【美股研究報告】資安巨擘 CrowdStrike 來了,對抗網路安全的救星!

圖/ShutterStock


*CrowdStrike 財務季度、年度表達方式為:2025 財年第 1 季:2024/02~2024/04,2025 財年第 2 季:2024/05~2024/07,以此類推。

CrowdStrike 為雲端資安服務供應商,客戶包含多家知名企業

CrowdStrike (CRWD) 是一家雲端資安服務供應商,在終端安全產業中位居龍頭 ( 市占率超過 2 成 )。公司於 2011 年創立,總部位於加州,2019 年 6 月上市。客戶包括亞馬遜 (AMZN)、微軟 (MSFT)、谷歌 (GOOG)、Verizon (VZ)、安進 (AMGN)、瑞信集團、勤業眾信等知名公司。

CrowdStrike 整合了三大系統至公司的雲端端點防護平台 ( EPP,Endpoint Protection Platforms ) Falcon,三大系統分別為:(1) 次世代防毒 ( NGAV,可將企業端的軟體集中在雲端上管理,並運用機器學習及 AI 進行預測性分析 )、(2) 端點 ( 連接到網路並與其交流資訊的實體裝置,如電腦、伺服器、物聯網裝置等 ) 檢測和回應 ( EDR ) 、(3) 24 小時威脅偵測服務公司,保護企業免於新型網路攻擊。

 

CrowdStrike 受惠產品滲透率提升,2025 財年第 1 季財報優於預期

2025 財年第 1 季業績如下:

  • 營收 9.21 億美元,季增 9.0% / 年增 33%,優於公司財測上緣 ( 9.06 億美元 ) 且勝過市場預期的 9.05 億美元。
    • 年度經常性收入 ( Annual Recurring Revenue,ARR;預期每年合約可獲得的收入 ) 新增 2.12 億美元至 36.5 億美元,較去年同期增加 33%。
    • 客戶訂閱 5/6/7 種以上模組的比例從去年同期 62% / 40% / 23% 提升到65% / 44% / 28%。訂閱 8 種以上模組的客戶數年增高達 95%。
  • 營業利益率 21.6%,季減 3.6 個百分點 / 年增 4.9 個百分點。
  • EPS 0.93 美元,季減 2.1% / 年增 63%,優於公司財測上緣 0.90 美元及市場預期的 0.89 美元
  • 自由現金流相較去年同期 2.27 億美元提升至 3.22 億美元,年增 42%。

CrowdStrike 2025 財年第 1 季財報優於公司財測及市場預期,其中訂閱收入達 8.72 億美元 ( 營收占比 95% ),年增幅度回升至 34% ( 上一期為 33% ),主因客戶訂閱模組數增加,產品滲透率持續提升,使 ARR 維持在 33% 的高速成長。專業服務收入則年增 18% 至 0.49 億美元 ( 營收占比 5% )。儘管因大幅招聘員工,營業費用提升影響營益率表現,但也代表公司具備擴張實力,且對產品前景極度看好,在收入持續高成長之下,依舊維持高獲利動能。

 

 

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尚未解鎖

 

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