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關稅降溫與AI題材推動大盤強彈
美股盤中全面反彈，主因川普淡化對中關稅升級談話、AI供應鏈利多同步發酵，科技與半導體領漲帶動風險偏好回暖。投資人短線聚焦聯準會溝通與銀行財報開場，在政府停擺延後數據的真空期，市場以個股與題材主導節奏。
四大指數同步走高半導體領漲
道瓊工業指數暫報46050.28，上漲1.25%。標普500指數暫報6654.61，上漲1.56%。那斯達克綜合指數暫報22668.19，上漲2.09%。費城半導體指數暫報6705.62，大漲4.65%，反映AI鏈與高效運算需求情緒回溫。整體成交動能較前一交易日明顯回升，盤面呈現成長股領先、價值股跟漲的格局。
關稅風險降溫化解上週恐慌賣壓
美股自前一交易日大幅回跌中彈升，關鍵在於美國前總統川普淡化對中國加徵百分之百關稅的威脅，緩解市場對全面貿易衝突升級的擔憂。情緒面扭轉促使高貝塔與高本益比族群出現空頭回補與逢低承接，指數回補部分跌幅。
資金轉向成長與AI相關類股
盤面資金集中於半導體、雲端與AI伺服器供應鏈，必需消費與部分工業相對落後。標普11大類股中，多數上漲而必需消費成為少數逆勢走弱族群，顯示風險偏好抬頭、避險型配置短線降溫。
博通攜手OpenAI點火AI供應鏈
Broadcom(博通，AVGO)盤中勁揚，因與OpenAI宣佈合作規畫10GW客製化AI加速器，強化其客製晶片與先進封裝能見度。相關族群同步受惠，Advanced Micro Devices(超微，AMD)、Nvidia(輝達，NVDA)與ON Semiconductor(安森美，ON)走高，帶動費半指數領先大盤。Arm Holdings(安謀，ARM)漲幅逾一成，Entegris(英特格，ENTG)表現強勢，顯示上游材料與IP授權同享AI擴產預期。多檔個股成交量較近日明顯放大，價量齊揚輪動迅速。
美股七雄普遍走揚科技權值推升指數
輝達盤中上漲3.02%，特斯拉(Tesla，TSLA)上漲3.73%，蘋果(Apple，AAPL)上漲1.56%，Meta Platforms(臉書，META)上漲1.11%，Microsoft(微軟，MSFT)上漲0.45%，Alphabet(Alphabet，GOOGL)上漲2.30%，Amazon(亞馬遜，AMZN)上漲1.69%。權值股回神帶動那斯達克與標普500同步走強，科技與通訊服務權重對指數貢獻度居前。
消費與工業個股走勢分歧
Fastenal(快扣，FAST)在財報獲利不及預期後走低，拖累部分工業與建築供應鏈情緒。General Mills(通用磨坊，GIS)續弱並逼近一年低點，反映必需消費類股在風險偏好回升時的資金外流。博彩與旅遊股承壓，Las Vegas Sands(拉斯維加斯金沙集團，LVS)回跌逾5%，顯示與中國與區域消費動能連動較高的族群仍受投資人保留態度影響。
併購題材帶動媒體娛樂族群活絡
Warner Bros. Discovery(華納兄弟探索，WBD)走高，市場消息指稱該公司拒絕來自Paramount Skydance的報價因估值偏低，傳聞刺激媒體整併題材升溫。雖缺乏實質拍板，但資金對可能的資產重組與成本協同題材有所反應。
能源與避險資產同漲美元走強
國際金價盤中創高，站上每盎司四千一百美元之上，油價同步上行，反映宏觀不確定性與供需面議題交錯。比特幣自周末低點反彈，美元相對歐元、英鎊與日圓走強。受假期影響，美債市場休市，殖利率缺乏即時指引，使股市資金更聚焦於題材與個股驅動。
政府停擺延後數據市場聚焦鮑爾
美國政府停擺進入延長態勢，重要經濟數據包含消費者物價通膨報告延後公布，零售銷售與批發物價等亦可能遞延。數據真空使市場與聯準會短線缺乏即時經濟端線索，聚光燈轉向聯準會主席鮑爾即將就經濟與貨幣政策的談話。
銀行財報開場成為金融面關鍵
財報季由大型銀行打頭陣，JPMorgan Chase(摩根大通，JPM)、Goldman Sachs(高盛，GS)、Wells Fargo(富國銀行，WFC)與Citigroup(花旗，C)率先發布，隨後由Bank of America(美國銀行，BAC)與Morgan Stanley(摩根士丹利，MS)接棒。市場普遍預期六大銀行獲利較前一年同期成長約6%，淨利差走勢與交易與投資銀行業務成為觀察重點。
期指與波動率顯示風險偏好回暖
盤中股指期貨與現貨同向墊高，VIX恐慌指數走勢偏跌，顯示避險需求降溫。因債市休市，利率端缺乏擾動，股市對政策與企業基本面訊息的彈性放大，技術面上以回補缺口與均線修復為主。
成交量與買賣力道呈現空頭回補特徵
盤中多檔AI與半導體個股出現量價齊揚，短線以回補性買盤與追價資金主導，支撐股價延續強勢。相對弱勢的必需消費與部分服務業個股，仍見逢高賣壓，族群分化顯著。
後續觀察圍繞政策語氣與企業獲利
短線行情關鍵在政策訊息與企業財報能否延續風險偏好。若關稅與貿易相關談話維持溫和、AI資本支出訊號不變，加上銀行財報未見系統性風險，成長股相對優勢可望維持；反之，若政策口徑再度轉趨強硬或個別財報引發指引下修，盤面震盪可能加劇。於數據缺口期間，市場將以公司層級消息與產業鏈需求訊號為主要交易依據。
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