標題 : 美監管擬大改CAMELS評級　聚焦財務實體風險、淡化「聲譽風險」衝擊大行監督

CMoney 研究員

・ 2026 年 05 月 19 日

摘要 : 監管擬重整CAMELS評級，改以資本與實質風險為核心，對管理面與主觀項目鬆綁，將公開徵求意見。

新聞 : 美國銀行監管機構據報準備在本週提出一項改革方案，重塑被稱為CAMELS的銀行評級框架，並公開徵求意見。彭博引述知情人士指出，該方案將把審查重心從部分主觀項目移向銀行的財務狀況與「實質風險」，並重新檢視框架中代表管理面的要素。

CAMELS分別代表資本充足性（Capital）、資產品質（Asset quality）、管理（Management）、獲利（Earnings）、流動性（Liquidity）與對市場風險的敏感性（Sensitivity）。目前各項目評等合成總體評級，決定監管強度、可從事業務範圍與資本要求。新提案強調以量化、可觀察的財務指標與重大風險為核心，而非以「聲譽風險」等較主觀指標作為重點——聯準會2月已正式將聲譽風險自其監督框架中移除。

支持者認為，此舉可減少被視為政治化或模糊的監管專案，讓銀行能更有效與非銀行金融機構競爭；聯準會監督副主席Michelle Bowman先前亦表示，適度調整規範有助提升競爭力。3月聯準會同時提出針對大型銀行的資本與G-SIB（國際系統重要性銀行）規則修訂，以簡化美國適用的Basel III資本架構；受影響的最大美國銀行包括摩根大通、花旗、Bank of America、高盛、摩根士丹利和富國等。

反對意見警告，若過度淡化主觀或預防性監管，可能降低對潛在系統性風險的前瞻辨識能力，且聲譽風險在危機時常轉化為實際財務風險。對此，監管方回應強調仍將保留針對重大、可量化風險的監督工具，並透過公開徵求意見與透明程式接受外界檢視。

展望未來：該方案仍須經公開評論期並可能修訂，若最終透過，將改變監管人員評估銀行的側重點，並可能減輕部分監管負擔但增加市場對風險管理品質的期待。銀行應密切關注細節變動並準備在管理與資本計畫上回應；投資者與公眾則可在徵求意見期間提出觀點，影響最終政策走向。