摩根士丹利指出，壽險公司在信用市場的影響力迅速增強，主要因應後疫情時代的經濟環境及利率上升。
近期，摩根士丹利報告顯示，壽險公司正快速成為信用市場中的重要角色。分析師維斯瓦納特·提魯帕圖（Vishwanath Tirupattu）表示，這一轉變不僅是資產增長的結果，更反映了其資產配置策略的戰略演變，受到產品供應、監管框架以及替代資產管理興起等因素的驅動。
在後疫情的宏觀經濟環境下，壽險公司的轉型獲得助益，而美國聯邦儲備局將利率從接近零提升至5%以上，使得壽險公司能夠提供更具吸引力的固定年金產品。這些產品對於退休人士尤具吸引力，因其可實現稅延增長與穩定收入。根據LIMRA的資料，2024年美國年金銷售總額達4340億美元，同比增長13%。
此外，摩根士丹利指出，自2021年以來，美國壽險公司的一般賬戶資產管理規模已擴大超過1萬億美元，並且增長速度超過傳統信用市場。他們目前持有約30%的美國公眾企業債券，顯示出其在市場中的主導地位。值得注意的是，壽險公司對證券化信貸的配置也顯著增加，從2021年至2024年間，其在ABS、CLO、RMBS和機構證券的持倉增長超過10%。
然而，未來利率波動可能會影響年金流入，但壽險公司現在已成為信用市場的重要中介，重塑資本流向、風險定價及金融中介作用。因此，投資者關注這一行業的發展潛力，以及它如何進一步影響整體金融市場格局。
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