▲大盤解析
英特爾 (INTC) 表示傳統 Server 與 PC 的需求存在不確定性，加上 24Q1 營收展望比市場預期低不少，導致股價下挫，連帶影響半導體相關類股走勢。好在美國 12 月個人消費支出月增率由 0.4% 攀升至 0.7%，不但高於市場預期的 0.5%，更創下 11 個月以來次高水平，穩定的內需動能支撐美股表現。
▲財報速覽
美國運通 2024 年獲利預估優於預期，股價大漲逾 7%
美國運通 (AXP) 擁有豐富的客戶群，且高收入客戶對通膨及借貸成本上升較不敏感，與競爭對手相比更能適應金融環境的挑戰，使公司 23Q4 營收年增 11% 至 158 億美元，EPS 年增 27% 來到 2.62 美元。公司預估其 2024 年 EPS 將達 12.65 至 13.15 美元之間，高於市場預估的 12.41 美元，帶動股價大漲逾 7%。
▲焦點新聞
個股
特斯拉宣布購買超微 AI 晶片，推動超微盤後股價上漲
馬斯克宣布特斯拉 (TSLA) 將購買超微 (AMD) 的 AI 晶片，促使超微股價於週五盤後上漲。特斯拉正在擴大其在 AI 領域的佈局，馬斯克在社群媒體上表示將購買超微晶片，且透露特斯拉計劃在今年底前投入 10 億美元用於 Dojo 超級電腦計畫，計畫目標是處理自動駕駛汽車所需的大量數據。
總經
美國通膨降溫不足以促使 Fed 在 3 月降息，市場預計可能在 5 月實施降息
儘管通膨降溫，但 Fed 在 3 月降息的可能性相對較低，市場更傾向於預計在 5 月開始第一輪降息。決策者可能需要更多經濟數據來確認通膨的持續放緩，而消費者支出和就業市場的表現仍然強勁，可能導致 Fed 將利率保持不變更長時間。
國際油價風險升高：紅海油輪遭胡塞武裝攻擊引發地緣政治擔憂
胡塞武裝於紅海攻擊了一艘由托克集團營運的俄羅斯燃油油輪，導致火災。這是胡塞武裝對油輪發動的最重大攻擊。地緣政治風險上升，推動國際油價飆升。
美國軍艦遭胡塞叛軍攻擊，紅海危機升級
胡塞叛軍向在亞丁灣巡邏的美國驅逐艦「卡尼號」發射一枚反艦飛彈，這是自胡塞叛軍去年 10 月開始攻擊商船以來首次直接攻擊美國軍艦，將紅海危機升級。美軍中央司令部報告稱，「卡尼號」成功擊落飛彈，未造成損失或人員傷亡。另據報導，一艘英國油輪在亞丁灣東南約 60 海哩處被飛彈擊中，引發火災。該油輪懸掛馬紹爾群島國旗，運載俄羅斯石腦油。
▲強勢類股
▲放大鏡觀點
目前大盤主要波動來源
- 獲利面
- AI 強勁需求
- 電子產品換機潮及規格升級
- 評價面
- 降息時點預期 ( 5月 )
未來展望
- 標普 500 公司已公布約 25% 公司
- 營收有 68% 優於預期，與 5 年平均水準相當，高於 10 年平均水準的64%
- 營收高於預期幅度 1.0%，低於 5 年 / 10 年平均水準的 2.0% / 1.3%
- 獲利有 69% 優於預期，低於 5 年 / 10 年平均水準 77% / 74%
- 獲利低於預期幅度 5.3%，低於 5 年 / 10 年平均高於預期幅度 8.5% / 6.7%
- 市場獲利預估
- 24Q1 YoY +4.6%
- 24Q2 YoY +9.4%
- 整體 2024 年 YoY +11.6%
- 標普 500 指數 Forward PE 為 20，高於5年/10年的平均18.9/17.6
從目前已經公布的財報來看，多空交錯，公司因財報及財測表現股價明顯呈現兩樣情。例如台積電 (TSM)、IBM (IBM) 皆受惠於 AI 趨勢且展望佳而大漲，反觀英特爾 (INTC)、德儀 (TXN)、特斯拉 (TSLA) 等公司因營運不及期待導至股價下挫。
本週影響盤勢的重要事件包括 ADP 就業報告、JOLTS 職位空缺數、非農就業新增人數等，且台灣時間的週四凌晨 FOMC 將舉行利率決策會議。儘管如此，目前影響盤勢主要還是財報季各大公司的營運表現。
重量級財報在本周登場，將決定美股短期走向！
週一：美超微 (SMCI)
週二：微軟 (MSFT)、超微 (AMD)、谷歌 (GOOG)、通用汽車 (GM)
週四：蘋果 (AAPL)、亞馬遜 (AMZN)、META (META)
展望本週重量級財報將登場，由於部分公司可能已經提前反應利多，如美超微 (SMCI)、微軟 (MSFT)、超微 (AMD)、META (META) 等，應留意結果是否能滿足市場高度期待，當股價位階高的情況下，沒有特別的意外驚喜下漲勢將難以延續，投資人應留意市場是否出現利多不漲的情況。
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