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AI利空後的技術性反彈延續 半導體領軍走高但關稅變數牽動情緒
美股盤中全面回升，道瓊工業指數暫報49213.75，上漲0.84%；標普500指數暫報6891.42，上漲0.78%；那斯達克綜合指數暫報22877.51，上漲1.11%；費城半導體指數暫報8381.66，上漲2.05%。前一交易日因AI擔憂引發的急跌後，資金回補帶動主要指數反彈，但新一輪關稅不確定仍讓風險偏好偏向審慎。
資金回補偏向大型科技與晶片鏈 指數結構顯示風險偏好回溫
美股七雄多數走高，Nvidia(輝達，NVDA)盤中約上漲0.89%，Tesla(特斯拉，TSLA)約上漲1.04%，Apple(蘋果，AAPL)約上漲2.38%，Meta Platforms(臉書母公司，META)約上漲0.42%，Microsoft(微軟，MSFT)約上漲0.51%，Alphabet(字母，GOOGL)約上漲0.10%，Amazon.com(亞馬遜，AMZN)約上漲2.12%。晶片與雲端相關標的領漲，使成長型權值股成為推升大盤的主要動能。
超微獲Meta大單激勵 放大AI基礎設施循環動能
Advanced Micro Devices(超微，AMD)因攜手Meta Platforms擴大GPU供應，盤中勁揚約9.06%，市場解讀為雲端業者對AI算力需求仍在擴張，對上游高效能運算供應鏈形成正向拉動。相關題材也支撐費半指數表現優於大盤。
AI應用更新帶動軟體股回神 市場自AI衝擊交易中修正
Anthropic公布面向企業的工具與外掛更新，並與Salesforce(賽富時，CRM)、FactSet Research Systems(凡益，FDS)與DocuSign(DocuSign，DOCU)合作，引發部分軟體與資料服務股走強。凡益盤中漲幅約6.4%，反映投資人對AI落地帶來效率提升與新需求的期待，先前因AI取代憂慮而承壓的族群出現回補。
是德科技財報後放量急漲 個別題材點火盤面人氣
Keysight Technologies(是德科技，KEYS)盤中大漲約22.92%，成交量顯著放大，帶動測試與量測設備題材受關注。大型權值搭配題材股輪動的格局，有助指數在震盪中維持上行傾向。
關稅新制生效與升幅傳聞升溫 可能擾動製造與跨國供應鏈評價
川普政府啟動10%全球關稅，歐盟與日本表達不滿，市場並關注白宮是否把稅率提高至15%與針對特定產業啟動國安調查。政策不確定使出口導向與多國營運企業的評價面臨變數，投資人聚焦後續政策說明與國情咨文中的貿易布局。
消費者信心小幅回升但仍低檔 成本與就業疑慮壓抑終端需求
諮商會議消費者信心指數上升2.2點至91.2，顯示對未來景氣看法略有改善，不過距離去年高點仍有落差。物價壓力與就業機會感受偏弱的組合，意味消費動能仍受掣肘，對可選消費與零售類股評價形成牽制。
聯準會談話凸顯AI變數 利率路徑預期維持按兵不動
聯準會理事Lisa Cook指出，傳統貨幣政策可能難以在不推升通膨的情況下應對AI導致的失業風險，顯示決策者對AI對勞動市場與物價的影響保持警戒。利率期貨顯示市場對三月維持利率不變的機率高企，目標區間約落在3.5%至3.75%。
期貨與波動率溫和反彈後趨穩 市場風險平衡重新建立
美股期指隨現貨走高後轉趨平穩，VIX指數在近月均值附近震盪，顯示避險需求較前一交易日降溫但未完全消散。政策與AI變數仍可能放大波動，短線資金維持快進快出節奏。
公債殖利率持穩與估值敏感股受惠 成長股折現壓力暫緩
美國公債殖利率變動有限，曲線結構變化不大，成長型資產的折現壓力暫得舒緩，有助於科技與非必需消費族群的評價修復。不過一旦利率再度上行，高本益比族群波動可能擴大。
自駕車與零售訊息交織 產業別基本面溫度差延續
Alphabet旗下Waymo宣布擴展無人計程車服務至多個新城市，自駕生態話題升溫，車用與自駕概念同步受關注。Home Depot(家得寶，HD)公布成績單並釋出年度每股獲利展望，面對美國房市低迷給出審慎合理指引，股價表現以觀望為主。
加密資產回跌與股市脫鉤 風險偏好並非單一路徑
比特幣一度回落至62858美元後站回63000美元上方，月線跌幅可能創近年新高，相關概念情緒承壓。與此同時，美股風險資產出現選擇性回補，顯示市場在資產間進行差異化配置。
後續觀察聚焦政策與AI落地 指數延續反彈仍需三大驗證
投資人將持續關注貿易政策走向與國情咨文內容、雲端與企業端AI採購與導入是否轉化為營收與訂單、以及VIX與美債殖利率的變化是否搭配量能擴增。若三項條件協同改善，指數反彈的延續性可望提高；反之，政策風險與利率變動仍可能引發結構性震盪。
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