人工智慧驅動晶片產業結構轉型！BofA分析師揭示未來趨勢

CMoney 研究員

・ 2026 年 06 月 25 日

隨著人工智慧的崛起，記憶體產業正在經歷根本性變革。Bank of America資深分析師指出，這一變化將持續影響市場格局。

隨著人工智慧技術的不斷發展，晶片產業正面臨前所未有的結構性轉型。Bank of America Securities的資深半導體分析師Vivek Arya在接受CNBC訪問時表示，Micron最近的季度報告顯示，為AI最佳化的記憶體晶片需要比傳統計算產品多三到四倍的生產能力。他強調，「沒有記憶體就沒有人工智慧」，並指出近期的收益激增反映出這是一種永久性的轉變，而非典型的週期性回升。

Arya預測，AI記憶體的供需失衡情況至少會持續至明年年底，Micron與16家不同客戶達成的里程碑協議提供了定價、單位和供應的多年可見性。他指出，即使記憶體製造商希望擴大生產，土地、電力和製造空間等實際限制也使得快速增長幾乎不可能。韓國的三星和SK海力士，以及美國的Micron三家公司已學習以往繁榮-蕭條週期的教訓，開始對產量進行控制，從而促進了卓越的財務表現。

儘管股價大幅上漲，但半導體公司的估值依然相對低迷。Arya提到，Micron的前瞻市盈率自年初以來基本保持不變，且包括NVIDIA、Broadcom及Micron在內的三大半導體公司均低於S&P 500指數的市盈率。展望未來，他預測AI基礎設施的部署將持續至本世紀末，形成新的「智慧層」。然而，是否能夠創造新應用以推動使用者採納仍是關鍵挑戰。