Nvidia(NVDA)躍升全球市值王，AI晶片需求驅動多家半導體公司持續火熱，Micron(MU)、Marvell(MRVL)、Intel(INTC)競相佈局，行業競爭與風險持續升溫。
美股近期焦點集中在半導體產業的AI概念股，尤其以Nvidia(NVDA)為首的晶片巨頭再度引領科技股新一波漲勢。Nvidia即將於8月27日公布財報，市場普遍預期將再度交出超亮眼的成績單。Stifel投資機構預測，Nvidia不僅會「打爆」市場預期，憑藉新一代GB300晶片的強勁需求和H20晶片出貨量回升，將再度引領全球AI硬體技術風潮。值得注意的是，Nvidia的多數營收來自資料中心AI運算晶片，占比高達88%。這也使其業績與美股其他細分領先企業緊密連動，如KLA、Lam Research和Applied Materials等。
Nvidia的成功背後是全球雲端、AI基礎建設投資持續升溫，但仍需密切觀察雲端巨頭能否維持大手筆支出，以及中國出口管制對業務擴張的潛在影響。同時，晶片新世代量產初期成本高昂，獲利率可能承受壓力。儘管如此，市場看好Nvidia在AI硬體領域的絕對龍頭地位，預估GB300性能較前代提升50%，將繼續鞏固技術優勢，吸引各界資金追捧。
另一方面，Micron Technology(MU)也是分析師極力推崇的AI概念股。即使三星在高帶寬記憶體(HBM)產品取得突破，專業機構仍看好Micron利用性能／功耗優勢與穩定供貨延續競爭力。Cantor Fitzgerald持續給予Micron高目標價，因看好未來HBM市場進一步擴大、堆疊技術複雜提升將使產品差異化更加明顯。Micron在資料中心和行動裝置等領域發展，搭上AI產業成長列車，成為不可忽視的投資新寵。
Marvell Technology(MRVL)同樣受惠於AI時代資料中心特殊規格晶片訂單，第二季財報預期強勁。摩根士丹利分析師指出，光通訊需求旺盛有望推動業績超預期，但競爭型ASIC訂單壓力和汽車事業調整，使公司股價今年大幅落後S&P500，僅剩新增AI業務能夠帶動信心。KGI證券則警告，訂製ASIC市場競爭激烈，恐在未來限制營收高成長動能。
Intel(INTC)則持續透過美國政府與Softbank入股計畫，鞏固資金與技術布局，但分析師認為公司短線增幅有限，AI相關成長機會需時間發酵。雖然Intel過去在運算硬體領域地位穩固，但面對AI浪潮，新進競爭者步步進逼，未來能否轉型突圍仍需觀察。
綜合來看，全球半導體產業在AI技術驅動下已形成激烈競爭，Nvidia領銜市值衝破4兆美元，Micron、Marvell、Intel等公司則在各自產品線發展策略。專家提醒投資人，儘管AI板塊仍充滿想像空間，但產業內部競爭、地緣政治風險、獲利率變動等因素都是潛在挑戰。未來隨著AI模型複雜度提升，晶片性能與技術創新將是決戰關鍵。投資人應密切關注主要廠商產品布局、國際政策動態與行業市況，以掌握美股半導體的加速輪動機會。
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