更多增長機會。
未來展望 - Caterpillar對未來的展望樂觀，預計將繼續受益於全球基礎設施投資的增加。
- 公司計劃擴大其產品和服務範圍，以滿足不斷變化的市場需求，這與市場預期一致。
分析師關注重點 - 分析師關注Caterpillar在新興市場的擴張計劃及其對公司長期增長的影響。
- 領導層變更對公司戰略方向的潛在影響也是討論的焦點。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/30
- 公告稅後EPS 5.17 美元
- 機關估稅後EPS 5.33 美元
- 預估差幅 -3%
Caterpillar Inc. (CAT) Q3 2024 Earnings Call TranscriptCaterpillar第三季度財報揭示未來增長潛力，儘管銷售下降但利潤表現強勁！Caterpillar在2024年第三季度的財報顯示，儘管銷售和收入低於預期，但調整後的營運利潤率和每股收益仍符合預期。公司強調其多元化市場的優勢以及長期盈利增長策略的執行。展望未來，公司對能源與交通部門的需求持樂觀態度，並計劃增加大型發動機產能以滿足不斷增長的市場需求。此外，Caterpillar將繼續專注於技術創新和可持續性，以支援客戶的氣候相關目標。財報表現 - 第三季度銷售和收入下降4%至161億美元，低於市場預期。
- 調整後的營運利潤率達到20%，符合預期。
- 調整後每股收益為5.17美元，符合上次財報電話會議的預期。
- 機械裝置銷售下降10%，能源與交通銷售增長5%。
重點摘要 - 公司的自由現金流達到27億美元，並在前三季度向股東返還超過90億美元。
- 建築行業銷售下降主要由於北美租賃艦隊裝載減少和歐洲建築活動疲軟。
- 資源行業銷售下降18%，主要受礦山和重型建築需求疲軟影響。
- 能源與交通部門的發電銷售增長26%，受數據中心和雲端計算需求驅動。
未來展望 - 預計第四季度建築行業使用者銷售將下降，但長期需求前景保持積極。
- 資源行業預計第四季度使用者銷售下降幅度將有所緩和。
- 能源與交通部門預計第四季度發電需求將保持強勁。
- 全年調整後營運利潤率預期保持不變，自由現金流預期上調至50億至100億美元的高階。
分析師關注重點 - 關注公司在資源行業的需求走勢及2025年的規劃。
- 探討建築行業的競爭動態及訂單情況。
- 關注大功率發動機產能擴張的投資回報及長期增長機會。
- 考慮油氣行業的未來需求趨勢及其對公司業務的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/08/06
- 公告稅後EPS 5.99 美元
- 機關估稅後EPS 5.53 美元
- 預估差幅 +8.32%
Caterpillar Inc. (CAT) Q2 2024 Earnings Call TranscriptCaterpillar Q2 2024財報電話會議：營收下滑4%，但創紀錄的每股收益和現金流！Caterpillar在2024年第二季度的財報顯示，儘管銷售和收入下降了4%，但公司仍實現了創紀錄的調整後每股收益和自由現金流。公司預計全年調整後營業利潤率將超過目標範圍的上限，並且對未來的盈利能力持樂觀態度。雖然建築行業的銷售略低於預期，但能源和運輸部門表現強勁，特別是在資料中心和油氣領域。財報表現 - 銷售和收入下降4%至167億美元，略低於市場預期。
- 調整後營業利潤增至37億美元，創紀錄。
- 調整後每股收益為5.99美元，高於市場預期的5.55美元。
- 自由現金流達到25億美元，表現強勁。
重點摘要 - 營業利潤率提升至22.4%，與去年同期相比增長110個基點。
- 建築行業銷售下降7%，主要受北美租賃需求疲軟影響。
- 資源行業銷售下降10%，但服務收入增加。
- 能源和運輸部門銷售增長2%，特別是資料中心和油氣領域需求強勁。
- 公司宣佈額外200億美元的股票回購授權。
未來展望 - 預計全年銷售和收入將略低於2023年水平，之前預期為大致相同。
- 預計全年調整後營業利潤率將超過目標範圍的上限。
- 預計能源和運輸部門將繼續表現強勁，尤其是在資料中心和分佈式發電領域。
- 預計建築行業銷售將略有下降，主要受北美租賃需求影響。
分析師關注重點 - 價格成本動態及其對下半年利潤的影響。
- 能源和運輸部門的長期利潤潛力。
- 建築行業的租賃需求變化及其對銷售的影響。
- 資源行業的訂單前景及未來需求預測。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/25
- 公告稅後EPS 5.6 美元
- 機關估稅後EPS 5.12 美元
- 預估差幅 +9.38%
Caterpillar Inc. (CAT) Q1 2024 Earnings Call Transcript卡特彼勒創紀錄！Q1 2024財報超預期，股價飆升卡特彼勒（Caterpillar Inc.）在2024年第一季度表現強勁，超出市場預期。公司實現了創紀錄的每股調整後利潤和自由現金流，並回購了51億美元的股票和分紅。儘管歐洲建築市場疲軟，但能源與運輸部門的強勁需求推動了業績增長。展望未來，公司預計全年銷售和收入將與2023年持平，並繼續專注於長期盈利增長。財報表現 - 銷售和收入：158億美元，與去年持平，符合預期
- 調整後營業利潤：35億美元，與去年同期相比增長5%
- 調整後每股收益：5.60美元，與去年同期相比增長14%，創歷史新高
- 自由現金流：13億美元，強勁表現
- 回購股票和分紅：51億美元，創紀錄
重點摘要 - 歐洲建築市場疲軟，影響建築行業銷售
- 能源與運輸部門需求強勁，推動業績增長
- 公司預計2024年銷售和收入將與2023年持平
- 預計全年調整後營業利潤率和自由現金流將處於目標範圍的上半部分
- 持續投資於大發動機和數據中心等高回報產品
未來展望 - 預計2024年銷售和收入將與2023年持平，符合市場預期
- 預計能源與運輸部門將有更強勁的表現，略高於預期
- 建築行業因歐洲經濟疲軟，預期略低於預期
- 預計全年調整後營業利潤率和自由現金流將處於目標範圍的上半部分，符合市場預期
分析師關注重點 - 歐洲建築市場的疲軟對公司業績的影響
- 能源與運輸部門的強勁需求和未來增長潛力
- 大發動機和數據中心等高回報產品的投資回報
- 公司如何管理和優化供應鏈成本
- 未來幾個季度的銷售和收入預測是否能夠達成
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/05
- 公告稅後EPS 5.23 美元
- 機關估稅後EPS 4.76 美元
- 預估差幅 +9.87%
Caterpillar Inc. (CAT) Q4 2023 Earnings Call Transcript卡特彼勒創下歷史新高！2023年Q4財報超預期，未來展望樂觀卡特彼勒（Caterpillar Inc.）在2023年第四季度表現強勁，創下公司98年歷史上的最佳年度業績。該公司報告顯示，銷售額和收入增長了3%，調整後的營運利潤增長了15%。全年銷售額達到671億美元，調整後的每股收益為21.21美元，與去年同期相比增長53%。此外，自由現金流達到100億美元，超過目標範圍。展望未來，卡特彼勒預計2024年的銷售和收入將與2023年持平，並繼續專注於長期盈利增長。財報表現 - 銷售額和收入增長3%，達到171億美元，高於市場預期
- 調整後的營運利潤增長15%，達到32億美元
- 調整後的每股收益為5.23美元，與去年同期相比增長35%
- 全年銷售額達到671億美元，與去年同期相比增長13%
- 自由現金流達到100億美元，超過目標範圍
重點摘要 - 2023年創下公司歷史上最佳年度業績
- 調整後的營運利潤率提高至18.9%
- 能源與運輸部門銷售增長12%
- 建築行業銷售下降5%，但北美地區增長4%
- 資源行業銷售下降6%
未來展望 - 預計2024年銷售和收入將與2023年持平
- 預計非住宅建築需求將保持穩定
- 預計能源與運輸部門銷售將略有增長
- 預計資源行業機器銷售量將下降，但服務收入將增加
- 預計自由現金流將在50億至100億美元之間
分析師關注重點 - 庫存管理和供應鏈效率提升
- 各地區和行業的需求變化
- 服務收入增長的驅動因素
- 大型引擎和數據中心市場的增長機會
- 能源轉型對商品需求的影響
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/31
- 公告稅後EPS 5.52 美元
- 機關估稅後EPS 4.75 美元
- 預估差幅 +16.21%
Caterpillar Inc. (CAT) Q3 2023 Earnings Call Transcript卡特彼勒第三季財報超預期，全年展望上調！卡特彼勒（Caterpillar Inc.）在2023年第三季度表現強勁，銷售和收入與去年同期相比增長12%，達到168億美元。調整後的營業利潤率提升至20.8%，自由現金流達29億美元，均超出市場預期。公司預計全年業績將優於此前預期，主要受益於健康的市場需求和強勁的運營表現。未來展望中，公司對2024年的市場前景持樂觀態度，並計劃繼續投資於可持續發展和技術創新。財報表現 - 銷售和收入與去年同期相比增長12%，達到168億美元
- 調整後的營業利潤率提升至20.8%
- 自由現金流達29億美元
- 銷售和利潤率均超出市場預期
重點摘要 - 各主要市場需求保持健康，尤其是北美地區的非住宅建設和能源運輸
- 公司持續投資於長期盈利增長和可持續發展
- 第三季度末積壓訂單為281億美元，仍處於歷史高位
- 調整後每股收益為5.52美元，與去年同期相比增長40%
未來展望 - 預計2023年全年業績將優於此前預期
- 預計2024年市場需求將保持強勁，尤其是在基礎設施建設和能源運輸領域
- 預計調整後的營業利潤率和自由現金流將超過目標範圍
- 持續關注全球宏觀經濟狀況，但對大多數終端市場需求保持樂觀
分析師關注重點 - 積壓訂單的變化及其對未來銷售的影響
- 供應鏈改善對產品交付和庫存管理的影響
- 各細分市場的具體需求趨勢，特別是建築和能源運輸
- 公司在可持續發展和技術創新方面的進展
- 高利率環境對經銷商庫存和最終用戶購買意願的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/08/01
- 公告稅後EPS 5.55 美元
- 機關估稅後EPS 4.51 美元
- 預估差幅 +23.06%
Caterpillar, Inc. (CAT) Q2 2023 Earnings Call Transcript卡特彼勒Q2財報超預期，全年展望上調！卡特彼勒（Caterpillar, Inc.）在2023年第二季度表現強勁，銷售和收入與去年同期相比增長22%，調整後的營業利潤率達到21.3%。公司表示，由於健康的市場需求和優異的運營表現，預計2023年全年的業績將超過之前的預期。儘管供應鏈挑戰仍然存在，但公司對未來持樂觀態度，並計劃繼續投資於長期增長。財報表現 - 銷售和收入與去年同期相比增長22%至173億美元，高於市場預期。
- 調整後的營業利潤率為21.3%，與去年同期相比提升750個基點，超出預期。
- 調整後每股收益為5.55美元，與去年同期相比增長75%。
重點摘要 - 各主要業務部門均實現雙位數增長。
- 北美地區非住宅和住宅建設需求強勁。
- 能源與運輸部門銷售增長47%，受益於渦輪機和相關服務的強勁銷售。
- 維持健康的訂單積壓，達到307億美元。
未來展望 - 預計2023年全年調整後營業利潤率將接近目標範圍的頂端。
- 預計全年自由現金流將達到40億至80億美元的高端。
- 對北美非住宅建設和能源轉型相關商品需求持樂觀態度。
分析師關注重點 - 供應鏈挑戰對大規模發動機和部分大型機械的影響。
- 中國市場需求疲軟對業績的影響。
- 未來價格實現的趨勢和競爭環境。
- 自治礦業解決方案的進展和市場接受度。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/13
- 公告稅後EPS 4.91 美元
- 機關估稅後EPS 3.79 美元
- 預估差幅 +29.55%
Caterpillar Inc. (CAT) Q1 2023 Earnings Call Transcript卡特彼勒Q1財報超預期，全年展望上調！卡特彼勒（Caterpillar Inc.）在2023年第一季度表現強勁，銷售和收入與去年同期相比增長17%，達到159億美元。調整後的營業利潤率達到21.1%，創下新高。公司表示，由於需求健康，預計2023年全年的表現將優於先前預期。儘管供應鏈有所改善，但部分產品仍面臨挑戰。未來，公司將繼續專注於執行其長期增長策略，並預計全年自由現金流將處於目標範圍的上半段。財報表現 - 銷售和收入：與去年同期相比增長17%，達到159億美元，高於市場預期。
- 調整後營業利潤率：達到21.1%，超出預期。
- 調整後每股收益：4.91美元，與去年同期相比增長70%。
重點摘要 - 各主要部門均實現兩位數的銷售增長。
- 供應鏈狀況有所改善，但大型發動機等部分產品仍面臨挑戰。
- 經營現金流強勁，第一季度自由現金流為14億美元。
- 回購股票和派發股息共計10億美元。
未來展望 - 預計2023年全年銷售和利潤將優於先前預期。
- 預計全年調整後營業利潤率和自由現金流將處於目標範圍的上半段。
- 第二季度銷售預計將高於第一季度，但全年下半年可能會因經銷商庫存減少而受到影響。
分析師關注重點 - 北美基礎設施投資對需求的影響。
- 供應鏈改善對生產和交付的影響。
- 經銷商庫存管理和訂單模式變化。
- 能源和運輸部門的需求動態，特別是數據中心和油氣行業。
