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亞馬遜砸760億美元全力搶佔AI基礎建設主導權
進入25Q4，亞馬遜(AMZN)陸續公布三項關鍵性投資：首先是斥資150億美元於印第安納州建立新資料中心園區，接著是正式推行內部自研AI開發工具Kiro，最後則是重磅宣布最多500億美元投入用於美國政府AI與超級運算平台的建置。這三者分別對應「商業雲端擴建」、「AI研發自主化」與「政府級AI應用」，預計將砸760億美元，構成完整的AI產業鏈佈局。
相較於過去僅集中於AWS雲端服務營運，亞馬遜此次策略顯示其正將資本重心轉向底層基礎設施與技術生態控制權。這不僅提高其在AI運算時代的市場黏著度，也為未來更大規模的資料處理與政府訂單奠定基礎。
印第安納資料中心建設提升AWS擴張彈性
亞馬遜在印第安納州的新建案，將新增約2.4GW的運算電力，為先前110億美元投資案的擴充版本。這筆150億美元的追加投資，除將創造超過1,100個就業機會，更重要的是為AWS提供未來AI運算密集型業務所需的電力與實體空間基礎。
此一舉動顯示亞馬遜對AI伺服器與高效能運算（HPC）需求的強烈信心，也與Google、微軟等競爭者近期同樣在美中地區加碼資料中心形成呼應。亞馬遜與當地電力供應商NIPSCO的合作協議，亦強調亞馬遜將承擔用電擴建成本，避免影響當地用戶，展現其長期營運的社會責任策略。
更重要的是，亞馬遜累計在印第安納投資已達313億美元，將該州定位為其美中區資料處理核心，為後續跨區域AI平台運營建立穩固的能源與網路基礎。
自研Kiro工具擴大AI開發控制權，挑戰外部工具依賴
Kiro 是亞馬遜自研的AI程式生成工具，可透過自然語言輸入進行軟體開發。目前亞馬遜已於內部推行Kiro為「推薦工具」，並限制員工使用OpenAI Codex、Anthropic Claude Code及Cursor等第三方工具。儘管亞馬遜仍是Anthropic與OpenAI的策略投資人，此舉明顯顯示亞馬遜正強化自有技術堆疊、降低對外部模型的依賴風險。
Kiro的推出也顯示出亞馬遜積極回應市場對其在AI應用層領先地位的質疑，藉由將AI開發工具內部化，亞馬遜得以掌握更多使用者行為數據、提升工具迭代速度，同時構築屬於AWS雲端服務獨有的AI開發生態。
未來若Kiro能成功向外部商業客戶擴展，其將可能演變為亞馬遜繼SageMaker與Bedrock後的又一關鍵AI平台。
500億美元政府專案為AWS帶來長期高穩定收入來源
亞馬遜與美國政府的合作計畫，是本次三項投資中戰略層級最高、規模也最大的一環。該計畫將新增約1.3GW的AI與超級運算能力，專門針對美國政府高機密用途（Top Secret、Secret與GovCloud）。目前AWS已為11,000多個聯邦與地方政府單位提供服務，此舉預示其將進一步鎖定「安全等級極高」的政府級AI應用場景。
從財務角度來看，此類政府訂單具備高毛利、低流動率、長合約週期等特性，對亞馬遜營收結構將起到平衡波動性的作用。加上美中AI軍備競爭升溫，美國政府對於本土AI平台擴建勢在必行，亞馬遜成為其關鍵基礎建設供應商後，預期將在未來10年以上持續享有穩定訂單來源。
此外，此投資案也間接刺激了AI伺服器供應鏈需求，對於像Nvidia、Broadcom、HPE、Dell等提供GPU與伺服器設備的企業構成利多。
投資策略轉向AI運算與安全護城河，提振長期競爭優勢
從本輪投資布局可見，亞馬遜的核心戰略正在從商業雲轉向 AI 運算與基礎建設平台的「掌控層」。相較於Google加碼基礎模型、微軟依賴OpenAI平台，亞馬遜則選擇投入大量資本構築實體資料中心、開發自有AI工具、搶下公部門客戶，走出差異化路線。
這種高度資本密集的策略不僅形成高進入門檻，也有利於亞馬遜在面對日益激烈的AI平台競爭時，強化其「基礎設施即護城河」的優勢。短期雖然對自由現金流造成壓力，但若能成功轉化為穩定收入與客戶黏著度，將為股東創造可觀的長期價值。
亞馬遜正重塑其AI時代的護城河與平台價值
總結來看，亞馬遜正透過三條主線 — 資料中心擴張、自研AI工具導入、政府級雲端建設，構築AI時代的長期競爭優勢。這些行動凸顯其對AI基礎設施層的重視，也透露出亞馬遜不願在高價值市場（如政府AI應用）讓位給Google、微軟等競爭對手的戰略意圖。
對投資人而言，這輪投資將壓抑短期利潤率表現，但若亞馬遜能有效執行其AI運算主導戰略，預期2026至2030年間將迎來來自AI雲端服務的新一波成長週期，值得中長期關注與佈局。
台股相關供應鏈或概念股
廣達(2382)：廣達旗下雲達（Quanta Cloud Technology, QCT）是全球最大AI伺服器代工廠之一，為AWS長期供應高效能伺服器，特別是搭載輝達GPU的解決方案。此次OpenAI與AWS擴大部署，將直接推升廣達AI伺服器出貨與營收貢獻。
台光電(2383)：台光電生產高頻高速PCB材料(CCL)，廣泛應用於AI伺服器主板與高速交換機。AWS與OpenAI擴建資料中心，對高速PCB材料需求同步增長，台光電將為最大受益者之一。
奇鋐(3017)：奇鋐是全球主要的伺服器與AI晶片散熱解決方案供應商，供應包含液冷（Liquid Cooling）與VC均熱板等技術。輝達GB200/GB300功耗高、發熱量大，散熱需求同步擴增，奇鋐將顯著受惠。
健策(3653)：健策主攻伺服器與GPU散熱結構件（如均熱片、散熱模組），為輝達、超微(AMD)與多家伺服器品牌供應鏈之一。隨著AI伺服器大量出貨，其高單價散熱產品營收動能強勁。
緯穎(6669)：緯穎是緯創轉投資、專注於雲端資料中心伺服器製造的公司，AWS、Meta、Google等都是主要客戶。此次AWS大幅擴建AI基礎設施，有望使緯穎AI伺服器需求進一步爆發。
