AI驅動企業硬體升級潮，HPE、DELL、PSTG獲摩根士丹利拉升評等及目標價；企業資料中心儲存商機加速釋放，並牽動相關供應鏈動能。
人工智慧(AI)浪潮席捲全球企業端，推動硬體設備及儲存解決方案需求大增。根據Morgan Stanley最新投資報告，隨Juniper收購案完成，Hewlett Packard Enterprise（NYSE:HPE）獲得「Overweight」評級及目標價上調至28美元，預期2026年EPS將增長18%，2027年可望升至2.7~3美元。該報告強調，HPE近半事業已轉型至網路服務領域，得以深入參與AI生態圈（包括JNPR參與xAI集群），市場本益比有機會突破僅8倍的現有估值。
另一方面，DELL（NYSE:DELL）獲維持「Overweight」評級並目標價調升至144美元，重申該公司為AI算力主機首屈一指OEM，與xAI及CoreWeave(CRWV)等重量級客戶展現強勢綁定效益。DELL不僅在企業級儲存回歸市占領先，在傳統伺服器分野也穩步成長，加上公司全盤提效計畫帶動未來三年EPS增速預估突破10%。
洶湧的企業資料儲存需求也使Pure Storage（NYSE:PSTG）及NetApp（NASDAQ:NTAP）成為關注焦點。PSTG現獲得「Equal-weight」評級及60美元目標價，憑藉軟體驅動的效能、簡化及TCO（總擁有成本）優勢，在企業儲存市場中建立強大護城河，同時積極布局與Meta Platforms（NASDAQ:META）與CRWV等巨頭合作。NTAP則獲目標價115美元，顯示儲存技術商機受投資界重視。
根據投資人「資訊長」調查，2025年第2季企業硬體支出有所增加，但除AI與超大規模雲端應用外，預期未來幾季整體硬體成長將趨緩。尤其PC端成長即將收斂，僅資料中心及高端快閃（flash）儲存受益於本地AI運算需求激增。業界人士預期，儲存產業將因資料中心獲利需求及On-Prem AI投資成長而加速邁向『快儲』時代。
摩根士丹利分析師也提醒，儘管整體企業硬體成長動能可能減速，但AI驅動的資料中心市場仍將持續為硬體及儲存廠商挹注新商機——特別是那些能與AI巨頭建立深度合作的企業，更有機會在AI革命洪流中成為贏家。展望未來，企業轉型與資料管理成熟度將成為儲存設備產業新一輪淘汰賽的關鍵，投資人需密切留意相關企業市佔及技術創新動態。
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