金融科技企業迎來新風口：聯準會利率調整、AI樂觀情緒引領投資新局

・ 2025 年 11 月 17 日

美股金融科技板塊持續吸引資金流入，聯準會緩步降息及AI技術樂觀預期驅動產業動能，投資組合表現分化凸顯選股與風險管理關鍵。

隨著2025年美國聯準會(Federal Reserve)揚言「穩健」調整利率政策，全球金融科技板塊再度受到投資者矚目。過去一季，美股在降息預期與AI熱潮交織下上演波動，S&P 500指數勁揚8.12%，但不同基金策略的表現分化顯著，突顯出金融科技產業在利率與技術變革下的機遇與挑戰。

據Baron Funds及Aristotle Atlantic Partners 2025年第三季投資人信函揭露，聯準會副主席Philip Jefferson強調，儘管就業市場逐漸降溫，通膨短暫攀高主要來自關稅因素，預期不會形成持續壓力；央行政策已接近中性區間，未來會謹慎逐步調整步伐。此言論反映出美國下半年金融環境將持續審慎，但降息動作可能不如市場先前預期激進。

在此大環境下，金融科技企業展現強勁韌性。Baron FinTech Fund選擇了Capital One Financial Corporation(COF)、Morningstar Inc.(MORN)等標的作為主力配置。COF年度股價大漲逾15%，顯示美國消費金融市場持續回溫，不過第三季單月表現略為回落；Morningstar則受宏觀波動衝擊，年跌幅高達36.61%，但隨著AI技術融入資產管理、生態平台多元擴展，該公司被視為中長期潛力股之一。

值得注意的是，基金經理人普遍指出，AI大型股如Microsoft(MSFT)、Nvidia(NVDA)等不僅帶動產業情緒，也因具備新興技術紅利及政策受惠，成為投資組合中提升上行潛力、分散風險的配置重心。一些原本高度關注醫療、資訊服務的主動型投資人亦逐步轉向AI主題與Tariff-Onshoring概念股，論壇中多數投資意見傾向將AI列為短期配置首選。

在策略層面，分化投資組合成為管理波動及提升報酬的關鍵。Baron FinTech Fund第三季報酬率約-4.29%，雖跑輸同業Benchmark，但自成立以來年化報酬遠高於指數均值。Aristotle Atlantic Core Equity Strategy則以醫療產業及大型創新企業為核心配置，重申適度追蹤風險及主動選股的重要性。究其原因，利率趨勢、科技創新應用、AI倫理法規等成為左右資本市場的重要因素。

總體來看，2025年金融科技產業處在多變政策與技術創新交錯的十字路口。若聯準會後續降息步調趨緩，資金有望流向成長型企業與AI板塊，消費金融、資產管理、醫療數據等領域將率先受惠。不過，投資人仍需留意政策不確定性、選股風險及產業基本面異動，穩健分散及持續追蹤產業動向，將是贏得AI驅動新世代金融浪潮的關鍵趨勢。