圖/Shutterstock
AI財報前盤勢偏多觀望 指數小幅走高焦點鎖定輝達
美股在投資人觀望Nvidia(輝達，NVDA)財報下維持偏多震盪，道瓊工業指數暫報45544.18，上漲0.28%；標普500指數暫報6478.8，上漲0.20%；那斯達克綜合指數暫報21574.68，上漲0.14%；費城半導體指數暫報5820.94，上漲0.22%。盤面情緒穩中帶量能保守，油價與金價走高，美元對歐元、英鎊與日圓偏強，加密資產多數上揚，整體風險偏好維持但動能受財報前的不確定性壓抑。
大型科技高位震盪 半導體相對抗跌
美股七雄多數小幅整理，Nvidia(輝達，NVDA)盤中181.96，上漲0.10%；Tesla(特斯拉，TSLA)351.1，下跌0.16%；Apple(蘋果，AAPL)229.86，上漲0.24%；Meta Platforms(臉書，META)745.66，下跌1.12%；Microsoft(微軟，MSFT)505.41，上漲0.67%；Alphabet(Google母公司，GOOGL)208.01，上漲0.03%；Amazon(亞馬遜，AMZN)228.68，下跌0.01%。類股面上，半導體指數略強，顯示晶片鏈相對抗跌，資金在AI核心權值與軟體服務間來回切換，通訊服務受Meta回檔拖累偏弱。
程式與材料鏈表現突出 放量股領漲
軟體與材料族群成盤面亮點。MongoDB(MongoDB，MDB)放量大漲約35%，帶動雲端與開發工具情緒升溫；Atlassian(Atlassian，TEAM)漲逾4%，顯示企業軟體買氣續強。Albemarle(雅寶，ALB)上漲逾7%，鋰相關化工材料走強，市場押注電動車與儲能長期需求韌性。整體看來，成長型個股於財報與題材加持下相對受捧，但漲勢仍受晚間關鍵財報箝制。
消費與通訊基礎設施分歧 明星個股消息面牽動股價
零售與餐飲個股各自走出消息行情。Kohl's(科爾士百貨，KSS)獲利優於預期並上調展望，股價走高；Cracker Barrel Old Country Store(Cracker Barrel鄉村餐廳，CBRL)宣布恢復舊版商標後續漲，顯示品牌動作立即反映在股價；Canada Goose Holdings(加拿大鵝，GOOS)受控股股東Bain Capital據報收到私有化出價激勵上漲。防禦型消費相對承壓，The J.M. Smucker(J.M.史莫克，SJM)因咖啡售價偏高導致單季轉虧而走低。塔台業者SBA Communications(SBA通訊基礎建設，SBAC)遭美銀調降評等並憂慮AT&T(美國電話電報，T)收購EchoStar(EchoStar，SATS)中低頻頻譜的競爭效應，股價下挫。金融股方面，Royal Bank of Canada(加拿大皇家銀行，RY)財報優於預期帶動股價走揚。新興科技題材亦有動態，IonQ(IonQ，IONQ)獲券商新納入買進評等而上漲。健保龍頭UnitedHealth Group(聯合健康，UNH)在司法部刑事調查擴大報導下仍小升，顯示利空反應有限。服飾零售方面，American Eagle Outfitters(美國鷹，AEO)因與NFL球星Travis Kelce合作聯名商品而走高，Abercrombie & Fitch(Abercrombie & Fitch，ANF)財報優於預期但品牌銷售承壓下盤中平盤附近。
政策與利率動向交織 殖利率曲線續走陡
政策面消息使債市波動維持。市場持續消化川普對聯準會理事Lisa Cook的人事爭議，短端殖利率自低檔回升，10年期美債殖利率在4.28%附近小幅上行，30年期維持在4.95%以上，2年與10年利差擴大至近月高位，曲線走陡反映長期通膨與財政不確定性。國際貿易方面，媒體報導歐盟擬加速取消對美工業品關稅換取美方放寬對歐車關稅，同時美方對印度產品的較高關稅正式生效，市場評估對全球供應鏈與企業成本的潛在影響。商品市況上，油金期貨走升，原油在前一日回跌後轉為持穩偏強，美元指數走強壓抑部分風險資產估值。
期權定價指向財報後劇烈波動 風險管理成盤中主軸
期權市場顯示Nvidia(輝達，NVDA)財報後股價可能出現約6%的單日波動，對應市值變動約2600億美元的區間，凸顯AI權值對整體大盤的外溢影響。波動率指標盤中維持相對穩定，但交易部位以事件前的避險與中性策略為主，指數期貨與現貨同步小幅上行，價差變動有限，顯示資金傾向在結果揭曉前降低槓桿曝險。
量能聚焦消息股 指數推升動能仍仰賴權值股表現
整體交投未見明顯放大，資金集中於具明確催化的個股。消息面亮點如MongoDB與Albemarle呈現放量上攻，Atlassian延續買盤支撐；相對地，The J.M. Smucker與SBA Communications在利空消息下出現賣壓。權值股多數僅小幅波動，使指數維持緩步走高格局，但上行斜率仍取決於晚間科技龍頭的財報內容與指引。
後續觀察輝達財報與長端利率 產業鏈連動與美元走勢為關鍵
盤勢短線兩大觀察重點為輝達財報與長端美債殖利率走勢。若AI供應鏈對庫存與需求前景的敘述穩健，有助維繫半導體與雲端相關類股的相對強勢；反之，指引保守恐引發高估值個股的波動放大。同時，長端利率若續居高不下，對成長股估值的折現壓力仍在，而美元偏強也可能影響跨國企業獲利換算。投資人在事件揭曉前維持紀律的風險控管，等待關鍵訊號再調整部位，成為盤中主要基調
版權聲明
本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
