聯準會預期九月降息，搭配AI投資熱潮，美股面臨高檔回檔與多空轉折，策略選股成關鍵。
美國聯準會(Federal Reserve)九月可能迎來今年首度降息，市場預期機率高達87%，這將對全球資本市場及美股投資氣氛產生重大影響。根據FedWatch工具，S&P 500指數自四月低點反彈逾30%，突破連續新高，顯示資金持續湧入成長型及科技股。但在高檔震盪、利率政策即將轉向之際，投資人對於資產配置與風險管理的討論越發熱烈。
降息對美股影響層面廣泛。首先，低利率將壓低債券及定存回報，促使資金流向股市，尤其是價值與成長前景明確的企業。舉例來說，TJX Companies(TJX)本季營收與獲利雙雙大幅超越市場預期。公司第二季營收成長7%，EPS年增15%，各事業部表現均強勁，証明消費者在高通膨環境下依然偏好具高CP值及彈性的零售通路。TJX能有效因應關稅衝擊，90%貨品來自第三方，影響幅度低，且多元品項配置可即時調整策略，維持獲利能力。管理層釋放樂觀展望，預估全年業績不斷上修，凸顯強勢基本面搭配貨幣政策寬鬆所產生的雙重利好。
另一方面，科技成長股受惠明顯。以人工智慧與半導體板塊為例，隨著企業資本支出湧現，Microsoft(MSFT)、Palantir(PLTR)、AMD(AMD)、Intel(INTC)等股價今年漲翻，但近期白宮擬對CHIPS Act受益企業入股，美中科技戰陰影未散，推升產業波動。再如醫療保險龍頭UnitedHealth(UNH)，巴菲特加碼持股，股價受惠基本面與資金派發，卻也遭遇短線修正。這些案例都表明，貨幣寬鬆能提升股市表現，惟個股仍須兼顧產業面與政策風險。
回顧歷史，Goldman Sachs統計自1990年以來，Fed於美股高點時減息共9次，一年後S&P 500中位數報酬仍達8%，和降息時非高檔的狀態相差無幾。但短線波動加劇、不確定性上升，意味著選股策略必須聚焦於基本面良好、具長期競爭力及可靈活因應政策變化的標的。
展望來看，市場多數專家仍看好降息組合與AI成長紅利，但警告全球貿易、政治與就業市場不確定因素不容小覷。Fed對通膨與就業的雙重目標存在取捨，短期內仍以數據為依據做政策調整。投資人在現階段需掌握美股的利率敏感性，側重基本面研究，同時審慎應對政策急轉、貿易摩擦及全球經濟多重挑戰。
點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
