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台積電 TSM

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收盤 08/02 03:59 (UTC+8)
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08/02 03:59 (UTC+8)

法說會

TSM 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/7/17
    • 公告稅後EPS
      2.47 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.37 美元
    • 預估差福
      +4.22%
    • EPS YoY
      +66.89 %
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Q2 2025 Earnings Call Transcript
    臺積電Q2 2025財報超預期，AI需求強勁推動未來增長！
    臺積電在2025年第二季度的表現超出市場預期，主要受益於3奈米和5奈米技術的強勁需求。儘管面臨不利的匯率影響，公司仍實現了顯著的收入增長。展望未來，臺積電預計將繼續受益於AI和高性能計算（HPC）的需求，並計劃加速其全球擴張以滿足客戶需求。公司對未來的盈利能力保持樂觀，並致力於透過技術領先和製造卓越來鞏固其市場地位。
    財報表現
    • 第二季度收入按美元計增加17.8%，達到301億美元，超出指引。
    • 毛利率略降至58.6%，但營業利潤率上升至49.6%。
    • 每股收益與去年同期相比增長60.7%。
    重點摘要
    • 3奈米技術貢獻了24%的晶圓收入，5奈米和7奈米分別佔36%和14%。
    • 高性能計算平臺收入與前期相比增長14%，佔總收入的60%。
    • 現金流穩健，運營現金流達4970億新臺幣。
    未來展望
    • 預計第三季度收入將在318億至330億美元之間，與去年同期相比增長38%。
    • 長期毛利率目標維持在53%以上，儘管面臨匯率和海外工廠成本挑戰。
    • 計劃在美國、日本和歐洲擴建多座先進製造廠，以支援未來需求。
    分析師關注重點
    • 匯率波動對毛利率的影響及價格調整策略。
    • AI和高性能計算需求的持續增長及其對未來收入的影響。
    • 海外擴張計劃的進展及其對公司盈利能力的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/4/17
    • 公告稅後EPS
      2.12 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.03 美元
    • 預估差福
      +4.43%
    • EPS YoY
      +53.62 %
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    臺積電2025年Q1財報電話會議：AI需求強勁，海外擴張計劃引發關注！
    臺積電在2025年第一季度的表現受到智慧手機季節性影響，但AI相關需求的增長部分抵消了這一影響。儘管面臨地震和海外擴張的挑戰，公司仍超出預期中點。未來展望中，臺積電預計第二季度收入將顯著增長，主要由3奈米和5奈米技術驅動。公司持續投資於先進製程技術，並計劃在美國亞利桑那州大規模擴建，以滿足客戶需求。整體而言，臺積電對其長期增長機會充滿信心，特別是在AI和HPC領域。
    財報表現
    • 第一季度收入按NTD計減少3.4%，按USD計減少5.1%，略高於指引中點。
    • 毛利率下降0.2個百分點至58.8%。
    • 每股收益（EPS）為TWD13.94，股本回報率（ROE）為32.7%。
    重點摘要
    • 3奈米技術貢獻22%的晶圓收入，5奈米和7奈米分別貢獻36%和15%。
    • 高性能計算（HPC）收入與前期相比增長7%，佔總收入的59%。
    • 智慧手機收入下降22%，物聯網收入下降9%，汽車收入增長14%。
    未來展望
    • 預計第二季度收入將達到28.4億至29.2億美元，與前期相比增長13%。
    • 預計全年收入將以美元計增長約20%。
    • 長期毛利率目標為53%以上，考慮到全球製造擴張計劃。
    分析師關注重點
    • AI需求的持續增長及其對公司收入的影響。
    • 海外擴張計劃，特別是在美國亞利桑那州的投資及其對毛利率的影響。
    • 關於潛在關稅政策對公司業務的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/1/16
    • 公告稅後EPS
      2.24 美元
    • 機構估稅後EPS
      2.16 美元
    • 預估差福
      +3.70%
    • EPS YoY
      +55.56 %
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Q4 2024 Earnings Conference Call Transcript
    臺積電Q4 2024財報亮眼，AI需求強勁推動未來成長！
    臺積電在2024年第四季度表現出色，收入和毛利率均超過市場預期。公司受益於3奈米和5奈米技術的強勁需求，並預計2025年將持續增長，尤其是AI相關需求的驅動。儘管面臨海外擴張帶來的成本挑戰，臺積電仍對其技術領先地位和客戶基礎充滿信心，並預測未來五年收入將接近20%的年複合增長率。
    財報表現
    • 第四季度收入與前期相比增長14.3%，毛利率提升至59%。
    • 每股盈餘達到14.45新臺幣，股東權益報酬率為36.2%。
    • 全年收入增長30%至900億美元，毛利率提高至56.1%。
    重點摘要
    • 3奈米技術在第四季度貢獻了26%的晶圓收入。
    • 高性能計算平臺收入與前期相比增長19%，佔總收入的53%。
    • 臺積電在美國、日本和歐洲的海外擴張進展順利。
    未來展望
    • 預計2025年第一季度收入將因智慧手機季節性因素下降，但AI需求將部分抵消影響。
    • 預測2025年全年收入將以接近中雙位數百分比增長。
    • 長期預測AI加速器收入將在五年內達到40%以上的年複合增長率。
    分析師關注重點
    • 海外擴張對毛利率的影響及如何降低成本差距。
    • AI需求的可持續性及其對未來收入的影響。
    • CoWoS和SoIC技術的應用範圍及潛在市場機會。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/10/17
    • 公告稅後EPS
      1.94 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.74 美元
    • 預估差福
      +11.49%
    • EPS YoY
      +50.39 %
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) Q3 2024 Earnings Conference Call Transcript
    臺積電Q3 2024財報超預期，AI需求推動未來增長！
    臺積電在2024年第三季度的表現超出市場預期，主要受益於智慧手機和AI相關需求的強勁增長。公司預計第四季度收入將繼續增長，並對未來幾年的AI需求持樂觀態度。儘管面臨海外擴張和能源成本上升的挑戰，臺積電仍然致力於透過技術領先地位和全球製造佈局來支援客戶的增長。分析師關注的重點包括AI投資的可持續性、資本支出計劃以及成熟製程的定價策略。
    財報表現
    • 第三季度收入與前期相比增長12.8%，主要由3奈米和5奈米技術的強勁需求驅動。
    • 毛利率與前期相比提高4.6個百分點至57.8%。
    • 每股收益（EPS）為12.54新臺幣，股東權益報酬率（ROE）為33.4%。
    • 第四季度收入預期在261億至269億美元之間，毛利率預期在57%至59%之間。
    重點摘要
    • 3奈米技術貢獻了20%的晶圓收入，5奈米和7奈米分別貢獻32%和17%。
    • 高性能計算（HPC）平臺收入與前期相比增長11%，佔總收入的51%。
    • 智慧手機收入增長16%，物聯網增長35%，汽車增長6%。
    • 現金流和資本支出：第三季度運營現金流約3920億新臺幣，資本支出2070億新臺幣。
    未來展望
    • 預計第四季度收入將與前期相比增長13%，與去年同期相比增長35%。
    • AI需求被認為是真實且持久的，預計未來幾年將持續增長。
    • 2024年資本支出預計略高於300億美元，以支援客戶的增長。
    • 全球製造佈局將繼續擴大，包括美國、日本和歐洲的新工廠。
    分析師關注重點
    • AI投資的可持續性及其對長期增長的影響。
    • 資本支出計劃是否會隨著需求增長而增加。
    • 成熟製程的定價策略及其對毛利率的影響。
    • 海外擴張對毛利率的潛在稀釋效應。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/7/18
    • 公告稅後EPS
      1.48 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.37 美元
    • 預估差福
      +8.03%
    • EPS YoY
      +29.82 %
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    臺積電Q2 2024財報超預期，AI需求爆發助推未來成長！
    臺積電在2024年第二季度的財報表現超出市場預期，主要受益於3奈米和5奈米技術的強勁需求。公司預計第三季度收入將繼續增長，並對全年展望保持樂觀。儘管面臨成本挑戰和海外擴張帶來的毛利率壓力，臺積電仍有信心達到53%以上的長期毛利率目標。AI相關需求的持續增長被認為是未來幾年的主要驅動力，公司也在積極擴大先進封裝產能以滿足客戶需求。
    財報表現
    • 第二季度收入與前期相比增長13.6%，以美元計價增長10.3%，超出市場預期。
    • 毛利率與前期相比增加10個基點至53.2%，略高於指引上限。
    • 每股收益（EPS）為9.56新臺幣，股東權益報酬率（ROE）為26.7%。
    重點摘要
    • 3奈米技術貢獻了15%的晶圓收入，5奈米和7奈米分別佔35%和17%。
    • 高效能運算（HPC）平臺收入與前期相比增長28%，首次超過50%。
    • 智慧手機收入與前期相比下降1%，物聯網（IoT）和汽車平臺收入分別增長6%和5%。
    未來展望
    • 預計第三季度收入在224億至232億美元之間，與前期相比增長9.5%，與去年同期相比增長32%。
    • 預計第三季度毛利率在53.5%至55.5%之間，營業利潤率在42.5%至44.5%之間。
    • 全年收入預計將增長中高20%區間，主要受AI和高階智慧手機需求驅動。
    分析師關注重點
    • AI加速器和先進封裝（CoWoS）產能供需平衡時間點。
    • 毛利率提升的可持續性及外部補貼的影響。
    • 2奈米和A16技術的量產計劃及其對公司未來收入和毛利率的影響。
    • 地緣政治風險及海外擴張策略。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/4/18
    • 公告稅後EPS
      1.38 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.29 美元
    • 預估差福
      +6.98%
    • EPS YoY
      +5.34 %
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) Q1 2024 Earnings Call Transcript
    臺積電Q1財報電話會議：AI需求強勁，N2技術領先，未來展望樂觀
    臺積電在2024年第一季度的財報顯示，儘管智慧手機市場季節性疲軟，但高效能運算（HPC）需求持續增長。公司預計第二季度收入將增長6%，全年收入將增長20%以上。AI相關需求強勁，特別是3奈米和5奈米技術的需求。臺積電正在積極擴大其全球製造足跡，包括美國、日本和歐洲，以支援客戶的增長。公司對未來保持樂觀，並預計N2技術將成為下一個重要增長點。
    財報表現
    • 第一季度收入下降5.3%（以新臺幣計）或3.8%（以美元計），略低於市場預期。
    • 毛利率微增至53.1%，符合市場預期。
    • 營業利潤率上升至42%，超出市場預期。
    • 每股盈餘（EPS）為新臺幣8.7元，股東權益報酬率（ROE）為25.4%。
    重點摘要
    • 3奈米技術貢獻了9%的晶圓收入，5奈米和7奈米分別佔37%和19%。
    • 高效能運算（HPC）收入與前期相比增長3%，佔總收入的46%。
    • 智慧手機收入下降16%，佔38%。
    • 物聯網（IoT）收入增長5%，佔6%；汽車電子收入持平，佔6%；資料中心裝置（DCE）收入增長33%，佔2%。
    未來展望
    • 預計第二季度收入將在196億至204億美元之間，與前期相比增長6%，與去年同期相比增長27.6%。
    • 預計毛利率在51%至53%之間，營業利潤率在40%至42%之間。
    • 全年稅率預計在15%至16%之間，高於去年的14.5%。
    • 長期毛利率目標為53%以上，並且可持續達到25%以上的股東權益報酬率。
    分析師關注重點
    • AI相關需求的強勁增長及其對臺積電收入的影響。
    • N2技術的發展進度及其未來的收入貢獻。
    • 臺積電在美國、日本和歐洲的全球製造擴展計劃。
    • 電力成本上升對毛利率的影響及應對策略。
    • 先進封裝技術（如3DIC和SoIC）的採用情況及其市場前景。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/1/18
    • 公告稅後EPS
      1.44 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.37 美元
    • 預估差福
      +5.11%
    • EPS YoY
      -
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Q4 2023 Earnings Call Transcript
    臺積電Q4財報電話會議：3奈米技術領跑，2024年營收預期增長20%！
    臺積電在2023年面臨全球半導體市場挑戰，但憑藉其技術領先地位，仍然超越了代工行業的表現。展望2024年，公司預計將受益於3奈米技術的強勁需求，並預測全年營收將增長低至中20%。儘管面臨宏觀經濟和地緣政治的不確定性，臺積電對未來幾年的成長充滿信心，並計劃繼續擴大其全球製造足跡以支援客戶需求。
    財報表現
    • Q4 2023收入按美元計算與去年同期相比增長13.6%，略高於市場預期
    • 毛利率為53%，略低於上一季度的54.3%
    • 營業利潤率為41.6%，略高於指引
    • 全年EPS下降17.5%至NT$32.34
    重點摘要
    • 3奈米技術在Q4貢獻了15%的晶圓收入，全年佔比6%
    • 高效能運算（HPC）和智慧手機平臺在Q4分別佔據43%的收入
    • 臺積電持有NT$1.7兆現金和可變現證券
    • 2023年資本支出為US$30.45億，低於預期的US$32億
    未來展望
    • 預計2024年Q1收入將在US$18億至US$18.8億之間，與去年同期相比下降6.2%
    • 預計全年收入增長低至中20%，超過市場預期
    • 預計2024年毛利率將保持在52%至54%之間
    • 計劃在2024年投入US$28億至US$32億的資本支出，主要用於先進製程技術
    分析師關注重點
    • 3奈米技術的進一步發展和市場需求
    • 高效能運算和AI相關應用的增長潛力
    • 全球製造足跡擴展計劃，包括美國和日本的新建工廠
    • 成本控制和資本效率提升策略
    • 對IDM外包業務的持續依賴及其風險管理
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2023/10/19
    • 公告稅後EPS
      1.29 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.16 美元
    • 預估差福
      +11.21%
    • EPS YoY
      -
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Q3 2023 Earnings Call Transcript
    臺積電Q3財報超預期，N3技術強勢崛起，2024年展望樂觀！
    臺積電在2023年第三季度的財報表現優於市場預期，主要受益於3奈米技術的強勁需求和5奈米技術的高需求。儘管面臨客戶庫存調整的挑戰，公司仍然實現了收入和毛利率的增長。展望未來，臺積電預計第四季度將繼續受益於3奈米技術的持續增長，並對2024年的健康增長充滿信心。公司將繼續專注於技術領先和成本控制，以維持其競爭優勢。
    財報表現
    • 第三季度收入與前期相比增長13.7%（以新臺幣計）或10.2%（以美元計），超出市場預期。
    • 毛利率與前期相比增長0.2個百分點至54.3%，高於預期。
    • 每股盈餘（EPS）為新臺幣8.14元，股東權益報酬率（ROE）為25.8%。
    重點摘要
    • 3奈米技術貢獻了6%的晶圓收入，5奈米和7奈米分別佔37%和16%。
    • 高效能運算（HPC）收入與前期相比增長6%，智慧手機收入增長33%。
    • 汽車業務收入與前期相比下降24%，物聯網（IoT）收入增長24%。
    • 第三季度末現金及可變現證券達到新臺幣1.55兆元（約合480億美元）。
    未來展望
    • 預計第四季度收入將在188億至196億美元之間，與前期相比增長11.1%。
    • 預計第四季度毛利率在51.5%至53.5%之間，營業利潤率在39.5%至41.5%之間。
    • 對2024年保持樂觀，預計將有健康的增長，特別是在3奈米技術的持續強勁需求下。
    分析師關注重點
    • 3奈米和2奈米技術的進展及其對未來收入的影響。
    • 客戶庫存調整的進展及其對短期需求的影響。
    • AI相關需求的增長，特別是在邊緣裝置上的應用。
    • 海外擴張計劃的進展，特別是在美國、日本和歐洲的投資。
    • 成本控制措施及其對毛利率的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2023/7/20
    • 公告稅後EPS
      1.14 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.07 美元
    • 預估差福
      +6.54%
    • EPS YoY
      -
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Q2 2023 Earnings Call Transcript
    臺積電Q2財報電話會議揭示未來挑戰與機遇：AI需求強勁但宏觀經濟壓力不減
    臺積電在2023年第二季度的表現受到全球經濟狀況影響，營收和毛利率均有所下降。然而，公司對於未來仍持樂觀態度，特別是AI相關需求的增長。儘管面臨短期挑戰，臺積電預計其長期毛利率可達53%以上。公司將繼續投資於先進製程技術和全球擴充套件，以支援客戶的結構性增長，同時保持股東價值。
    財報表現
    • 第二季度營收與前期相比下降5.5%（以新臺幣計）或6.2%（以美元計），低於市場預期。
    • 毛利率下降2.2個百分點至54.1%，主要因產能利用率降低和電費上升。
    • 營業利潤率下降3.5個百分點至42%。
    重點摘要
    • 5奈米技術貢獻了30%的晶圓收入，7奈米技術貢獻了23%。
    • 高效能運算（HPC）平臺收入與前期相比下降5%，智慧手機收入下降9%，物聯網（IoT）收入下降11%，汽車收入增加3%，DCE收入增加25%。
    • 第二季度自由現金流為負NT83億元，主要由於資本支出和所得稅支付。
    未來展望
    • 第三季度營收預計在167億至175億美元之間，與前期相比增長約9.1%。
    • 預計第三季度毛利率在51.5%至53.5%之間，營業利潤率在38%至40%之間。
    • 全年營收預計下降約10%，主要受宏觀經濟和中國需求疲軟影響。
    分析師關注重點
    • AI相關需求的增長及其對公司未來營收的影響。
    • 海外擴充套件計劃的進展及其對成本和毛利率的影響。
    • N3和N2技術的開發進度及其市場接受度。
    • 宏觀經濟因素對公司短期和中期業績的影響。
    • 資本支出計劃及其對未來幾年的資本密集度和回報率的影響。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2023/4/20
    • 公告稅後EPS
      1.31 美元
    • 機構估稅後EPS
      1.21 美元
    • 預估差福
      +8.26%
    • EPS YoY
      -
    Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Limited (TSM) Q1 2023 Earnings Call Transcript
    臺積電Q1財報電話會議：營收下滑16.1%，N3需求超預期，AI成長潛力無限！
    臺積電在2023年第一季度的財報顯示，由於宏觀經濟條件疲軟和終端市場需求減少，營收較上季度下降16.1%。然而，公司對未來持樂觀態度，特別是N3技術需求超出預期，並且AI相關需求增長迅速。儘管面臨挑戰，臺積電仍然堅持其長期毛利率目標，並計劃在全球擴展其製造足跡，以支援客戶的結構性增長。
    財報表現
    • 第一季度營收較上季度下降16.1%，達到美金15.2億至16億之間。
    • 毛利率為56.3%，超出預期範圍的高階80個基點。
    • 營業利潤率為45.5%，較上季度下降6.5個百分點。
    • 第二季度預期營收將再下降6.7%，毛利率預計在52%至54%之間。
    重點摘要
    • 5奈米技術貢獻了31%的晶圓收入，7奈米技術貢獻了20%。
    • 高性能運算（HPC）平臺收入佔比44%，智慧手機佔比34%。
    • 汽車應用收入增加5%，物聯網（IoT）收入下降19%。
    • 現金流穩定，第一季度資本支出約99.4億美元。
    未來展望
    • 預計第二季度營收將繼續受到客戶庫存調整的影響，營收將下降6.7%。
    • 全年營收預計將下降低至中個位數百分比，但仍優於半導體行業平均水平。
    • N3技術需求強勁，預計第三季度開始有顯著收入貢獻。
    • AI相關需求增長迅速，將成為未來的重要增長驅動力。
    分析師關注重點
    • N3和N2技術的競爭力及市場份額預期。
    • 海外擴充套件計劃及其對成本和盈利的影響。
    • AI和機器學習需求對未來營收的具體影響。
    • 資本支出計劃及其對未來幾年營收增長的影響。
    • CHIPS法案的潛在利益及其對公司策略的影響。

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