華爾街股市分析：Adobe獲升評，Coinbase與Eli Lilly遭降評，市場動向引發關注！
2025/06/28 04:32
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Adobe 為創意專業人士和營銷人員提供內容創建、文檔管理以及數字營銷和廣告軟件和服務，用於在多種操作系統、設備和媒體中創建、管理、交付、衡量、優化和參與引人入勝的內容。該公司經營三個部分：數字媒體內容創作、營銷解決方案的數字體驗以及傳統產品的發布（不到收入的 5%）。
- 成交量399.23 萬
- 總市值1575.61 億
- 產業科技
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 53.09
- 54.08
- 56.06
- 57.14
- 58.73
季增長率(%)
- 2.45
- 1.86
- 3.66
- 1.93
- 2.78
現金流量表
經營現金流(億)
- 19.4
- 20.21
- 29.21
- 24.82
- 21.91
季增長率(%)
- 65.25
- 4.18
- 44.53
- -15.03
- -11.72
資產負債表
總資產(億)
- 300
- 298
- 302
- 300
- 281
總負債(億)
- 151.64
- 152.85
- 161.25
- 168.6
- 166.59
資產負債率(%)
- 50.53
- 51.24
- 53.34
- 56.28
- 59.27
財務比率
EPS(元)
- 3.5
- 3.78
- 3.81
- 4.15
- 3.95
季增長率(%)
- 155.47
- 8
- 0.79
- 8.92
- -4.82
技術分析
除權息
除權息日
2005/05/24
現金股利
-
殖利率
-
股票分割
1分2
現金股利
- 0.05
- 0.03
- 0.04
- 0.05
- 0.01
殖利率(%)
- 0.18
- 0.14
- 0.16
- 0.14
- 0.02
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2005/05/24 | - | - | 1/2 |
2005/03/24 | 0.01 | 0.02 | - |
2004/12/23 | 0.01 | 0.02 | - |
2004/09/24 | 0.01 | 0.03 | - |
2004/06/25 | 0.01 | 0.03 | - |
關於Adobe
財報會議
- 2025/Q2 會議重點
- 法說會日期 2025/06/12
- 公告稅後EPS 4.1 美元
- 機關估稅後EPS 4.01 美元
- 預估差幅 +2.24%
Adobe Inc. (ADBE) Q2 2025 Earnings Call TranscriptAdobe創紀錄財報！AI助力營收增長，未來展望樂觀Adobe在2025年第二季度的財報表現強勁，實現了創紀錄的收入和盈利增長。公司利用AI技術推動創意經濟的發展，並在數字媒體和數字體驗業務中取得顯著進展。未來，Adobe計劃繼續投資於AI和創新，以吸引更多用戶並提高市場份額。整體而言，公司對未來的增長前景持樂觀態度，並預期將在下半年和未來幾年中持續創造股東價值。財報表現 - Adobe在2025年第二季度實現了5.87億美元的收入，與去年同期相比增長11%，超出市場預期。
- GAAP每股收益為3.94美元，非GAAP每股收益為5.06美元，與去年同期相比增長13%。
- 數字媒體收入達到43.5億美元，數字體驗收入為14.6億美元，均超出市場預期。
重點摘要 - Adobe的AI技術，如Firefly和Acrobat AI Assistant，正在推動使用者增長和產品採用。
- 公司在數字媒體和數字體驗業務中均取得了顯著的年度增長。
- Adobe的月活躍用戶數量已超過7億，顯示出其產品的廣泛使用和受歡迎程度。
未來展望 - Adobe預計2025財年總收入將達到235億至236億美元，數字媒體收入將達到174.5億至175億美元。
- 公司計劃在未來幾個月推出更多創新，特別是在AI和創意平臺方面。
- Adobe對於AI技術的商業化潛力持樂觀態度，並預期其AI業務將超過2.5億美元的ARR目標。
分析師關注重點 - 分析師關注Adobe在AI技術上的競爭優勢及其對收入增長的影響。
- 關注Express與Acrobat的整合如何推動使用者增長和訂閱模式。
- 探討Adobe在低端市場的競爭策略以及與其他科技巨頭的合作情況。
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/03/12
- 公告稅後EPS 4.28 美元
- 機關估稅後EPS 4.07 美元
- 預估差幅 +5.16%
Adobe Inc. (ADBE) Q1 2025 Earnings Call TranscriptAdobe創紀錄Q1財報：AI驅動未來增長，市場預期再度確認！Adobe在2025財年第一季度表現強勁，收入達到57.1億美元，與去年同期相比增長11%。公司重申了其全年目標，並強調AI技術在推動業務增長中的關鍵作用。Adobe的創意和數字體驗產品持續受到市場歡迎，尤其是新推出的Firefly應用程式和GenStudio解決方案。展望未來，公司計劃進一步擴大AI應用範圍，並在即將舉行的Adobe Summit上展示更多創新。財報表現 - Adobe Q1 2025收入為57.1億美元，與去年同期相比增長11%，超出市場預期。
- GAAP每股收益為4.14美元，非GAAP每股收益為5.08美元，與去年同期相比增長13%。
- 數字媒體收入42.3億美元，數字體驗收入14.1億美元，均符合或超出市場預期。
重點摘要 - Adobe在Q1實現了創紀錄的收入和盈利增長。
- Firefly應用和GenStudio解決方案成為新的增長引擎。
- AI技術已融入Adobe的所有產品，推動使用者增長和留存。
- 公司計劃在即將舉行的Adobe Summit上展示更多創新。
未來展望 - Adobe重申2025財年的全年指引，對未來增長充滿信心。
- 預計AI相關業務將在年底前翻倍，成為重要的收入來源。
- 計劃進一步擴大AI應用範圍，提升產品的市場競爭力。
分析師關注重點 - AI業務的增長潛力及其對總收入的貢獻。
- 創意和營銷專業人士與商業和消費者群體的增長差異。
- 新產品如Firefly和GenStudio的市場接受度和訂閱率。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/12/11
- 公告稅後EPS 4.07 美元
- 機關估稅後EPS 3.77 美元
- 預估差幅 +7.96%
Adobe Inc. (ADBE) Q4 2024 Earnings Call TranscriptAdobe創紀錄財報！AI創新助力2024年營收達215億美元Adobe在2024年實現了創紀錄的業績，全年收入達到215.1億美元，與去年同期相比增長11%。公司在數字媒體和數字體驗業務中均取得顯著增長，尤其是AI技術的應用推動了多項產品的創新和市場滲透。展望未來，Adobe計劃進一步擴大其AI產品組合，並預期在2025年繼續保持強勁的增長勢頭。儘管市場對其股價表現有所疑慮，但公司管理層對未來的發展充滿信心。財報表現 - Adobe第四季度收入為56.1億美元，與去年同期相比增長11%，符合市場預期。
- 全年收入達到215.1億美元，與去年同期相比增長11%。
- GAAP每股收益為12.36美元，非GAAP每股收益為18.42美元，分別與去年同期相比增長5%和15%。
重點摘要 - 數字媒體業務創下新高，新增ARR達20億美元。
- AI創新如Firefly模型和GenStudio推動了產品使用率和客戶採用。
- Document Cloud收入達8.43億美元，與去年同期相比增長17%。
- Experience Cloud業務收入達53.7億美元，訂閱收入與去年同期相比增長12%。
未來展望 - 2025年，Adobe預計總收入將達233億至235.5億美元。
- 計劃推出更高價位的Firefly產品，以增加ARPU。
- 預期數字媒體ARR增長11%，數字體驗收入達58億至59億美元。
- 繼續擴大AI產品組合，特別是在影片生成和企業內容生產方面。
分析師關注重點 - Firefly和GenStudio的採用曲線及其對ARR的影響。
- 新的定價策略如何影響使用者增長和收入。
- 消費模式是否會成為2025年ARR增長的貢獻因素。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/09/12
- 公告稅後EPS 3.81 美元
- 機關估稅後EPS 3.63 美元
- 預估差幅 +4.96%
Adobe Inc. (ADBE) Q3 2024 Earnings Call TranscriptAdobe Q3 2024財報大爆發！AI創新助力，營收突破54億美元！Adobe在2024財年第三季度表現出色，營收達到54.1億美元，與去年同期相比增長11%。GAAP每股收益為3.76美元，非GAAP每股收益為4.65美元，分別與去年同期相比增長23%和14%。公司在Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud方面均取得顯著進展，特別是AI技術的應用推動了業務增長。未來展望樂觀，公司預計第四季度將繼續保持強勁勢頭。財報表現 - 營收：54.1億美元，與去年同期相比增長11%，符合市場預期。
- GAAP每股收益：3.76美元，與去年同期相比增長23%。
- 非GAAP每股收益：4.65美元，與去年同期相比增長14%，略高於市場預期。
重點摘要 - Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud均表現強勁。
- AI技術（如Firefly Services）的應用顯著提升了產品價值和使用者體驗。
- Document Cloud收入達8.07億美元，與去年同期相比增長18%。
- Digital Media新增ARR達5.04億美元，收入達40億美元，與去年同期相比增長12%。
未來展望 - 預計Q4總營收在55億至55.5億美元之間，略高於市場預期。
- Digital Media新增ARR目標約為5.5億美元。
- 預計GAAP每股收益在3.58至3.63美元之間，非GAAP每股收益在4.63至4.68美元之間，符合市場預期。
分析師關注重點 - AI技術的商業化進展及其對收入的影響。
- Document Cloud和Creative Cloud的訂閱模式轉型。
- Digital Media ARR的季節性波動及其對全年表現的影響。
- Experience Cloud的客戶採用情況及其對未來增長的貢獻。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/06/14
- 公告稅後EPS 3.63 美元
- 機關估稅後EPS 3.54 美元
- 預估差幅 +2.54%
Adobe Inc. (ADBE) Q2 2024 Earnings Call TranscriptAdobe Q2 2024 業績大爆發！AI 助力創新，營收與EPS雙雙超預期。Adobe 在2024財年第二季度表現出色，實現了53.1億美元的收入，與去年同期相比增長11%。GAAP每股收益為3.49美元，非GAAP每股收益為4.48美元，與去年同期相比增長15%。公司在Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud方面的創新推動了用戶增長。特別是AI技術的應用，如Firefly和Acrobat AI Assistant，顯著提升了產品價值和用戶體驗。展望未來，公司提高了年度數字媒體新增ARR、數字體驗訂閱收入和每股收益目標。財報表現 - 營收：53.1億美元，與去年同期相比增長11%，超過市場預期。
- GAAP每股收益：3.49美元，超過市場預期。
- 非GAAP每股收益：4.48美元，與去年同期相比增長15%，超過市場預期。
- 數字媒體新增ARR：4.87億美元，表現強勁。
- Document Cloud收入：7.82億美元，與去年同期相比增長19%。
重點摘要 - Creative Cloud和Document Cloud的AI功能，如Firefly和Acrobat AI Assistant，顯著提升了用戶體驗。
- Adobe Experience Platform (AEP) 成為下一個十億美元業務的潛力巨大。
- Express for Business 和 Firefly Services 的推出，進一步擴展了用戶基礎。
- 強勁的數字渠道和SMB市場表現，推動了用戶增長。
未來展望 - 提高了年度數字媒體新增ARR目標至19.5億美元。
- 提高了數字體驗訂閱收入目標。
- 預計第三季度營收在53.3億至53.8億美元之間。
- 預計全年營收在214億至215億美元之間，超過市場預期。
分析師關注重點 - Generative AI 對Creative Cloud和Document Cloud的影響及其潛在的收入貢獻。
- Firefly和Acrobat AI Assistant的用戶採用率和增長情況。
- Express for Business 和 Firefly Services 的市場反應和長期潛力。
- 數字渠道和SMB市場的持續增長動力。
- AEP AI Assistant對數字體驗平台的推動作用。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/03/15
- 公告稅後EPS 3.53 美元
- 機關估稅後EPS 3.57 美元
- 預估差幅 -1.12%
Adobe Inc. (ADBE) Q1 2024 Earnings Call TranscriptAdobe Q1 2024 業績超預期，AI 助力創新再攀高峰！Adobe 在2024財年第一季度表現強勁，收入達到51.8億美元，與去年同期相比增長12%。GAAP每股收益為1.36美元，非GAAP每股收益為4.48美元，與去年同期相比增長18%。公司在數位媒體和數位體驗業務中均取得顯著進展，特別是在企業市場。Adobe 的生成式 AI 技術在各個雲端產品中的應用推動了使用量和需求的增長。展望未來，公司對其產品路線圖充滿信心，預計下半年將加速 ARR 增長。財報表現 - 收入：51.8億美元，與去年同期相比增長12%，超出市場預期。
- GAAP 每股收益：1.36美元，低於市場預期，主要受 Figma 交易終止支付影響。
- 非GAAP 每股收益：4.48美元，與去年同期相比增長18%，符合市場預期。
重點摘要 - 數位媒體業務收入：38.2億美元，與去年同期相比增長13%。
- Document Cloud 收入：7.5億美元，與去年同期相比增長18%。
- Creative Cloud 收入：30.7億美元，與去年同期相比增長12%。
- 企業市場表現強勁，特別是 GenStudio 和 Firefly 服務的早期採用。
未來展望 - 預計第二季度收入在52.5億至53億美元之間。
- 預計數位媒體新增 ARR 約為4.4億美元。
- 預計數位體驗業務收入在13.1億至13.3億美元之間。
- 公司對全年目標充滿信心，預計下半年隨著新產品的推出和 AI 功能的全面商業化，ARR 將加速增長。
分析師關注重點 - AI 技術的商業化進程及其對收入的影響。
- 新產品（如 AI Assistant 和 Firefly）的市場反應和採用情況。
- 企業市場的持續增長潛力。
- 第二季度和全年財務指引的實現可能性。
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2023/12/14
- 公告稅後EPS 3.52 美元
- 機關估稅後EPS 3.32 美元
- 預估差幅 +6.02%
Adobe Inc. (ADBE) Q4 2023 Earnings Call TranscriptAdobe創下歷史新高！Q4營收突破50億美元，AI技術成長引擎！Adobe在2023財年第四季度創下了公司歷史上首次單季營收超過50億美元的新紀錄，達到50.5億美元，與去年同期相比增長13%。全年營收達到194.1億美元，與去年同期相比增長13%。GAAP每股收益為3.23美元，非GAAP每股收益為4.27美元，分別與去年同期相比增長28%和19%。Adobe的強勁表現主要得益於其產品在數位化世界中的關鍵角色、卓越的產品創新以及出色的執行力。展望未來，公司預計將繼續受益於AI和生成式AI技術的推動，並在2024財年實現持續增長。財報表現 - Q4營收：50.5億美元，與去年同期相比增長13%，創歷史新高。
- GAAP每股收益：3.23美元，與去年同期相比增長28%。
- 非GAAP每股收益：4.27美元，與去年同期相比增長19%。
- 全年營收：194.1億美元，與去年同期相比增長13%。
- 全年GAAP每股收益：11.82美元，與去年同期相比增長17%。
- 全年非GAAP每股收益：16.07美元，與去年同期相比增長17%。
重點摘要 - Adobe Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud成為數位體驗的基礎。
- Firefly模型和生成式AI技術的整合推動了用戶使用量。
- 與Figma的戰略合作有望加速產品設計和網絡上的協作創意。
- Document Cloud月活躍用戶與去年同期相比增長70%，移動端用戶超過1億。
- Experience Cloud在黑色星期五和網購星期一創下銷售記錄。
未來展望 - 預計2024財年總營收在213億至215億美元之間。
- Digital Media新增ARR約為19億美元。
- Digital Media部門營收在157.5億至158.5億美元之間。
- Digital Experience部門營收在52.75億至53.75億美元之間。
- GAAP每股收益預計在13.45至13.85美元之間。
- 非GAAP每股收益預計在17.60至18美元之間。
分析師關注重點 - Firefly和生成式AI技術對於Creative Cloud和Document Cloud的影響。
- 新訂閱用戶的增長勢頭及其對ARR的貢獻。
- 與Figma的合作進展及其對產品設計和創意生產力的影響。
- Experience Cloud在企業客戶中的採用情況及其對收入的推動。
- 整體經濟環境對公司業績的潛在影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/09/15
- 公告稅後EPS 3.26 美元
- 機關估稅後EPS 3.17 美元
- 預估差幅 +2.84%
Adobe Inc. (ADBE) Q3 2023 Earnings Call TranscriptAdobe Q3 2023 財報大爆發！營收創新高，AI技術引領未來！Adobe 在2023財年第三季度表現強勁，營收達到48.9億美元，與去年同期相比增長13%。GAAP每股收益為3.05美元，非GAAP每股收益為4.09美元，分別與去年同期相比增長26%和20%。公司推出了多項創新產品，包括整合生成式AI的Creative Cloud、Adobe Express和Adobe Experience Cloud。這些技術不僅提升了用戶體驗，也為企業帶來了顯著的生產力提升。展望未來，Adobe 將繼續推動AI技術的應用，預計第四季度營收將達到49.75億至50.25億美元。財報表現 - 營收：48.9億美元，與去年同期相比增長13%，超出市場預期。
- GAAP每股收益：3.05美元，與去年同期相比增長26%。
- 非GAAP每股收益：4.09美元，與去年同期相比增長20%，超出市場預期。
- 數字媒體業務收入：35.9億美元，與去年同期相比增長14%。
- 數字體驗業務收入：12.3億美元，與去年同期相比增長11%。
重點摘要 - Adobe Firefly模型和Firefly網頁應用程序正式商業化，支持超過100種語言的文本提示。
- Firefly功能已集成到多個Creative Cloud應用中，如Photoshop和Illustrator。
- 推出了針對企業的Adobe Firefly，允許創建自定義模型和使用API進行內容創作。
- Adobe Express新增了多項功能，包括視頻、圖像和PDF編輯。
- Document Cloud業務收入達到6.85億美元，與去年同期相比增長15%。
未來展望 - 預計第四季度營收將達到49.75億至50.25億美元，略高於市場預期。
- 預計第四季度數字媒體業務收入將達到36.7億至37億美元。
- 預計第四季度數字體驗業務收入將達到12.5億至12.7億美元。
- 預計第四季度GAAP每股收益為3.10至3.15美元，非GAAP每股收益為4.10至4.15美元。
分析師關注重點 - 生成式AI技術的成本和對毛利率的影響。
- 新推出的生成式AI訂閱模式及其對公司增長的貢獻。
- Adobe Firefly在企業中的應用和潛在的收入機會。
- Document Cloud未來的增長驅動因素，特別是生成式AI的應用。
- 大型企業客戶對Adobe產品的需求和ETLA（企業授權協議）的成功案例。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/06/16
- 公告稅後EPS 3.04 美元
- 機關估稅後EPS 3 美元
- 預估差幅 +1.33%
Adobe Inc. (ADBE) Q2 2023 Earnings Call TranscriptAdobe Q2 2023 業績創新高，Firefly AI 引爆市場！Adobe 在2023年第二季度表現出色，實現了創紀錄的收入4.82億美元，與去年同期相比增長13%。公司推出的Firefly生成式AI模型和新產品Adobe Express引起了市場極大關注。儘管數位體驗業務略低於預期，但整體業績仍超出市場預期。Adobe 預計在未來幾年中，生成式AI將顯著推動其產品的普及和用戶增長，並提升企業的內容生產力。財報表現 - 收入：4.82億美元，與去年同期相比增長13%，創歷史新高。
- GAAP每股收益：2.82美元。
- 非GAAP每股收益：3.91美元。
- 數位媒體ARR：新增470百萬美元。
- 數位體驗收入：12.2億美元，與去年同期相比增長14%。
- 總體業績超出市場預期。
重點摘要 - Firefly生成式AI模型自三月推出以來，已生成超過5億次內容。
- Adobe Express全新版本發布，集成Firefly生成式AI功能。
- Acrobat Web和移動應用程序用戶活躍度顯著增長。
- 與Google、NVIDIA和Apple等戰略合作夥伴擴展合作。
- Figma收購案進展順利，預計2023年底完成。
未來展望 - Adobe 預計2023財年總收入將達到192.5億至193.5億美元，高於之前預期。
- 數位媒體ARR目標提高至17.5億美元。
- 數位體驗業務預計略低於之前的年度目標，但整體業績仍看好。
- 預計生成式AI技術將在未來幾年顯著推動產品普及和用戶增長。
分析師關注重點 - Firefly生成式AI的早期需求信號和市場反應。
- Adobe Express和Firefly對消費者和企業市場的影響。
- 生成式AI對公司毛利率的潛在影響。
- Document Cloud業務的強勁表現及其驅動因素。
- 數位體驗業務的未來增長前景和挑戰。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/03/16
- 公告稅後EPS 2.97 美元
- 機關估稅後EPS 2.97 美元
- 預估差幅 -%
Adobe Inc. (ADBE) Q1 2023 Earnings Call TranscriptAdobe Q1 2023 財報大爆發！創紀錄收入與強勁成長！Adobe 在2023財年第一季度表現強勁，實現了創紀錄的收入4.66億美元，與去年同期相比增長13%。GAAP每股收益為2.71美元，非GAAP每股收益為3.80美元。公司在Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud業務上均取得顯著增長。Adobe對未來充滿信心，並提高了2023財年的數位媒體新增年度經常性收入（ARR）和每股收益目標。儘管面臨宏觀經濟挑戰，Adobe憑藉其創新產品和市場需求，展示了其在全球數位經濟中的關鍵角色。財報表現 - 收入：4.66億美元，與去年同期相比增長13%，超出市場預期。
- GAAP每股收益：2.71美元，符合市場預期。
- 非GAAP每股收益：3.80美元，超出市場預期。
- 數位媒體新增ARR：410百萬美元，高於市場預期。
重點摘要 - Creative Cloud收入達到27.6億美元，與去年同期相比增長13%。
- Document Cloud收入達到6.34億美元，與去年同期相比增長16%。
- Experience Cloud收入達到11.8億美元，與去年同期相比增長14%。
- Adobe Express和其他新產品獲得顯著增長。
- Figma收購進展順利，預計2023年底完成。
未來展望 - 提高2023財年數位媒體新增ARR目標至17億美元。
- 提高2023財年GAAP每股收益目標至10.85-11.15美元。
- 提高2023財年非GAAP每股收益目標至15.30-15.60美元。
- 預計Q2收入在47.5億至47.8億美元之間，略高於市場預期。
分析師關注重點 - 宏觀經濟環境對業績的影響及應對策略。
- Figma收購的進展及整合計劃。
- Generative AI技術的應用及商業化潛力。
- 各業務線的具體增長驅動因素及市場需求。
- 現金流和資本配置策略，包括股票回購計劃。
