顛覆者出現！谷歌TPU威脅Nvidia霸主地位，AI晶片競局恐改寫

CMoney 研究員

・ 2026 年 04 月 25 日

谷歌Ironwood TPU與Axion CPU訂單暴增，可能削弱Nvidia市佔。

開場吸睛： Nvidia近年以高效能GPU稱霸AI晶片市場，但一個非傳統敵手——Alphabet（谷歌）自研的TPU（Tensor Processing Unit）正迅速擴大市佔，成為業界不可忽視的新興威脅。

背景說明：市場研究機構IDC估計，Nvidia目前仍掌握約81%的AI晶片市場。Nvidia並以Blackwell與Vera Rubin等架構建構龐大出貨與營收預期，曾估算2026至2027年相關晶片銷售規模可達兆美元級。然而，近年包括AMD、Broadcom、Intel在內的競爭者已在超大規模雲端業者與AI公司基礎設施中取得訂單，讓市場出現去中心化趨勢。

核心觀點與事實： - 谷歌自2015年內部部署TPU後持續演進，2025年推出第七代「Ironwood」，谷歌宣稱相較前代每片晶片在訓練與推理應用上可提升約4倍效能。 - 谷歌同時推出Axion系列ARM架構CPU，並主張在價格效能比上較x86平臺優異約2倍，利於打造整體AI服務的成本優勢。 - 商業採用面：Apple曾揭露使用TPU訓練部分AI模型，且有報導指出Apple正考慮以TPU加速更先進的Siri；Anthropic在2025年10月宣佈最多將購買100萬片TPU、目標在2026年建立約1GW運算容量，該交易規模被形容為「數百億美元等級」；Meta也據報與谷歌簽訂多億美元等級的TPU租用合約。 - 分析師觀點：DA Davidson的Gil Luria指出，若谷歌把TPU對外銷售擴大到第三方，可能取得約20%市場份額，長期規模上看數千億美元（有言論估達約9000億美元級別）。 - 競爭者自述規模：Broadcom預估其ASIC在次年可達1000億美元AI晶片營收，AMD則估其資料中心晶片可在2030年達到每年1000億美元級別，顯示大型玩家皆在加碼佈局。

深入分析：谷歌的優勢在於垂直整合與大客戶成功案例：自研TPU＋自家資料中心設計，配合大客戶（Anthropic、Meta、Apple等）實際採用案例，形成「先用後賣」的技術驗證與商業背書。若谷歌持續以較佳的價格效能比對外供貨，將挑戰Nvidia以規模與生態系建立的成本優勢。此外，谷歌擴大供應鏈（引入Marvell等合作者）與主動租賃方案，能迅速放大市佔。

駁斥替代觀點：有人主張Nvidia難以被取代，理由包括其軟體生態（CUDA、軟體工具鏈）、廣泛的合作夥伴與現有大規模客戶基礎，以及Nvidia為推進「代理式應用(agentic)」與推論市場所準備的產品管線。這些確實構成強大護城河，但不等於不可被侵蝕：谷歌的TPU若在價格效能、可取得性與客戶支援上持續改善，將能吸引不願被昂貴GPU綁架或追求更佳成本效率的雲端及AI開發者。換言之，Nvidia的優勢可以延緩但未必能永遠阻止市佔被分割。

結論與未來展望（行動呼籲）：短期內Nvidia仍掌握主要市佔並有龐大收入預期，但長期競爭格局正朝多極化發展：若Alphabet能順利商業化TPU並擴大第三方供應，Nvidia的81%市佔資料將面臨實質下修風險。投資人與業界應重點關注三項指標：TPU對外銷售與租賃的成長速度、主要AI業者（Anthropic、Meta、Apple等）在未來模型訓練/推理上對於TPU與GPU的採用比重、以及Nvidia在軟體生態與推論應用（特別是agentic AI）上的市場滲透成效。若追求風險管理，建議追蹤上述指標並評估供應鏈、合約與價格趨勢，以判斷AI晶片市場未來的勝出者與生態演進。