【財報電話會議】Principal Financial Group 2025年Q1財報電話會議揭示未來增長潛力！
2025/04/27 05:32
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Principal Financial Group Inc 是一家提供退休儲蓄、投資和保險產品的公司，截至最近一個季度，其管理的資產約為 8066 億美元，擁有近 2000 萬客戶。它經營四個營業部門，即退休和收入解決方案、主要全球投資者、主要國際和美國保險解決方案。公司以保費的形式獲得最大的收入。
- 成交量180.75 萬
- 總市值166.82 億
- 產業金融
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 26.908
- 40.533
- 43.108
- 30.116
- 47.52
季增長率(%)
- -41.49
- 50.64
- 6.35
- -30.14
- 57.79
現金流量表
經營現金流(億)
- 9.44
- 5.842
- 14.317
- 11.28
- 14.59
季增長率(%)
- -10.15
- -38.11
- 145.07
- -21.21
- 29.34
資產負債表
總資產(億)
- 3050
- 3087
- 3088
- 3229
- 3137
總負債(億)
- 2938.818
- 2971.272
- 2974.865
- 3113.085
- 3022.395
資產負債率(%)
- 96.34
- 96.26
- 96.34
- 96.42
- 96.36
財務比率
EPS(元)
- -
- 2.2656
- 1.51
- -0.9595
- 3.95
季增長率(%)
- -
- -
- -33.35
- -163.54
- 511.67
技術分析
除權息
除權息日
2025/03/12
現金股利
0.75美金
殖利率
0.9%
股票分割
-
現金股利
- 2.44
- 2.56
- 2.6
- 2.85
- 0.75
殖利率(%)
- 3.72
- 3.44
- 3.57
- 3.46
- 0.9
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/03/12 | 0.75 | 0.9 | - |
2024/12/02 | 0.73 | 0.84 | - |
2024/09/05 | 0.72 | 0.89 | - |
2024/06/03 | 0.71 | 0.87 | - |
2024/03/11 | 0.69 | 0.86 | - |
關於信安金融保險集團
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/24
- 公告稅後EPS 1.81 美元
- 機關估稅後EPS 1.85 美元
- 預估差幅 -2.16%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q1 2025 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group 2025年Q1財報電話會議揭示未來增長潛力！Principal Financial Group在2025年第一季度的財報表現顯示出穩定的業務運營和強勁的財務狀況。儘管面臨市場波動，公司仍然實現了與預期相符的收益，並展現出其在資產管理、退休及收入解決方案等領域的持續增長潛力。公司高層對未來的發展持樂觀態度，並計劃進一步擴大其市場份額和提升股東價值。財報表現 - Principal Financial Group在2025年Q1的財報表現符合市場預期，顯示出穩定的收入和盈利能力。
- 儘管市場環境充滿挑戰，公司依然保持了良好的財務健康狀況。
重點摘要 - CEO Deanna Strable和Interim CFO Joel Pitz強調了公司在資產管理和退休解決方案方面的增長。
- 公司管理層表示將繼續專注於提升股東價值和市場份額。
- 法說會上討論了未來的策略和風險管理措施。
未來展望 - Principal Financial Group對未來的增長持樂觀態度，計劃進一步擴大其在資產管理和退休解決方案市場的影響力。
- 公司預計將透過創新和市場拓展來提升競爭力，這與市場對其未來表現的預期一致。
分析師關注重點 - 分析師關注公司的資產管理增長策略和市場擴充套件計劃。
- 關注公司如何應對市場波動和經濟不確定性帶來的挑戰。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/06
- 公告稅後EPS 1.94 美元
- 機關估稅後EPS 1.95 美元
- 預估差幅 -0.51%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q4 2024 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group 2024年財報亮眼，展望2025年持續增長！Principal Financial Group在2024年表現強勁，達成了所有企業目標，並為2025年的成功奠定了基礎。公司專注於最具吸引力的市場部分，並採取嚴謹的策略執行，這使其在未來具有良好的發展潛力。管理層重申了對2025年持續增長的信心，並計劃繼續專注於退休生態系統、中小型企業和全球資產管理等領域，以推動長期股東價值。財報表現 - 2024年調整後非GAAP每股收益增長11%，第四季度增長16%。
- 自由資本流轉換率達到75%至85%的目標中點。
- 股東資本回報達到17億美元，包括股票回購和股息增加。
- 總管理資產（AUM）達到7120億美元，與去年同期相比增長3%。
重點摘要 - 擴大退休生態系統產品組合，新增個性化和被動選項。
- 在資產管理方面，私募和多資產解決方案取得進展。
- 小型和中型企業市場的強勁增長，特別是在特殊福利方面。
- 國際養老金業務在2024年實現正現金流。
未來展望 - 預計2025年每股收益增長9%至12%。
- 自由資本流轉換率預計保持在75%至85%之間。
- 預計2025年ROE將達到14%至16%的目標範圍。
- 計劃在2025年部署14億至17億美元的資本。
分析師關注重點 - 智利養老金改革對公司的影響。
- 私募資產在401(k)計劃中的潛力。
- 退休收入解決方案的市場競爭情況。
- 房地產市場的交易活動及其對變動投資收入的影響。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/24
- 公告稅後EPS 1.76 美元
- 機關估稅後EPS 2.01 美元
- 預估差幅 -12.44%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q3 2024 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group第三季財報超預期，資產管理與退休業務雙雙增長！Principal Financial Group在2024年第三季度的表現強勁，超過市場預期。公司報告非GAAP運營收益為4.12億美元，每股收益（EPS）為2.05美元，與去年同期相比增長12%。這一增長主要得益於淨收入增加5%和嚴格的費用管理。公司還回購了2.51億美元的股票，並連續第六個季度提高普通股股息。此外，公司管理的總資產達到7410億美元，比上一季度增長6%。展望未來，公司在退休和資產管理領域的增長勢頭強勁，預計將在2025年繼續保持良好表現。財報表現 - 第三季度非GAAP運營收益為4.12億美元，每股收益（EPS）為2.05美元，與去年同期相比增長12%，超過市場預期。
- 淨收入與去年同期相比增長5%，主要由於業務增長和市場條件改善。
- 管理的總資產達到7410億美元，比上一季度增長6%。
重點摘要 - 退休業務收入和收益增長超出指導範圍高階，受益於市場條件和綜合退休解決方案的推動。
- Principal Asset Management的國際部門現金流強勁，但PGI出現資金外流。
- 福利和保護業務的專業福利保費和費用增長超過6%，主要由新業務驅動。
未來展望 - 預計2025年非GAAP運營ROE將達到14%至16%。
- 退休業務的新銷售管道顯著增長，為2025年的持續增長奠定基礎。
- 資產管理業務的全球零售和機構投資者需求強勁，特別是在私募信貸和房地產數據中心基金方面。
分析師關注重點 - 專業福利業務的增長速度是否會受到競爭影響。
- 參與者提款率的變化及其對資產管理的影響。
- PGI的資金流出問題以及未來的現金流預測。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/25
- 公告稅後EPS 1.63 美元
- 機關估稅後EPS 1.87 美元
- 預估差幅 -12.83%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q2 2024 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group Q2 2024財報電話會議：EPS增長7%，資產管理業務面臨挑戰且未來展望樂觀！Principal Financial Group在2024年第二季度的表現顯示出穩健的增長，特別是在非GAAP運營收益和每股收益（EPS）方面。儘管市場環境分化，該公司仍然實現了6%的淨收入增長，並對下半年持樂觀態度。資產管理業務面臨一些挑戰，但公司透過多元化投資和新產品推出來應對。此外，公司還提高了普通股股息，並計劃在2024年全年保持強勁的資本回報。財報表現 - 非GAAP運營收益為3.86億美元，每股收益（EPS）為1.63美元，與去年同期相比增長7%。
- 總公司管理的資產（AUM）為6990億美元，受外匯逆風影響。
- 第二季度淨收入為3.53億美元，非GAAP運營ROE為13.1%，與去年同期相比提高80個基點。
重點摘要 - 資產管理業務面臨挑戰，特別是中小型和國際股票表現不佳。
- 退休業務基本面積極，經常性存款與去年同期相比增長超過7%。
- 收購Ascensus的員工持股計劃（ESOP）業務，鞏固其在美國市場的領導地位。
- 提高普通股股息，連續第五個季度增加股息。
未來展望 - 預計全年業績將與2024年展望一致，對下半年充滿信心。
- 預計全年的每股收益增長在9%到12%之間，並將繼續專注於高增長市場。
- 計劃在2024年全年部署15億至18億美元的資本，包括8億至11億美元的股票回購。
分析師關注重點 - 資產管理業務的費率壓力和流動情況。
- 參與者提款率的上升及其對退休業務的影響。
- 商業抵押貸款組合的健康狀況，特別是辦公室貸款的到期情況。
- 使用百慕大實體進行養老金風險轉移交易的潛在資本效益。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/04/26
- 公告稅後EPS 1.65 美元
- 機關估稅後EPS 1.74 美元
- 預估差幅 -5.17%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q1 2024 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group Q1 2024財報亮眼！EPS年增11%，資產管理表現強勁Principal Financial Group在2024年第一季度表現出色，非GAAP營運收益達3.94億美元，每股收益（EPS）為1.65美元，與去年同期相比增長11%。公司專注於成長和創新，同時保持嚴格的費用管理。資產管理部門和退休收入解決方案部門均顯示出強勁的銷售和市場表現。未來展望樂觀，公司預計全年EPS增長9%至12%。此外，公司持續回購股票並提高股息，展示了對未來成長的信心。財報表現 - 非GAAP營運收益達3.94億美元，每股收益（EPS）為1.65美元，與去年同期相比增長11%
- 總管理資產（AUM）達到7090億美元
- 回購超過2億美元的股票，並連續第四季度提高普通股股息
- EPS增長接近10%，高於市場預期
重點摘要 - 資產管理部門（PGI）顯示強勁的機構淨現金流入，特別是在私募房地產和固定收益投資方面
- 美國退休收入解決方案部門（RIS）顯示穩定的利潤率和強勁的收入增長
- 福利和保護部門（Benefits and Protection）銷售創紀錄，推動保費和費用與去年同期相比增長8%
- 公司在可持續發展目標上取得顯著進展，被Ethisphere評為全球最具道德公司的之一
未來展望 - 預計全年EPS增長9%至12%
- 預計全年自由資本流量轉換率為75%至85%
- 計劃全年資本部署在15億至18億美元之間，包括8億至11億美元的股票回購
- 對於未來市場需求和投資者行為保持樂觀，特別是在長期和高收益資產方面
分析師關注重點 - PGI的資金流動情況及其對收益產品的配置
- RIS部門的參與者提取行為及其對收入的影響
- 新的勞工部規則對公司合規成本的影響
- 特殊福利部門的損失比率及其再定價策略
- 小型PRT交易的競爭環境及其來源
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/13
- 公告稅後EPS 1.83 美元
- 機關估稅後EPS 1.7 美元
- 預估差幅 +7.65%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q4 2023 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group 2023年Q4財報超預期，資本回報創新高！Principal Financial Group在2023年第四季度和全年表現強勁，超過市場預期。公司報告全年非GAAP運營收益達16億美元，每股收益6.55美元，較2022年增長6%。資本部署策略成功，回購股票和派發股息共計13億美元。展望2024年，公司預計每股收益增長9%至12%，並將繼續專注於資本效率和股東回報。財報表現 - 全年非GAAP運營收益16億美元，每股收益6.55美元，較2022年增長6%，達到2023年預期上限。
- 第四季度非GAAP運營收益4.41億美元，每股收益1.83美元。
- 資本回報13億美元，包括7億美元的股票回購和6.25億美元的普通股股息。
重點摘要 - 2023年末公司管理資產總額達6950億美元，較2022年增長9%。
- 主動管理業務的多元化分銷渠道顯示出韌性，特別是在固定收益和房地產領域。
- Principal International的資產管理總額創紀錄，達1800億美元。
- 美國退休業務收入和收益強勁增長，全年轉移存款增長9%。
未來展望 - 預計2024年每股收益增長9%至12%，自由資本流轉換率75%至85%。
- 計劃在2024年部署15億至18億美元資本，包括8億至11億美元的股票回購。
- 預計PGI收入增長將處於長期指導範圍的低端，但利潤率穩定。
- 預計Principal International的收入增長將受到外匯和亞洲宏觀經濟逆風影響。
分析師關注重點 - 房地產相關活動的前景及其對2024年的影響。
- 香港退出保證產品的具體影響及原因。
- 商業抵押貸款組合的到期情況及其潛在風險。
- 美國退休業務的競爭環境及其對淨現金流的影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/27
- 公告稅後EPS 1.72 美元
- 機關估稅後EPS 1.65 美元
- 預估差幅 +4.24%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q3 2023 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group Q3財報超預期，股東回報達3.5億美元！Principal Financial Group在2023年第三季度表現強勁，非GAAP運營收益達4.2億美元，每股收益增長14%。公司成功實施資本部署策略，回購股票和派發股息共計超過3.5億美元。儘管市場波動，公司管理的總資產仍超過6500億美元。展望未來，公司預計第四季度將有部分大額資金流出，但整體業務前景依然樂觀，特別是在房地產和國際市場方面。財報表現 - 非GAAP運營收益達4.2億美元，每股收益1.72美元，較去年同期增長14%。
- 公司回購股票和派發股息共計超過3.5億美元。
- 管理的總資產超過6500億美元，儘管市場波動，資金流出情況有所改善。
重點摘要 - 房地產淨現金流達8億美元，顯示機構投資者對該資產類別的信心。
- Principal International的總資產管理規模達1680億美元，巴西市場表現強勁。
- 新增兩位高級投資領導人，進一步強化投資能力。
- 美國退休業務銷售增長30%，小型和中型企業市場表現穩健。
未來展望 - 預計第四季度將有約50億美元的大額資金流出，但全年銷售和轉移存款將高於2022年水平。
- 房地產市場前景樂觀，預計第四季度將有更多資金投入。
- 將繼續專注於高增長市場，推動綜合產品組合和分銷合作夥伴關係。
分析師關注重點 - 房地產市場的持續表現及未來現金流預期。
- 大額資金流出的具體影響及應對措施。
- 小型和中型企業市場的持續增長潛力。
- 新增投資領導人的戰略影響及未來投資方向。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/28
- 公告稅後EPS 1.53 美元
- 機關估稅後EPS 1.66 美元
- 預估差幅 -7.83%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q2 2023 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group Q2財報超預期，資產管理與退休業務表現亮眼！Principal Financial Group在2023年第二季度的財報顯示，公司在小型和中型企業市場的領先地位推動了福利保護和退休業務的健康增長。儘管面臨房地產市場壓力，但公司仍實現了強勁的自由資本流動，並通過股票回購和股息向股東返還了2.55億美元。展望未來，公司對資產管理和國際市場的淨現金流持樂觀態度，並預計將在高收益和核心固定收益等領域取得進一步增長。財報表現 - 非GAAP運營收益為3.76億美元，每股收益1.53美元，與去年同期相比增長4%。
- 總公司管理資產達到6750億美元，比第一季度增長2%。
- 自由資本流動強勁，達到2.55億美元，符合全年75%-85%的目標。
重點摘要 - 小型和中型企業市場的領先地位推動了福利保護和退休業務的增長。
- 資產管理業務受益於市場表現改善和外匯正面影響。
- 房地產市場開始顯現復甦跡象，未來12至18個月內預計投資70億美元。
未來展望 - 預計下半年資產管理淨現金流將有所改善，特別是在高收益和核心固定收益領域。
- 預計退休業務銷售將在下半年回升，全年在小型和大型計劃部門均有強勁增長。
- 對於房地產市場，公司預計將看到更多新資金部署機會，並對資產管理淨現金流持樂觀態度。
分析師關注重點 - 大型計劃的淨現金流出現波動，原因包括併購活動和定價變化。
- 資產管理費用率略有下降，未來是否能恢復到29個基點。
- 房地產市場的交易活動和變現收入何時能夠回升。
- 公司如何應對通脹對成本的影響，以及其對利潤率的影響。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/28
- 公告稅後EPS 1.48 美元
- 機關估稅後EPS 1.55 美元
- 預估差幅 -4.52%
Principal Financial Group, Inc. (PFG) Q1 2023 Earnings Call TranscriptPrincipal Financial Group Q1財報超預期，資產管理表現強勁，未來展望樂觀！Principal Financial Group在2023年第一季度的財報表現超出市場預期，非GAAP運營收益達到3.67億美元，每股收益為1.48美元。公司資產管理業務表現強勁，總管理資產增長4%，達到6600億美元。儘管面臨宏觀經濟壓力，公司仍成功回購股票並支付股息，向股東返還超過3億美元資本。未來展望樂觀，預計將繼續受益於多元化和綜合業務模式。財報表現 - 非GAAP運營收益為3.67億美元，每股收益1.48美元，超出市場預期。
- 總管理資產達到6600億美元，比2022年底增長4%。
- 向股東返還超過3億美元資本，包括股票回購和股息支付。
重點摘要 - 公司在第一季度實現了6億美元的正淨現金流，顯示出其多元化和綜合業務模式的優勢。
- 固定收益策略在挑戰性的信用環境中表現強勁，國際股票策略也表現出色。
- 商業房地產投資組合質量高，風險管理嚴謹，能夠應對各種經濟狀況。
未來展望 - 預計將繼續受益於美國小型和中型企業市場的強勁就業和工資增長。
- 資產管理業務預計將在固定收益和私募債務領域看到更多機會。
- 預計全年自由現金流轉換率將增加，並保持在75%至85%的範圍內。
分析師關注重點 - 商業房地產投資組合的風險管理和未來表現。
- 資產管理業務的淨現金流和利潤率。
- 自由現金流的季節性變化及其對資本部署的影響。
- 美國和國際市場的增長機會和挑戰。
