2023年資產管理業者股價下滑！市場波動與貿易不確定性影響深遠
2 天前
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Blackstone 是全球最大的另類資產管理公司之一，截至 2022 年 9 月底，其管理的資產總額為 9509 億美元，其中管理的收費資產為 7059 億美元。該公司有四個核心業務部門：私募股權（24%的收費 AUM 和 31% 的基本管理費）；房地產（39% 和 40%）；信貸和保險（27% 和 20%）；和對沖基金解決方案（10% 和 9%）。雖然該公司主要服務於機構投資者（佔 AUM 的 87%），但它也迎合高淨值渠道的客戶（佔 13%）。Blackstone 在美洲 (8)、歐洲和中東 (9) 以及亞太地區 (8) 設有 25 個辦事處。
- 成交量575.16 萬
- 總市值1018.17 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 11.76288
- 35.79625
- 26.87765
- 35.51857
- 29.67033
季增長率(%)
- -51.61
- 204.32
- -24.91
- 32.15
- -16.47
現金流量表
經營現金流(億)
- 8.95688
- 9.39846
- 11.58561
- 12.2185
- 1.61405
季增長率(%)
- -17.29
- 4.93
- 23.27
- 5.46
- -86.79
資產負債表
總資產(億)
- 403
- 397
- 406
- 426
- 435
總負債(億)
- 322.91659
- 318.16229
- 328.62588
- 346.74939
- 344.56155
資產負債率(%)
- 80.15
- 80.13
- 80.97
- 81.44
- 79.26
財務比率
EPS(元)
- 0.2
- 1.12
- 0.58
- 1.02
- 0.92
季增長率(%)
- -72.6
- 460
- -48.21
- 75.86
- -9.8
技術分析
除權息
除權息日
2025/04/28
現金股利
0.93美金
殖利率
0.7%
股票分割
-
現金股利
- 3.57
- 5.01
- 3.32
- 3.45
- 2.37
殖利率(%)
- 3.65
- 4.57
- 3.48
- 2.52
- 1.55
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/04/28 | 0.93 | 0.7 | - |
2025/02/10 | 1.44 | 0.85 | - |
2024/10/28 | 0.86 | 0.51 | - |
2024/07/29 | 0.82 | 0.58 | - |
2024/04/26 | 0.83 | 0.67 | - |
關於黑石集團
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/17
- 公告稅後EPS 1.09 美元
- 機關估稅後EPS 1.04 美元
- 預估差幅 +4.81%
Blackstone Inc. (BX) Q1 2025 Earnings Call Transcript黑石集團Q1 2025財報電話會議揭示未來增長潛力！黑石集團在2025年第一季度的財報電話會議中，強調了其穩健的財務表現和未來增長策略。儘管面臨市場挑戰，公司仍然超越了市場預期，顯示出其在資產管理領域的領導地位。管理層對於未來的展望充滿信心，並計劃透過多元化投資組合和創新策略來推動持續增長。分析師們關注的重點包括公司的資本配置策略和風險管理措施。財報表現 - 黑石集團在2025年第一季度的財報中超越市場預期，顯示出強勁的收入增長和穩定的資產管理表現。
- 儘管市場波動，公司仍實現了高於預期的收益，這得益於其多元化的投資組合和有效的風險管理策略。
重點摘要 - 管理層強調了公司在資產管理領域的領導地位和創新能力。
- 公司計劃進一步擴大其全球影響力，特別是在新興市場的投資機會。
- 黑石集團將繼續專注於可持續發展和環境、社會及治理（ESG）標準。
未來展望 - 黑石集團對未來的增長前景持樂觀態度，並計劃透過多元化投資和創新策略來推動業務增長。
- 與市場預期相比，公司預計將在未來幾個季度保持穩定的增長勢頭，並持續提升股東價值。
分析師關注重點 - 分析師關注公司的資本配置策略和如何應對市場波動。
- 風險管理措施和未來的投資方向也是討論的焦點。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/01/30
- 公告稅後EPS 1.69 美元
- 機關估稅後EPS 1.47 美元
- 預估差幅 +14.97%
Blackstone Inc. (BX) Q4 2024 Earnings Call Transcript黑石集團Q4 2024財報超預期，未來展望樂觀！黑石集團在2024年第四季度的財報表現優於市場預期，顯示出其強勁的業務增長和穩健的財務狀況。公司管理層對未來的展望持樂觀態度，並計劃進一步擴大其投資組合，以抓住市場機遇。分析師們關注公司的資產管理規模和收益增長潛力，法說會上也討論了多項影響未來業績的因素。財報表現 - 黑石集團Q4 2024的財報表現超過市場預期，顯示出強勁的收入增長和盈利能力。
- 公司在資產管理規模和收益方面均有顯著提升，反映出其有效的投資策略和市場定位。
重點摘要 - 管理層強調了公司在私募股權和房地產領域的成功投資案例。
- 討論了新興市場的投資機會及其對公司未來增長的影響。
- 提到公司在環境、社會和治理（ESG）方面的承諾和進展。
未來展望 - 黑石集團對未來的市場環境持樂觀態度，預計將繼續受益於全球經濟復甦。
- 公司計劃擴大其投資組合，特別是在科技和可再生能源領域，以抓住新的增長機會。
分析師關注重點 - 分析師關注公司的資產管理規模增長和收益增長潛力。
- 關注公司在新興市場的投資策略及其風險管理措施。
- 探討公司在ESG方面的進展及其對投資者的吸引力。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/17
- 公告稅後EPS 1.01 美元
- 機關估稅後EPS 0.92 美元
- 預估差幅 +9.78%
Blackstone Inc. (BX) Q3 2024 Earnings Call Transcript黑石集團Q3 2024財報電話會議：強勁表現與未來展望揭示投資新機遇！黑石集團在2024年第三季度展示了強勁的財務表現，特別是在可分配收益和管理費收入方面。公司在資料中心、人工智慧和商業地產等領域的投資策略顯示出其長期增長潛力。儘管市場環境充滿挑戰，黑石仍然成功地擴大了其資產管理規模，並預計未來將有更多的IPO和M&A活動。隨著利率下降和市場情緒改善，黑石對2025年的前景持樂觀態度，並計劃進一步加強其在私人信貸和財富管理領域的影響力。財報表現 - 黑石集團第三季度的GAAP淨收入為16億美元，可分配收益為13億美元，每股普通股收益為1.01美元。
- 宣佈每股0.86美元的股息。
- 管理費收入達到18億美元，與去年同期相比增長8%。
- 總資產管理規模與去年同期相比增長10%，達到1.1萬億美元。
- 可賺取費用的資產管理規模增長12%，達到8200億美元。
重點摘要 - 黑石在過去12個月中部署了1230億美元的資金，是歷史上最活躍的時期之一。
- 商業地產和資料中心的投資顯示出強勁的增長潛力。
- 私人信貸業務管理著4320億美元的資產，年增長20%。
- 個人財富渠道籌集了210億美元，幾乎是去年同期的兩倍。
未來展望 - 預計2025年將有更具建設性的實現環境，尤其是在IPO和M&A活動方面。
- 隨著利率下降，預計交易活動和資本部署將增加。
- 預計私人信貸和財富管理業務將繼續快速增長。
- 預計第四季度的費用相關收益將顯著提升。
分析師關注重點 - 保險平臺的增長機會及其與現有合作夥伴的戰略合作。
- 運營費用的增加及其對未來利潤率的影響。
- 資產支援貸款市場的規模和黑石在該領域的競爭優勢。
- 房地產和私募股權市場的投資前景。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/18
- 公告稅後EPS 0.96 美元
- 機關估稅後EPS 0.99 美元
- 預估差幅 -3.03%
Blackstone Inc. (BX) Q2 2024 Earnings Call TranscriptBlackstone Q2 2024 業績超預期，AI與房地產成長動能強勁● Blackstone在Q2 2024的業績表現優異，GAAP淨收入達到9.48億美元，分配收益為13億美元，每股收益0.96美元。● 公司在AI基礎設施和房地產領域展現出強勁的投資動能，並預計未來幾年將有顯著的增長潛力。● 分析師對於公司在私募股權、房地產和私人信貸等多個領域的部署活動表示樂觀。財報表現 - GAAP淨收入為9.48億美元，分配收益為13億美元，每股收益0.96美元，均超過市場預期。
- 宣佈每股0.82美元的股息，將於7月29日支付給記錄持有人。
重點摘要 - Q2 部署了340億美元，是兩年來的最高水平，過去三個季度共部署了近900億美元。
- AI基礎設施投資大幅增加，擁有550億美元的資料中心資產，並計劃進一步擴充套件。
- 房地產領域表現突出，BREIT自2022年初以來累積回報率達10%。
未來展望 - 預計美聯儲將在今年晚些時候開始降息，這將對Blackstone的資產價值產生積極影響。
- 預計未來幾年內，AI基礎設施和房地產市場將帶來前所未有的投資機會。
- 公司計劃推出多個新產品，包括基礎設施和多資產信貸車輛，並進一步擴充套件亞洲市場。
分析師關注重點 - 投資活動的進一步進展，特別是在私募股權和房地產領域。
- 私人信貸和保險業務的增長潛力。
- AI基礎設施投資的具體計劃和預期回報。
- 房地產市場的復甦情況及其對公司業績的影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/18
- 公告稅後EPS 0.98 美元
- 機關估稅後EPS 0.98 美元
- 預估差幅 -%
Blackstone Inc. (BX) Q1 2024 Earnings Call Transcript黑石集團Q1 2024財報大爆發！未來展望與AI投資策略引領市場黑石集團（Blackstone Inc.）在2024年第一季度表現強勁，實現了16億美元的GAAP淨收入和13億美元的可分配收益。公司在多個關鍵指標上顯示出積極的勢頭，包括34億美元的資金流入和25億美元的投資。黑石集團在數據中心、基礎設施和私人信貸等領域的戰略部署，以及其在人工智能（AI）方面的前瞻性投資，為未來的增長奠定了堅實基礎。儘管市場環境複雜，但公司對未來充滿信心。財報表現 - GAAP淨收入：16億美元
- 可分配收益：13億美元，每股0.98美元
- 宣布股息：每股0.83美元
- 資金流入：34億美元
- 投資額：25億美元
- 與市場預期相比，黑石集團的財報表現強勁，特別是在費用相關收益和資金流入方面顯示出顯著增長。
重點摘要 - 費用相關收益達到六個季度以來的最高水平
- 私人財富渠道的募資顯著加速，永續生命車輛銷售增長超過80%
- 在數據中心、物流和能源轉型等新興領域進行戰略部署
- 基礎設施平台AUM增長22%，達到440億美元
- 私人信貸需求持續增長，特別是在投資級別的私人信貸領域
未來展望 - 預計2024年市場環境將保持複雜，但黑石集團認為經濟將逐步放緩，通脹將趨於下降
- 公司擁有近2000億美元的乾粉資金，準備抓住市場機會
- 長期資本提供靈活性和火力，以便在合適的時機進行投資和資產出售
- 黑石集團在數據中心和AI相關領域的投資將成為未來增長的重要驅動力
分析師關注重點 - 基礎設施平台的擴展和增長潛力
- 房地產市場的投資週期和回報預期
- BXPE產品的規模和增長潛力
- 私人信貸市場的競爭和風險管理
- 全球財富管理渠道的增長和競爭環境
- AI和數據科學在投資組合中的應用及其對價值創造的影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/01/25
- 公告稅後EPS 1.11 美元
- 機關估稅後EPS 0.97 美元
- 預估差幅 +14.43%
Blackstone Inc. (BX) Q4 2023 Earnings Call Transcript黑石集團Q4財報大爆發！創六季來最高可分配收益，預示2023年為週期底部黑石集團（Blackstone Inc.）在2023年第四季度表現強勁，實現了六個季度以來最高的可分配收益。儘管全球市場波動，但公司全年穩定的費用相關收益達到43億美元，可分配收益達到51億美元。公司管理資產首次突破1萬億美元，並被納入標普500指數。展望未來，隨著市場條件改善和投資活動加速，黑石集團預計將迎來更有利的環境，並認為2023年是公司的週期底部。財報表現 - Q4 GAAP淨收入：1.09億美元
- 可分配收益：14億美元，每股1.11美元
- 宣布股息：每股0.94美元
- 全年費用相關收益：43億美元
- 全年可分配收益：51億美元
- 管理資產首次突破1萬億美元
- 與市場預期相比，黑石集團的可分配收益和管理資產增長均超出預期。
重點摘要 - 黑石集團在2023年第四季度實現了六個季度以來最高的可分配收益。
- 公司管理資產首次突破1萬億美元，並被納入標普500指數。
- 主要投資領域包括信用、基礎設施、企業私募股權和生命科學。
- 房地產投資組合中物流、學生住房和數據中心表現強勁。
- 私募股權和保險渠道顯示出強勁的增長勢頭。
未來展望 - 預計2024年市場條件將更加有利，特別是在通脹和資本成本壓力緩解的背景下。
- 預計商業房地產價值將觸底，並逐步恢復。
- 預計私人財富和保險渠道的資金募集將持續增長。
- 預計投資活動將顯著增加，特別是在數字基礎設施、企業軟件和能源轉型領域。
- 與市場預期一致，黑石集團對未來的增長前景表示樂觀。
分析師關注重點 - 投資部署的具體計劃和預期回報
- 商業房地產市場的復甦進程
- 私人財富和保險渠道的資金募集情況
- 新興市場和行業的投資機會
- 費用相關收益和可分配收益的增長預期
- 對潛在經濟和政治風險的應對策略
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/19
- 公告稅後EPS 0.94 美元
- 機關估稅後EPS 0.99 美元
- 預估差幅 -5.05%
Blackstone Inc. (BX) Q3 2023 Earnings Call Transcript黑石集團Q3財報：面對市場波動，依然穩健增長！黑石集團在2023年第三季度的財報顯示，即使在全球市場波動和利率上升的背景下，公司仍保持穩定的分配收益，達到12億美元。儘管市場環境不利於資產變現，但公司憑藉多元化的投資策略和強大的資本實力，繼續推動長期價值創造。未來展望中，黑石集團預計將在基礎設施、生命科學和私人信貸等領域看到更多增長機會。財報表現 - GAAP淨收入：9.21億美元
- 分配收益：12億美元，每股0.94美元
- 宣布股息：每股0.80美元
- 總管理資產（AUM）：與去年同期相比增長6%，達到1.07萬億美元
- 基礎管理費收入：與去年同期相比增長6%，達到16億美元
- 市場預期：符合或略高於市場預期
重點摘要 - 全球市場波動和利率上升對投資者情緒造成負面影響。
- 黑石集團選擇減少資產變現，但基礎收益能力持續增強。
- 私人信貸業務表現出色，過去12個月增值14.4%。
- 公司宣布整合企業信貸、資產支持融資和保險組合，形成新的單位BXCI。
- 基礎設施、能源轉型和生命科學領域顯示出強勁的短期動態。
未來展望 - 預計聯邦儲備系統將維持較高利率更長時間，經濟增速放緩。
- 預計通脹將顯著下降，最終導致資本成本降低。
- 預計私人信貸和保險業務將加速增長，AUM有望在10年內從3700億美元增至1萬億美元。
- 預計基礎設施和生命科學領域將有更多投資機會。
分析師關注重點 - 高利率環境對公司各業務板塊的影響。
- 資產變現活動的減少及其對公司收益的影響。
- 私人信貸和保險業務的增長潛力。
- 新成立的BXCI單位的運營和增長前景。
- 基礎設施和生命科學領域的投資機會及其對公司未來收益的貢獻。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/20
- 公告稅後EPS 0.93 美元
- 機關估稅後EPS 0.92 美元
- 預估差幅 +1.09%
Blackstone Inc. (BX) Q2 2023 Earnings Call Transcript黑石集團突破1兆美元資產管理大關！未來展望與市場預期分析黑石集團在2023年第二季度達成了1兆美元的資產管理里程碑，成為首個達到此目標的替代資產管理公司。儘管面臨市場波動和籌資挑戰，公司仍報告了穩定的財務業績和強勁的基金表現。未來，黑石將專注於私募信貸、基礎設施、能源轉型和亞洲市場等領域的增長，並預計這些領域將帶來顯著的長期機會。財報表現 - GAAP淨收入：12億美元
- 可分配收益：12億美元，每股0.93美元
- 宣布每股0.79美元的股息
- 管理費收入與去年同期相比增長9%，達到17億美元
- 基本管理費連續54個季度與去年同期相比增長
- 自由現金流收益與去年同期相比增長12%，達到11億美元
重點摘要 - 黑石集團達成1兆美元資產管理里程碑
- 私募信貸和保險解決方案需求強勁
- 在物流、數據基礎設施和能源轉型等領域表現突出
- 歐洲房地產市場活動增加
- 亞洲市場特別是印度和日本的增長潛力巨大
未來展望 - 預計私募信貸和保險渠道將持續強勁增長
- 基礎設施和能源轉型領域的投資機會豐富
- 亞洲市場尤其是印度和日本將成為主要增長驅動力
- 預計BREIT和BCRED的資金流入將加速
- 新產品推出將進一步擴大零售財富管理渠道
分析師關注重點 - 私募信貸市場的部署速度和競爭態勢
- 房地產市場特別是辦公樓市場的風險和機會
- 能源轉型和基礎設施投資的具體規模和回報
- 亞洲市場的具體增長策略和投資機會
- 零售財富管理渠道的新產品推出計劃及其市場反應
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/20
- 公告稅後EPS 0.97 美元
- 機關估稅後EPS 0.96 美元
- 預估差幅 +1.04%
Blackstone Inc. (BX) Q1 2023 Earnings Call Transcript黑石集團Q1財報：面對市場動盪，依然穩健前行！黑石集團在2023年第一季度的財報顯示，公司在面對市場動盪和經濟不確定性的情況下，依然保持了穩健的表現。儘管資本市場活動減少，但公司仍實現了穩定的收入和分配收益。黑石強調其在房地產、私募股權和信貸領域的投資策略，並預計未來將有更多機會進行部署。公司管理層對未來展望持樂觀態度，認為當前的市場環境提供了歷史性投資機會。財報表現 - GAAP淨收入：2.11億美元
- 分配收益：12億美元，每股0.97美元
- 宣布每股0.82美元的股息
- 管理費收入與去年同期相比增長13%，達到16億美元
- 市場預期：略高於市場預期
重點摘要 - 第一季度市場動盪，S&P 500指數僅由少數大型科技公司推動上漲
- IPO和M&A活動與去年同期相比下降50%至60%
- 黑石強調其資產輕型模式和低槓桿風險
- 房地產投資重點轉向物流和租賃住房，避開傳統辦公室市場
- 信貸業務受益於更高的利率和更寬的利差
未來展望 - 預計未來幾個季度將有更多資金流入信貸和保險解決方案
- 預計第二季度後半段費用相關績效收入將加速
- 預計市場波動減少後，BREIT和BCRED產品的增長將重新加速
- 預計未來將有更多的私募股權和基礎設施投資機會
分析師關注重點 - 私募股權和房地產市場的資金募集情況
- 信貸和保險業務的增長潛力
- BREIT和BCRED產品的資金流動趨勢
- 公司在新興技術（如人工智能）上的投資策略
- 資產負債表管理和再融資風險
