橋水基金Q4大動作：新進Caterpillar、Dell，退出AT&T與Annaly！

CMoney 研究員

・ 2026 年 02 月 14 日

橋水基金在2025年第四季增持Caterpillar和Dell等股票，同時清空AT&T及Annaly的持股，引發市場關注。

橋水基金（Bridgewater Associates）近期公佈其2025年第四季的投資動向，顯示出對多家公司的信心與調整策略。該基金由億萬富翁投資者瑞·達裡奧創立，在最新的美國證券交易委員會（SEC）檔案中透露，其新增了62,200股Caterpillar(CAT)、156,300股Dell Technologies(DELL)以及23,500股Spotify Technology(SPOT)的持股。

相對而言，橋水基金則選擇完全退出AT&T(T)、Annaly Capital Management(NLY)、Affirm Holdings(AFRM)和Aehr Test Systems(AEHR)的投資。此外，該基金也增加了對幾家科技巨頭的投入，包括將Nvidia(NVDA)的持股從251,000股提升至387,000股，Amazon(AMZN)從112,000股增加到195,000股，以及Mastercard(MA)從366,300股增至409,200股。

根據報告，橋水基金還減少了對Salesforce(CRM)、Microsoft(MSFT)和Wells Fargo(WFC)的持股，顯示出其對市場變化的靈活應對。未來，隨著市場環境的不斷演變，這些調整可能影響各公司業務表現，值得投資者密切關注。