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【美股盤勢分析】特斯拉與輝達回落，美股主指全面下跌！(2024.12.30)

・ 2024 年 12 月 30 日

大盤解析

美國 10 年期公債日內上漲 4.5 個基點，收於 5 月以來新高，美債殖利率攀升，壓抑美股表現，道瓊下跌 0.77%，其餘主要指數全數下滑超過 1%。另外，高盛預期聯準會將在明年 3 月降息一碼，並於 6 月、9 月再各降息一碼使基準利率落在 3.50% ～ 3.75% 區間。個股方面，特斯拉 (TSLA) 將在本週四公布 24Q4 交車數據，市場預期交車量為 515,000 輛，略高於 2024 全年相較 2023 年增長的門檻 514,925 輛，儘管如此，特斯拉因漲高獲利了結賣壓而下跌近 5%。輝達 (NVDA) 也下跌約 2%。

強勢類股

焦點新聞

總經

美國11月商品貿易逆差擴大：經濟成長前景面臨挑戰

美國11月商品貿易逆差擴大至1,029億美元，遠高於預期，主要由於進口反彈幅度高於出口成長。這使得貿易在第四季對經濟成長的貢獻存疑，且提前進口可能進一步壓縮出口優勢。若這一趨勢持續，將不利於GDP成長。服務貿易數據即將公布，可能提供更完整的貿易與經濟走勢訊號。

重點摘要

貿易逆差擴大
11月商品貿易逆差從10月的983億美元增至1,029億美元，高於經濟學家預期的1,006.5億美元。
出口與進口的增幅差異
出口增加74億美元，增幅4.4%；進口增加120億美元，增幅4.5%，進口增速略高，擴大逆差。
單一商品類別表現失衡
部分商品類別出口驟降30.1%，進口卻增長15.1%，對逆差擴大有顯著影響。
提前進口的可能性
企業可能因政策變動風險提前進口，進一步壓縮出口優勢，增加GDP成長壓力。
GDP成長的預期與挑戰
第四季GDP成長率可能與第三季的3.1%相近，但貿易逆差可能連續第四季度拖累GDP表現。

美國財政部長葉倫警告債務上限危機：敦促國會採取行動

美國財政部長葉倫警告，財政部可能在1月中旬採取非常措施以避免突破債務上限，但此類措施只能短期緩解問題。她呼籲國會迅速採取行動，確保美國的信譽不受損。若債務上限問題得不到解決，將威脅美國政府運作並增加市場不確定性，影響經濟穩定。

重點摘要

債務上限將近
葉倫表示，美國財政部預計1月14日至23日間達到債務上限，迫使政府採取非常措施。
非常措施的作用與限制
財政部將採取特殊會計操作來維持政府運作，但這僅能短暫延緩債務違約風險。
葉倫呼籲國會合作
葉倫敦促國會領袖迅速立法，避免政府借貸能力受限，以維護國家信譽。
潛在經濟風險
若債務上限問題未解決，政府可能面臨違約，進一步加劇市場和經濟動盪。
近期背景
雖然近期法案避免了政府關門，但未納入提高或暫停債務上限的條款，導致問題仍未根本解決。

個股

特斯拉召回與軟體更新：汽車行業轉型中的新趨勢

特斯拉 (TSLA) 本月宣布召回近70萬輛車，透過軟體更新修正胎壓監測系統錯誤，顯示汽車行業因技術進步而逐漸轉向以軟體為主的召回模式。儘管召回數量引發關注，但約99%問題均能透過無線更新解決，成本與影響相對有限。此趨勢突顯了電動車及AI技術的未來潛力，對投資者與消費者均為利好發展。

重點摘要

軟體更新的重要性
特斯拉約99%召回問題透過無線更新解決，相比傳統硬體召回成本低、效率高，且完成率接近100%。
高召回數量的解讀
2024年特斯拉召回510萬輛車，占總量80%，但多屬軟體相關，對車廠形象與財務影響有限。
軟體召回的行業趨勢
隨AI技術滲透，軟體召回比例持續上升，有助於降低成本並提升維修效率，成為汽車業務一部分。
與競爭對手的比較
福特僅30%召回透過軟體更新，其餘需車主前往維修，顯示傳統車廠在技術上仍需提升。
投資者與消費者的影響
無線更新降低安全風險與維修負擔，對市場信心與消費體驗皆有正面作用，助力行業未來發展。

放大鏡觀點

美股即將迎來 2025 年新局面，川普執政、降息進程、總體經濟、企業獲利及 AI 發展都是市場關注的焦點。大致而言，總體經濟穩健下，即使通膨下降趨勢放緩影響降息幅度與速度，但有助於企業獲利的發展，加上 AI 對企業的貢獻也將更加深遠，預期 2025 年可望延續牛市行情，而川普的減稅、關稅及去監管，雖然存在通膨的不確定性，但對美國企業及經濟都有很大程度的幫助，因此若遇雜音回調，皆是難得的布局時機，Buy and Hold 依舊是當下最適合的投資策略。展望本週，週三美國元旦休市、週四可關注美國標普全球製造業 PMI 指數、週五留意美國 12 月 ISM 製造業 PMI 指數。