甲骨文股價創新高
甲骨文(Oracle, ORCL)的股價在2025年已經上漲超過40%，並在最新的交易中達到約238美元，創下歷史新高。這一表現受到Jefferies調高目標價至270美元的推動，這是Visible Alpha追蹤的機構中最為樂觀的預測。Jefferies的新目標價意味著約13%的上行空間，而華爾街分析師的平均目標價約為219美元。
雲端業務成長加速
Jefferies指出，甲骨文近期的雲端交易，包括一項預計從2028財年開始每年創造300億美元營收的合約，是公司進化為雲端巨頭的關鍵時刻。甲骨文並未具體說明這筆交易的客戶，但Jefferies推測可能是ChatGPT開發商OpenAI，兩家公司在Stargate AI基礎設施計畫中為合作夥伴。此外，甲骨文上週同意向OpenAI租賃4.5吉瓦的數據中心容量，這也進一步驗證了其AI基礎設施策略。
分析師調升目標價
除了Jefferies外，Stifel上週也將甲骨文的目標價從180美元上調至250美元，強調其雲端業務的強勁增長。Bernstein則將目標價從225美元提高到269美元，並將2027財年的市盈率倍數從26.5倍提升至31倍。Bernstein認為，甲骨文的成長故事在過去被視為防禦性股票的背景下現在更加耀眼，尤其是雲端收入（目前佔軟體收入的50%）持續超越其他業務。
財務狀況與估值
甲骨文的雲端業務正進入下一個成長階段，主要由OCI Gen II（包括雲端資料庫和AI）及其策略後勤業務推動。Jefferies指出，近期的合約（包括2028財年超過300億美元的年度營收合約）對於甲骨文的進化為超大規模雲端服務提供商至關重要。該公司預期這筆交易將占據2028財年基礎設施即服務（IaaS）營收的65%以上，並接近總營收的三分之一。
市場與產業地位
甲骨文在資訊科技產業中占據重要地位，特別是在雲端服務領域的快速成長。分析師指出，儘管市場對OCI和AI訓練收入的關注較多，但許多人忽略了雲端資料庫和策略後勤業務的潛力。Jefferies相信，隨著這些協議的簽署，甲骨文實現2029財年1040億美元營收目標的風險已降低，公司仍然是大型軟體公司中增長最快的之一。
技術面與市場表現
甲骨文的股價表現強勁，成交量也顯示出市場對該股的高度關注。分析師的評級和目標價調整通常能引導市場情緒和資金流向，近期的多項評級上調進一步鞏固了市場對甲骨文的信心。
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