AI驅動科技股競爭加劇，Nvidia中國策略遇阻，美國AI巨頭搶攻印度、雲端業務與機器人自駕領域，三強鼎立下市場布局加速演化。
在近來全球科技股持續受人工智慧(AI)帶動，市場焦點不斷聚集於美國三家巨擘：Nvidia（NASDAQ: NVDA）、Microsoft（NASDAQ: MSFT）、Alphabet（NASDAQ: GOOGL，GOOG）。然而，隨著中美關係動盪與各國陸續出現本地AI競爭者，AI生態系的格局正加速轉變。
Nvidia近期因中國官方敦促本地企業避免採用其專為中國設計的H20 AI加速器，已下令包括Samsung、Amkor等供應鏈暫停相關生產。儘管美方最近解禁較低階AI晶片的出口，且Nvidia已可恢復部分銷售，卻必須將15%相關營收上繳美國政府；同時中國企業正尋求華為等自主設計的替代產品。根據Nvidia執行長Jensen Huang最新談話，目前H20晶片無安全疑慮，而後續是否能針對中國市場推出新產品，仍須美國政府最終拍板。這一波動不僅讓Nvidia在中國AI資料中心的布局面臨極大不確定，也反映出全球供應鏈與地緣風險加劇下，龍頭企業進退維谷。
與此同時，Microsoft憑藉OpenAI在生成式AI領域的突破，正積極拓展印度市場：OpenAI本週宣布將於新德里設立印度首間辦公室，並以低價策略搶攻用戶紅利。以印度學生群眾為主力，週活躍用戶一年翻倍，顯示此一新興市場對AI需求強勁。不過，Google（Alphabet）旗下Gemini及新創Perplexity亦已推出免費高級服務，形成三強鼎立的競爭格局。
Alphabet方面，除了搜尋與雲端業務因AI導入獲得高速成長，其自家TPU晶片成本效益卓著，成為雲端AI運算重要推手。Google Cloud近期營收年增逾三成，且機器人自駕車業務Waymo展現新擴展動能，持續吸引市場關注。由於Alphabet資金充足，預計今年資本支出將達850億美元，擴充全球AI資料中心基礎。
同場加映，Advanced Micro Devices（NASDAQ: AMD）正挾著AI推論應用分進合擊，雖GPU市占遠不及Nvidia，卻透過與Intel、Broadcom聯手推動開放式高階互聯標準，有機會削弱Nvidia專有NVLink技術的壟斷優勢。AMD亦逐步擴大資料中心CPU版圖，為全球AI基礎建設提供多元選擇。
展望未來，隨著中美技術壁壘加深，各國本地AI晶片勢力崛起，市場結構勢必持續洗牌。美國AI科技巨頭雖憑生態系深厚與資本優勢暫居領先，但能否抵禦地緣政治與新興市場競爭，將是未來數年觀察重點。
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