環保署放行！47家火力發電廠獲豁免汞與空氣毒物排放規範
2025/04/20 09:00
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瑞致達能源是美國最大的電力生產商和零售能源供應商之一。在 2018 年收購 Dynegy 後，該公司在其批發發電部門擁有並運營 38 吉瓦的核能、煤炭和天然氣發電。其零售電力部門為 430 萬客戶提供服務在 20 個州。瑞致達的零售業務為德克薩斯州近三分之一的電力消費者提供服務。瑞致達於 2016 年從 Energy Future Holdings 破產中脫穎而出，成為一個獨立實體。
- 成交量504.71 萬
- 總市值440.95 億
- 產業公用事業
- 證券類別普通股
損益表
營業收入(億)
- 30.78
- 30.54
- 38.45
- 62.88
- 40.37
季增長率(%)
- -24.69
- -0.78
- 25.9
- 63.54
- -35.8
現金流量表
經營現金流(億)
- 8.81
- 3.12
- 11.96
- 17.02
- 13.53
季增長率(%)
- -43.53
- -64.59
- 283.33
- 42.31
- -20.51
資產負債表
總資產(億)
- 330
- 382
- 391
- 379
- 378
總負債(億)
- 276.59
- 325.22
- 335.32
- 292.39
- 322
資產負債率(%)
- 83.9
- 85.19
- 85.7
- 77.19
- 85.25
財務比率
EPS(元)
- -
- -0.2409
- 1.0571
- 5.5412
- 1.12
季增長率(%)
- -
- -
- 538.81
- 424.19
- -79.79
技術分析
除權息
除權息日
2025/03/20
現金股利
0.22美金
殖利率
0.17%
股票分割
-
現金股利
- 0.6
- 0.72
- 0.82
- 0.88
- 0.22
殖利率(%)
- 3.18
- 3.07
- 2.78
- 1
- 0.17
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/03/20 | 0.22 | 0.17 | - |
2024/12/20 | 0.22 | 0.16 | - |
2024/09/20 | 0.22 | 0.24 | - |
2024/06/18 | 0.22 | 0.26 | - |
2024/03/19 | 0.22 | 0.34 | - |
關於Vistra
財報會議
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/11/07
- 公告稅後EPS 5.25 美元
- 機關估稅後EPS 1.24 美元
- 預估差幅 +323.39%
Vistra Corp. (VST) Q3 2024 Earnings Call TranscriptVistra Corp.第三季度財報超預期，未來展望引發市場關注！Vistra Corp.在2024年第三季度的財報表現優於市場預期，顯示出公司在能源市場中的強勁競爭力。管理層對未來的展望也充滿信心，特別是在可再生能源和技術創新方面的投資計劃。然而，分析師們仍然關注市場波動和政策變化可能帶來的挑戰。整體而言，Vistra Corp.展現了穩健的財務狀況和積極的成長策略。財報表現 - Vistra Corp.第三季度財報超出市場預期，顯示出強勁的收入增長和盈利能力。
- 公司的調整後EBITDA和淨利潤均高於分析師預測，反映出有效的成本控制和市場需求的提升。
重點摘要 - 管理層強調了在可再生能源領域的持續投資和技術創新。
- 公司在減少碳排放和提高能源效率方面取得了顯著進展。
- 提到了一些非GAAP財務指標，以更好地反映公司的經營狀況。
未來展望 - Vistra Corp.對未來的業務增長持樂觀態度，特別是在可再生能源和技術創新方面。
- 預計將繼續受益於市場需求的增長和運營效率的提升。
- 與市場預期一致，公司計劃加大在環保和可持續發展方面的投入。
分析師關注重點 - 市場波動和政策變化對公司業務的影響。
- 可再生能源投資的回報率和實施進度。
- 成本控制措施的持續性及其對盈利能力的影響。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/08/08
- 公告稅後EPS 0.9 美元
- 機關估稅後EPS 1.59 美元
- 預估差幅 -43.4%
Vistra Corp. (VST) Q2 2024 Earnings Call TranscriptVistra Corp. Q2 2024財報電話會議：強勁業績與未來展望，揭示能源市場新機遇！Vistra Corp.在2024年第二季度表現出色，實現了14.14億美元的調整後EBITDA，超過市場預期。公司重申全年指引，並對2025年的前景表示樂觀，預計EBITDA中點將提高至52億至57億美元。儘管面臨能源價格波動，公司透過多元化資產組合和穩健的對沖策略，展示了其應對市場挑戰的能力。未來，公司將繼續專注於可再生能源專案和資本回報計劃，以創造長期價值。財報表現 - 第二季度調整後EBITDA為14.14億美元，顯著高於市場預期。
- 全年指引範圍維持在45.50億至50.50億美元之間，並預計達到上限。
- 預計2025年EBITDA中點將提高至52億至57億美元。
重點摘要 - 雖然全國批發能源價格較低，但公司仍實現了強勁的季度業績。
- 核能生產稅收抵免（PTC）可能對2024年EBITDA帶來高達4億美元的潛在影響。
- 公司正在建設兩個大型太陽能專案，並與亞馬遜和微軟簽署了長期購電協議。
- 自2021年第四季度以來，公司已回購約50億美元的股票。
未來展望 - 公司預計2024年全年EBITDA將達到指引範圍的上限。
- 2025年EBITDA中點預期提高至52億至57億美元，反映出市場需求增長和對沖活動的成功。
- 長期來看，公司將繼續專注於可再生能源開發和資本回報計劃，以應對市場波動並創造股東價值。
分析師關注重點 - PJM容量拍賣結果對公司財務預測的影響。
- 核能生產稅收抵免（PTC）的具體影響及其納入時間。
- 新建燃氣發電廠和儲能設施的進展及經濟性。
- 與資料中心合作的進展及其對公司收入的潛在影響。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/08
- 公告稅後EPS 0.23 美元
- 機關估稅後EPS 0.62 美元
- 預估差幅 -62.9%
Vistra Corp. (VST) Q1 2024 Earnings Call TranscriptVistra Corp. 首季財報大爆發！進軍S&P 500，未來展望超越市場預期Vistra Corp. 在2024年第一季度表現強勁，達成813百萬美元的調整後EBITDA，較去年同期增長47%。公司成功收購Energy Harbor並完成整合，預計將帶來顯著的財務效益。Vistra股票被納入S&P 500指數，顯示其市場地位提升。未來展望樂觀，公司預計2025年和2026年的EBITDA中點機會分別為50億和60億美元，遠超市場預期。分析師關注重點包括核能燃料供應、零售業務增長及資本回報計劃。財報表現 - 調整後EBITDA達813百萬美元，與去年同期相比增長47%
- 收購Energy Harbor後，預計2024年貢獻700百萬美元
- 預計2025年和2026年的EBITDA中點機會分別為50億和60億美元
- 股票被納入S&P 500指數
重點摘要 - 成功收購並整合Energy Harbor，實現顯著協同效益
- 核能燃料供應已確保至2027年，對未來價格波動有良好防範
- 零售業務客戶數量增長13%，特別是在德州市場
- 持續執行資本回報計劃，預計2024和2025年回購至少22.5億美元股票
未來展望 - 預計2025年和2026年的EBITDA中點機會分別為50億和60億美元，顯示出強勁的增長潛力
- 核能生產稅收抵免（PTC）可能進一步提升2024年的EBITDA，但尚未包含在當前預測中
- 預計未來幾年自由現金流轉換率將從目前的50%提高到55%-60%
分析師關注重點 - 核能燃料供應及其成本管理
- 零售業務的市場份額和客戶增長
- 資本回報計劃的執行情況及其對股東價值的影響
- 新建燃氣發電廠的可行性及其對需求的影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/28
- 公告稅後EPS -0.48 美元
- 機關估稅後EPS 0.54 美元
- 預估差幅 -188.89%
Vistra Corp. (VST) Q4 2023 Earnings Call TranscriptVistra Corp. 宣布收購Energy Harbor，預計2024年收益大幅增長！Vistra Corp. 在2023年第四季度財報電話會議中宣布，其全年業績超出預期，並將於2024年3月1日完成對Energy Harbor的收購。該收購將顯著提升公司在零碳能源領域的競爭力，並預計帶來可觀的協同效應和收益增長。此外，公司還計劃在2024年底前進一步回購15億美元的股票，強化資本結構並提高股東回報。財報表現 - 2023年第四季度調整後EBITDA為9.65億美元，高於市場預期。
- 全年調整後EBITDA達41.4億美元，超出原始指引中點4.4億美元。
- 調整後自由現金流為24.91億美元，超出原始指引中點4.41億美元。
重點摘要 - 宣布將於2024年3月1日完成對Energy Harbor的收購。
- 自2021年第四季度以來，已通過股票回購和分紅向投資者返還約43億美元。
- 董事會批准額外15億美元的股票回購計劃，預計在2025年底前完成。
- 公司淨槓桿率保持在2.4倍，預計在2024年底前回到3倍以下。
未來展望 - 預計2024年合併後的調整後EBITDA範圍為37億至41億美元。
- 預計2024年調整後自由現金流範圍為19億至23億美元。
- Energy Harbor收購預計在2024年和2025年分別帶來7億和8億美元的調整後EBITDA。
- 預計2025年協同效應將達到1.25億美元。
分析師關注重點 - Energy Harbor收購的整合進度及協同效應實現情況。
- 德州ERCOT市場改革對公司未來價格信號和投資回報的影響。
- 核燃料供應鏈的穩定性及其對公司運營的影響。
- 數據中心需求增長對公司資產利用率和收入的潛在影響。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/11/07
- 公告稅後EPS 1.25 美元
- 機關估稅後EPS 2.02 美元
- 預估差幅 -38.12%
Vistra Corp. (VST) Q3 2023 Earnings Call TranscriptVistra第三季財報大爆發！調高全年預期，能源轉型計劃穩步推進Vistra Corp.在2023年第三季度表現強勁，調高全年財務指引。公司實現了16.13億美元的調整後EBITDA，並將全年調整後EBITDA預期範圍上調至39.5億至41億美元。零售和發電部門均表現出色，特別是在德州ERCOT市場的極端天氣條件下。未來展望中，公司預計2024年調整後EBITDA範圍為37億至41億美元，並計劃在2024年上半年完成Energy Harbor收購後公布新的資本分配計劃。財報表現 - 第三季度調整後EBITDA達16.13億美元，高於去年同期的12.44億美元
- 調高全年調整後EBITDA預期範圍至39.5億至41億美元，原預期為36億至40億美元
- 調整後自由現金流預期範圍上調至23.5億至25億美元，原預期為21.5億至24億美元
重點摘要 - 德州ERCOT市場在創紀錄的高溫下需求激增，公司發電量創十年新高
- 零售部門推出創新產品，成功增加客戶數量和市場份額
- 已回購32.6億美元股票，自2021年第四季度以來減少約26%流通股數
- 預計2024年春季開始建設伊利諾伊州三個最大的太陽能和儲能項目
未來展望 - 2024年調整後EBITDA預期範圍為37億至41億美元，高於市場普遍預期
- Energy Harbor收購預計在2024年上半年完成，將帶來顯著協同效應
- 公司計劃在2024年上半年公布新的多年度資本分配計劃，可能包括更高的股票回購規模
分析師關注重點 - Energy Harbor收購進展及其對公司財務的影響
- 核燃料供應鏈風險管理，特別是俄羅斯供應問題
- 零售部門的持續增長潛力及其對公司整體業績的貢獻
- 新的資本分配計劃細節及其對股東回報的影響
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/08/09
- 公告稅後EPS 1.03 美元
- 機關估稅後EPS 0.82 美元
- 預估差幅 +25.61%
Vistra Corp. (VST) Q2 2023 Earnings Call TranscriptVistra Corp. Q2財報大爆發！調高全年預期，能源轉型進展迅速Vistra Corp.在2023年第二季度表現強勁，實現了10.08億美元的持續運營調整後EBITDA。公司調高了全年指引範圍至36億至40億美元，並對未來幾年的市場前景表示樂觀。零碳發電項目也取得重大進展，Moss Landing儲能設施新增350兆瓦容量。公司計劃繼續回購股票和支付穩定增長的股息，同時保持強健的資產負債表。財報表現 - Q2 2023持續運營調整後EBITDA為10.08億美元
- 調高全年指引範圍至36億至40億美元
- 與市場預期相比，表現優異，顯示出強勁的業務執行力
重點摘要 - 零碳發電項目進展迅速，Moss Landing儲能設施新增350兆瓦容量
- 已經回購33.5億美元股票，超過原計劃
- 預計第四季度完成Energy Harbor收購
- 持續強化資產負債表，結構4500萬美元P-Cap交易
未來展望 - 對2023年全年業績充滿信心，預計達到指引範圍上半段
- 市場曲線支持未來幾年的穩定前景
- 計劃繼續回購股票和支付穩定增長的股息
- 預計2024-2025年平均調整後EBITDA達45億美元，潛在更高
分析師關注重點 - 零售業務的耐久性和市場動態
- Energy Harbor收購的進展和預期貢獻
- 資本分配計劃的執行情況
- ERCOT市場的供需緊張情況及其對價格形成的影響
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/05/09
- 公告稅後EPS -0.4 美元
- 機關估稅後EPS -0.1 美元
- 預估差幅 -300%
Vistra Corp. (VST) Q1 2023 Earnings Call TranscriptVistra Corp. Q1財報超預期，未來展望樂觀，股東回報計劃穩定Vistra Corp.在2023年第一季度表現強勁，實現了5.54億美元的調整後EBITDA，超過市場預期。公司通過有效的對沖策略和資本回報計劃，展示了其穩健的財務管理能力。未來展望方面，公司預計2024至2026年的EBITDA將持續增長，並且有信心達到或超過全年指引中點。此外，Vistra正積極推進Energy Harbor的收購，這將顯著提升其零碳發電能力。財報表現 - 調整後EBITDA為5.54億美元，高於市場預期
- 雖然天氣溫和導致電價低於預期，但通過對沖策略實現了每兆瓦時45美元的平均價格
- 第一季度零售業務虧損2900萬美元，但符合預期
重點摘要 - 公司重申2023年調整後EBITDA指引範圍為34億至40億美元
- 預計全年將支付3億美元的普通股股息
- 已經回購27億美元的股票，計劃在2024年底前完成剩餘15.5億美元的回購
- Energy Harbor收購案進展順利，預計在2023年底前完成
未來展望 - 預計2024至2025年的調整後EBITDA中點機會範圍上升至37億至38億美元
- 2026年及以後的EBITDA預期將高於900百萬美元
- 將繼續利用對沖策略鎖定未來收益，並保持強勁的資本回報計劃
分析師關注重點 - 能源市場供需動態及其對電價的影響
- Energy Harbor收購案的進展及其對公司財務的影響
- 零售客戶數量變化及其對收入的影響
- 環保法規對公司發電資產的潛在影響
- 資本分配計劃的執行情況及其對股東回報的影響
