Polen全球成長型投資組合：增持臺積電、減持Oracle，2025年第四季表現不佳！

CMoney 研究員

・ 2026 年 01 月 23 日

Polen全球成長型投資組合在2025年第四季度遭遇相對表現挑戰，回報率為-2.5%，同時增持臺積電並減少Oracle的持股。

Polen全球成長型投資組合於2025年第四季度面臨市場壓力，該基金的回報率為-2.5%，遠低於MSCI全球指數的+3.3%。根據基金信函，軟體類股尤其是Oracle表現不佳，儘管大部分公司都達到了預期的收入和盈利增長。

在此期間，Polen新進了騰訊控股及Spotify科技的股份，並增加了對臺灣半導體製造公司的持有量。此外，該基金也加碼了MercadoLibre、Siemens Healthineers、L'Oréal、NVIDIA、Alphabet和波士頓科學等企業的投資。為了籌措這些資金，Polen出售了Sage Group、Willis Towers Watson、ICON及Workday的持股，同時削減了對Oracle、Paycom Software、Shopify、Adobe、亞馬遜及SAP的投資。

Polen強調，其投資策略主要集中於非生成式人工智慧及資料中心開支主題的行業，認為這些領域仍具備良好的表現潛力。未來，隨著市場環境的變化，如何調整投資組合以應對風險將成為關鍵。