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【美股新聞】AI浪潮席捲能源股，Entergy率先掀起盈利新高峰！

・ 2024 年 12 月 27 日

放大鏡短評

AI需求增長對電力行業的影響顯著，投資者可以聚焦於以下幾類公司：
(1) 具備與科技巨頭合作能力的公司
像Entergy(ETR)這樣的企業因能與Meta(META)等大科技公司合作受益匪淺，這類企業通常在非傳統公用事業領域中表現突出，得益於彈性的商業模式和較少的監管限制。與科技公司簽訂的專屬協議能帶來穩定的收益增長，是尋求成長型標的的首選。
(2) 享有清潔能源資源的企業
對於需要低碳解決方案的AI數據中心，清潔能源成為重要吸引力。Idacorp(IDA)因擁有大量低成本的水電資源而脫穎而出。同樣，Xcel Energy(XEL)積極推動可再生能源基礎設施，契合科技公司日益增強的環保需求。
(3) 受益於政策支持的地區性公司
例如路易斯安那州和密西西比州通過稅收優惠吸引數據中心建設，為當地電力公司帶來明顯優勢。這使得Entergy能實現快速的基礎建設擴展，而密西西比州的政策也為亞馬遜的數據中心項目提供了良好條件。投資者可以重點關注在政策友好地區運營的公用事業股。
(4) 靈活應對環保監管的公司
儘管部分地區環保目標嚴格，但能迅速調整策略的公司更能在長期內占據主導地位。例如，Entergy雖然目前專注於天然氣發電，但未來計劃引入碳捕捉技術與可再生能源，展現了其靈活應對的能力。

結合以上特點，分析機構推薦的其他潛力股還包括NiSource(NI)、Pinnacle West(PNW)和PPL(PPL)，這些公司均展現出在特定領域或地區的競爭優勢，未來有望持續受益於數據中心的發展趨勢。

新聞資訊

能源類股強勢回歸，AI需求成長帶動新機會

2023年對能源類股來說是艱難的一年，但2024年，該類股已經累積了20%的漲幅，顯示其市場吸引力正逐步回升。雖然能源股過去以穩定分紅和防禦性見長，但如今，人工智慧(AI)的高速成長帶來全新驅動力，特別是AI數據中心對電力需求的激增。像Entergy (ETR)、NiSource (NI)、Idacorp (IDA)等傳統能源公司開始抓住這波熱潮，憑藉戰略性的合作協議進一步增強自身競爭力。

此外，能源行業內部正出現分化。獨立發電企業如Constellation Energy (CEG)、Vistra (VST)等，因靈活的市場運作能力，股價翻倍甚至三倍，而受監管限制的傳統公用事業公司則面臨更大的挑戰。

Entergy與Meta合作，AI時代的能源供應新典範

Entergy近期宣布與Meta (META)達成一項大型合作協議，將在路易斯安那州興建三座天然氣發電廠，專門為價值100億美元的AI數據中心提供電力，而Meta也承擔了項目的大部分資金和風險。Meta不僅提前支付設備預訂金，還同意即使項目中止也自行承擔成本，並提供15年內穩定的最低收益保障。

這樣的合作協議，讓Entergy的資產價值和盈利能力同步提升，將年度收益增長率從目前的6%~8%提高至8%~9%，顯著增強了企業競爭力，也為其他公用事業公司提供了創新合作的參考案例。

傳統能源股面臨的挑戰與機遇

雖然Entergy等少數企業已成功搭上AI熱潮，但不少傳統公用事業公司仍受制於監管框架，無法快速擴展至AI電力市場。例如，Consolidated Edison (ED)與Eversource (ES)因所在州份的嚴格環保政策，無法輕易增設天然氣電廠，分別在2024年下跌4%和12%。這些企業更多地被限制在穩定但低成長的基礎設施服務上，無法分享AI浪潮帶來的高收益。

此外，一些州的監管環境友好度差異明顯。例如，紐約州和麻州在推動可再生能源方面進展積極，但也對新建傳統發電設施設置了更高門檻，導致當地公用事業股價表現不佳。相比之下，政策較為寬鬆的州則為能源企業帶來更多靈活性與發展空間。