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全球EDA龍頭新思科技，股價創歷史新高，站在世界巔峰的他，就是一直漲漲漲？ https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1697126400/24e045cd-309d-442e-a6d3-c2d0b5cf0a06.jpg 圖/ShutterStock *Synopsys 財務季度、年度表達方式為：2023 財年第 3 季：2023/05~2023/07，2023 財年第 4 季：2023/08~2023/10，以此類推。 【新思科技 EDA 全球排名第一，也是 IP 供應商巨頭】 新思科技 ( Synopsys ) (SNPS) 首先於 1986 年於北卡羅萊納州註冊，隔年在特拉華州重新註冊成立，目前總部位於加州，為全球 EDA ( Electronic Design Automation，IC 設計自動化軟體 ) 及 SIP  ( Sillicon Intellectual Property，簡稱 IP，矽智財 ) 龍頭，提供「矽晶到軟體 ( Silicon to Software )」解決方案。不論是開發系統單晶片 ( SoC ) 的設計工程師，抑或是撰寫應用程式且要求安全性及高品質的軟體開發工程師，新思科技的產品及諮詢服務可以協助它們完成工作。 新思科技產品的技術分類包括 AI 及機器學習、雲端運算、FinFET、晶片生命週期管理等；解決方案則橫跨車用、高效能運算、物聯網、晶圓製造等產業應用，包羅萬象。 市場地位方面，新思科技的 EDA 市占率從 2021 年 41.2% 躍升至 2022 年 45.8%，除了產品及技術持續進化之外，DSO.ai ( 將 AI 導入設計流程、尋求潛在最佳解決方案 ) 更獲得意法半導體 (STM) 及 SK 海力士的採用，進一步鞏固其龍頭寶座。另外，新思科技的 IP 市占率全球排名第二 ( 2022 年市占率約 20% )，僅次於 ARM (ARM) ( 2022 年市占率約 41% )，但在介面 IP、記憶體 IP、類比 IP 及實體 IP 則排名第一。 https://lh6.googleusercontent.com/ocD63trg4F06C2yrNI9V6e11v2BIwZf-gIISYMd5C45FCjObwt5w0aJBle3U_YzEyEfGRT8CXDJ31Fqz1pQJmn6Ynvz7zfWdlhjj0lO0n59NdM8Bhqh8zlgEUK7CzvBKdln1mPagNzE6_JCry_nx0Zo https://lh3.googleusercontent.com/ZEkVAk32_gnVEYL0cOIYRvOwAV7FAB34qLkqrQXJoKmlpeG19kfd4293UjW3itK5QOd8ldBGa1f63dKOO4lkLmgKhZRwhQRQEzsXSCIV4roJCW7_tIczCYLX9Ff4w_xdrDimFa3wjtF-0eRaMmMvnxA 新思科技擁有市場上最多的 IP 專利，目前擁有超過 3,600 項經核准且仍具效力的專利，公司最大競爭者益華電腦 ( Cadence ) (CDNS) 則不到 2,000 項。目前引用新思科技 IP 專利的大廠包括 IBM (IBM)、益華電腦、三星 (OTCPK:SSNLF)、格羅方德 (GFS)、西門子 (OTCPK:SIEGY) 及 Intel (INTC) 等。新思科技也是全球晶圓代工龍頭台積電 (TSM) 重要的策略夥伴之一，可謂是強強聯手，短期內他們在市場的地位仍難以撼動。 https://lh3.googleusercontent.com/MgZdR3ogAZc4MNDtVLyGeU_s6Ul6M9JCHZR_PC-UvN-qjO5e9xJRJNWcPQSgoFEYVDG5HaIGVKuowKvm8y620zasYRUn7uccJX5eNOTe0Y-Nn8ZYPo1BVaOrcqDIEH1jxbUYFN8oPq_CNJcEU9wCs-Y 【新思科技 EDA 營收占比達 65%，與 IP 產品合計營收近 9 成】 以白話的方式介紹新思科技 EDA 及 IP 業務，可以比喻成為一棟房子 ( IC ) 做室內設計 ( IC設計圖 )。空間設計師 ( IC設計工程師 ) 利用電腦 ( EDA ) 畫出客廳的梁柱、門等，判斷動線是否有問題 ( EDA 驗證平台 )，最終製作出完整的室內設計圖 ( IP模組 )，之後就可以複製這個既有的室內設計圖到各種不同房子，就不用每次都要從頭設計。 另外，設計師可以設計出 100 種客廳設計圖，屆時就可以利用這些設計圖快速應對客戶需求。當然，可以有客廳 ( 介面IP ) 的設計圖，也可以有廚房 ( 記憶體IP )、房間 ( 邏輯IP ) 等。 最後再交給建築工程師 ( IC 製造軟體 )，判斷設計圖到實體的可行性 ( 製造過程模擬 )，最終將設計的房子實體建造出來 ( IC 晶片 )。 有了以上介紹後，再來看看新思科技的主要部門 —「半導體及系統設計部門」 ( Semiconductor & System Design Segment；FY23Q3 營收占比 89% ) 、「軟體整合部門」 ( Software Integrity Segment；FY23Q3 營收占比 8.9% )、「其他」部門則主要銷售產品給學術及研究機構 ( FY23Q3 營收占比 2.1% )。 首先，半導體及系統設計部門主要分成兩大業務： https://lh3.googleusercontent.com/gd0Twz03DPaHf-Gqtzm435SlaTe1y5nHZBdKMn2oJaF1nAMhc_NMMbIKSSAZSpdxCIiGg651LszMOuzGVa0atTnMB4E0RWSVMjg1UoD3cp0FLJYM48s_JtZoBO0ipP0fNDDlHKG5cAHOodrfVjBy3ys 再來是軟體整合部門，主要負責統合團隊的人力、生產流程及科技，透過測試工具、諮詢服務及軟體程式，幫助客戶發現及解決其產品在各應用階段發生的問題。其中，Polaris Platform 就是整合軟體及服務，幫助研發團隊更快速、更安全、更有品質地打造軟體的平台。 https://lh6.googleusercontent.com/RsPCj4tMlrmjcNJp3E9wScAHBre-agYeXFWwwu3044QfCLqVpc-I88vDcXaeF7yIQNFhGDZcN-zZL9TXYnt3RZJYEZYjJ-vxrCeJNc2GTEvBs7Rq0mi8i1YEK-8SpH6xUP_AwQIgp5B6yR8zPs4I0I4 【新思科技 FY23Q3 財報強悍，主要受惠營收占比近三分之二的 EDA 表現強勁】 新思科技 FY23Q3 財報如下： 新思科技 EDA 營收達 9.7 億美元，年增逾 22%，且營收占比超過 65%，帶動整體財報表現。除了公司產品持續在市場中擴大市佔，更在當季度首次投片最先進的製程，包括台積電 N2 及 N5A、三星的 SF3 與 Intel 的 18A。另外，不管是在 3D 堆疊異質晶片整合、晶片驗整需求，或是 Synopsys Cloud ( 透過雲端以 SaaS 型式使用 EDA 產品 ) 等都有不錯的動能，持續收獲新客戶的採用。 IP 產品部分營收約 3.5 億美元，年增進 12%。季度中新思科技提供豐富的 IP 產品組合給台積電 N3E 製程及三星的先進製程，自駕車的 ADAS ( 先進駕駛輔助系統 ) 也扮演 IP 強勁的成長動能來源，包括在 FY23Q3 即獲得超過 30 個 5 奈米 design wins ( 新產品開發案正式獲得客戶採用 ) 及第 1 個來自汽車 OEM 大廠 3 奈米設計需求。 軟體整合部門營收約 1.3 億美元，年增 12%。在生成式 AI 開始應用在編寫程式碼後，新的風險逐漸顯現，新思科技也不斷升級解決方案來面對市場對軟體的安全及品質需求，進而驅動營收成長。 【AI 大進補，新思科技受惠三大好處，價值大躍進】 AI 時代下，各種企業多少都獲得不同程度的益處，新思科技也不例外。綜觀而論，新思科技主要受惠 AI 三大好處，分別為 (1) AI 晶片設計需求大爆發、(2) 公司產品大進化、(3) 企業營運效率大提升，詳細分析如下： https://lh6.googleusercontent.com/UO62-ZSkOvCr5zNldcE7nxik1CiM3-fFD3Y_wBQ8oUhv4NquuxdKTychcaX8jc3VjDltnNzIDvEI1LEgt7EF48AM3KtEt0_Pnz71BgvBrZ69V-GOVb5DTvpxisShzAAXagxTyxj4FFn_nSP1NvFzx2w 【新思科技長線成長動能充沛，深具投資價值】 新思科技長期成長目標如下： 各項業務分析如下： 整體而言，萬物智慧化、AI 驅動的時代降臨，半導體業者即使面對經濟的不確定性，為了維持競爭力，仍積極研發與投資。不過，隨著 IC 設計越來越複雜，研發難度不斷提高，所需時程自然也會拉長，透過新思科技的 EDA 及 IP，可協助設計工程師有效克服上述問題，因此未來需求將得以延續，預期新思科技的獲利也將持續成長，深具長期投資價值。 【新思科技 10 月突圍，股價創下歷史新高，目標上看 560 美元】 【1. 操作建議】 觀察新思科技週線圖，不管是 2020 年 3 月的急殺反彈，或是 2022 年熊市下以盤代跌，都顯見新思科技逢低買進的多頭力量強勁，股價目前也正持續創新高。 https://lh6.googleusercontent.com/pXO2OxO_jKBROsC-O7khMBM4TNbJ9X4oCPNE0xKBu4iferjZ2X_Y4bXscLogytxAJHi1w1A_-CIDtAv0eIqQZCtKA9HMwm8Cy_ECuFpRnvMyjSM0OhG2vuOS4PfVhssSN2OUCS1iKZ7AMHW6hX7qtwo 由於新思科技在 2023 年 6 月開始跟著大盤進入休息階段，橫盤整理至 9 月，4 個月的整理時間尚可接受，且整理過程的輪廓不錯，沒有很大的震盪幅度，甚至在 9 月時進行了一段窄幅整理，代表籌碼逐漸穩定，持股者的成本趨於一致，有利於突破的有效性。 就目前來看，股價 10 月已順利突破區間整理 420 ~ 470 美元，最佳的進場點即整理區間的上緣 470 美元，保守的投資人可等待回落至 470 美元附近進行布局；積極的投資人則可直接買進，因為在大盤仍在整理時股價創新高的股票成為強勢股的機會很大，且不一定會回檔。 https://lh4.googleusercontent.com/-ySMXp64hltCQsBMhWddws15lIgjaeQIf__cA9rvxuhI-XlAObvFZjp0fVPl-UUHVk_ISCXijCXhsUoJh0NXlcTNToAAG8PQrQaz5IzbEkpllC-s0Mu2ptsNnLGL3Lux_qVR9X4Fg8fXLCArcN7PUgo 【2. 停損及目標價規劃】 如果新思科技股價跌破整理區間上緣 470 美元，又繼續往下跌破 440 美元，會破壞整體 K 線結構，代表可能營運方面隱含潛在風險，因此將停損點設置在 440 美元。 目標價的部分，股價創新高，上檔無壓力，因此長線或是價值投資者可以 200 日均線下彎作為出場依據，長期持有；波段投資者則可以前一波 5 月時上漲的 100 美元幅度，從這波起漲的 460 美元等幅向上計算至 560 美元。 https://lh3.googleusercontent.com/g6PyMXkiA7DOFcp9FbJg_jAuxFOHyFL8f7qnY3uo4w3TOc3e0ewKHGR7WCYszLHVYLQYvEcBffiz3Sqb8xNcNFIdkQA_NDdu7zsn3kkTzWPkIvvn2g3ax4qclckcS3wBxnFDZT6cAgURF3LHi21k0UA 全文同步載於美股放大鏡 【產業動態】英特爾發展玻璃基板封裝技術，因應AI強大運算需求，有望改變半導體產業未來？ 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 【撰文者李珣廷 Terence】 行情=資金+信心，成功=實力+心態 風險與機運一線之隔，市場中禍福相倚，謀定後動，寧靜致遠。 希望我的文章能為大家創造價值，共同邁向自由之路! 【】