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【美股盤勢分析】Palantir再飆近7%，標普第55度創歷史新高！(2024.12.04)

・ 2024 年 12 月 04 日

大盤解析

世界局勢動盪，南韓總統尹錫悅基於保護自由和憲政秩序、避免在野議員試圖癱瘓政府的理由而宣布戒嚴 ( 已經解除，史上最短戒嚴 )、法國議會將在今日投票表決一項對政府的不信任動議，且幾乎已確定總理米歇爾‧巴尼耶 ( Michel Barnier ) 脆弱的聯合政府下台，進一步加劇歐元區第二大經濟體的政治危機。不過，美國 10 月 JOLTs 職位空缺數回升，要優於預期，即便投資人因此下修聯準會降息預期，但也代表就業市場的安康，對指數影響輕微，市場等待週三 ISM 服務業指數及週五就業數據。個股方面，標普 2024 年第一飆股 Palantir (PLTR) 因通過美國政府兩項雲端業務的授權，大漲近 7%；特斯拉 (TSLA) 則因上海工廠 11 月出貨量約 7.9 萬台，年減 4%，導致股價下跌1.59%。

強勢類股

財報速覽

Salesforce 第三季財報優於預期，AI 驅動成長引市場關注

Salesforce (CRM) 第三季財報展現穩健成長，收入與第四季指引超出市場預期。其 AI 驅動技術 Agentforce 成為關注焦點，進一步強化了企業客戶的價值。儘管部分獲利指標略低於分析師預期，但市場對其未來成長潛力仍持樂觀看法。

重點摘要

財報表現超出預期
第三季收入達 94.4 億美元，年增 8%，略高於分析師預期的 93.4 億美元；第四季收入預期介於 99 至 101 億美元，同樣優於市場預期的 100.5 億美元。
AI 技術驅動成長
Salesforce 推出的 AI 解決方案 Agentforce，專注於提升企業客戶互動效率，被視為下一代 AI 技術的重要突破點。
營運效率改善
在市場壓力下，公司持續提升效率與獲利能力，2025 財年收入預測中位數為 379 億美元，高於市場預期的 378.6 億美元。
高層管理變動
財務長 Amy Weaver 計劃卸任並轉為顧問角色，市場觀察是否影響公司財務策略的穩定性。
市場樂觀看法
激進投資者 Starboard Value 持股增加 40%，認為 Salesforce 在改善營運效率與利潤率方面持續進步。

Marvell 因 AI 驅動業績超預期，股價大漲

Marvell (MRVL) 在第三季度業績超出市場預期，且第四季度展望樂觀，受 AI 專用矽晶片需求強勁的推動，其股價在盤後交易中大漲 9%。儘管公司並非直接生產高價值的 AI 加速器，但透過針對雲端運算提供關鍵組件，成功搭上 AI 成長浪潮，展現強勁的競爭力。

重點摘要

第三季度業績亮眼
每股盈餘 43 美分，高於分析師預期的 41 美分；營收達 15.2 億美元，年增 7%，同樣超越市場預測的 14.5 億美元。
第四季度展望樂觀
公司預計第四季度營收達 18 億美元，高於市場預期的 16.4 億美元；每股盈餘預測上限為 64 美分，顯著高於分析師預測的 52 美分。
AI 專用晶片成業績驅動力
公司的客製化 AI 矽晶片已進入量產，成為帶動業績的重要因素，CEO 表示這是第四季度強勁成長的主因。
CEO 成為外界焦點
傳聞 Intel 接觸 Marvell CEO Matt Murphy 以尋求新領導人選，但 Murphy 明確表示專注於 Marvell 的未來發展。
股價大幅上漲
在財報發布後，股價在盤後交易中上漲近 9%，今年累計漲幅已達 59%。

焦點新聞

總經

10 月美國勞動力市場數據：職位空缺增長，招聘與裁員顯現趨勢分化

美國10月勞動力市場展現穩定走勢，職位空缺數明顯增加，裁員人數降至新低，顯示企業需求仍具韌性。然而，招聘人數減少與市場動盪相關，對經濟未來走勢提出挑戰。此數據提供了聯準會和市場評估經濟軟著陸可能性的關鍵指標，反映就業市場與整體經濟的動態平衡。

重點摘要

職位空缺顯著增長
職位空缺數達774.4萬個，創去年8月以來最大單月增幅，主要由專業和商業服務、住宿和食品服務推動。
裁員與辭職趨勢
裁員人數降至6月以來新低，辭職人數升至去年5月以來新高，反映勞工對新工作信心提升。
招聘率與市場動盪
招聘率下降至6月以來新低，與10月非農就業疲軟表現一致，受颶風與波音罷工影響。
聯準會關注指標穩定
每名失業工人的職位空缺數維持1.1，與疫情前水準一致，顯示勞動市場基本面穩定。
經濟軟著陸前景
就業市場數據成為評估美國經濟軟著陸的重要參考，市場與決策者密切關注相關趨勢。

南韓史上最短戒嚴：尹錫悅政策爭議與全球影響

南韓總統尹錫悅宣布「緊急戒嚴令」的舉動不僅引發國內外震驚，也引來國會和民眾的強烈反彈，最終在短短數小時內解除戒嚴。此事件凸顯南韓政治動盪和權力角力的激烈程度，同時對全球市場造成短期波動。國內外關注的是，南韓政府未來如何在維持政治穩定與應對北韓威脅之間取得平衡。

重點摘要

突發戒嚴引發國內外震驚
尹錫悅以「剷除親北勢力」為由頒布戒嚴令，引起國會和在野黨的激烈反應，隨即遭國會否決並解除。
國內政治動盪升級
反對黨指控尹錫悅戒嚴令違憲，此舉被認為與阻止彈劾案有關，進一步激化政治對立。
全球市場短期震盪
消息導致避險資產上漲，韓元創兩年低點，美國掛牌的南韓ETF一度重挫。
國際社會關切局勢
美國與英國對事態發展表示關注，強調以符合法治的方式和平解決危機的重要性。
尹錫悅政策挑戰
戒嚴事件再次放大尹錫悅政府的政策爭議，突顯其領導風格面臨的內外挑戰及信任危機。

個股

亞馬遜推出 Nova 系列生成式 AI 模型：引領生成式技術革命

亞馬遜 (AMZN) 透過 Nova 系列模型及相關產品進一步鞏固 AWS 在生成式 AI 領域的市場地位。透過模型蒸餾技術，實現高效能與成本優化的平衡，同時推出多元應用工具如 Nova Canvas 和 Nova Reel，為圖片、影片及跨媒體內容生成帶來新突破。這些創新不僅提高了廣告與行銷的效率，也展示了生成式 AI 在商業應用上的無限可能性。

重點摘要

Nova 系列 AI 模型：創新多規格選擇
推出 Micro、Lite、Pro 和 Premier 四種版本，滿足不同客戶需求，並採用模型蒸餾技術，在小模型中保留大模型的知識，降低運行成本高達 75%。
多媒體生成工具助力內容創作
Nova Canvas 和 Nova Reel專為圖片及影音生成設計，提供更高效的廣告解決方案，例如大幅提升產品曝光與廣告資源利用率。
跨媒體轉譯技術開創新應用
Nova Any-to-Any 打破媒體形式界限，實現文字、語音、圖像與影片間的相互轉譯，展現多元化應用潛力。
AI 技術推動商業模式優化
Nova 系列助力亞馬遜整合生成式 AI 至自家電商與廣告服務，提升效率並為客戶帶來精準且具成本效益的解決方案。
持續研發擴展應用邊界
明年第一季預計推出語音生成語音技術及 Premier 規格，並計劃拓展至更多元媒體交互應用場景，保持技術領先優勢。

蘋果採用 AWS AI 晶片：AI 生態系統中的策略性合作

蘋果 (AAPL) 與亞馬遜 (AMZN) AWS 的合作強調雲端服務及 AI 晶片技術在現代科技競爭中的重要性。透過使用 AWS 的 Trainium 和 Graviton 晶片，蘋果不僅提升了搜尋服務的效能，還探索更具成本效益的 AI 訓練途徑。同時，這表明非 NVIDIA 解決方案的可行性，可能對業界產生深遠影響。

重點摘要

AWS 晶片的應用
蘋果已採用 AWS 的 Trainium 和 Graviton 晶片，用於搜尋、Siri 和 Apple Music 等服務，實現了 40% 的效率提升。
Trainium2 的前景
蘋果計劃使用 AWS 最新的 Trainium2 晶片，預計預訓練效率可提升 50%，為 AI 開發帶來更多可能性。
AI 策略的多樣化
蘋果採用多供應商策略，既使用 AWS 晶片，也曾利用 Google Cloud TPU，探索更具成本效益的非 NVIDIA GPU 解決方案。
本地與雲端的平衡
Apple Intelligence 盡可能利用本地設備晶片處理 AI 任務，僅將高複雜度問題交由雲端運算，展示其差異化策略。
產業影響
蘋果的晶片選擇凸顯市場對替代 NVIDIA 解決方案的需求，或將推動業界採用更廣泛的 AI 硬體技術。

放大鏡觀點

美國 JOLTs 職位空缺數回暖，顯示就業市場強勁，給予經濟正向訊號，即便可能影響投資人降息預期而導致指數短期下跌，但股市是經濟的櫥窗，在經濟穩健成長的背景下，無疑提供股市長期的上升動能，標普已在今年第 55 度創歷史新高，加上對經濟較為敏感的中小型個股在當前的環境下，表現可能更勝大型權值股，因此未來美股表現值得期待。展望本週，經濟數據可關注週三美國 11 月 ADP 就業人數、11 月 ISM 服務業 PMI 指數、週四聯準會主席鮑爾談話並公布經濟褐皮書、週五美國 11 月非農就業新增人數及失業率；財報方面，可留意週三新思科技 (SNPS)、週四 Lululemon (LULU)。