圖/ShutterStock
Visa 穩居支付技術巨頭，提供創新金融解決方案
Visa(V)是全球領先的支付技術公司，專注於提供消費者、商家、金融機構及政府機構先進的支付處理服務。Visa 的業務覆蓋全球 200 多個國家，並以其支付網絡、創新技術及強大的全球影響力在金融科技領域佔據領先地位。Visa 提供的支付解決方案涵蓋了信用卡、借記卡、預付卡、電子錢包及商業支付服務，並持續推動數位化支付的普及與創新。
2024 年Visa 的總營收來自三大主要領域：消費者支付、商業與貨幣流動解決方案（Visa Direct）以及價值附加服務（Value-Added Services, VAS）分別佔總營收的 60%、25%及15%。消費者支付提供信用卡、借記卡、預付卡等支付處理服務，為 Visa 的主要收入來源；Visa Direct提供即時支付、跨境支付以及企業間資金流動的服務，幫助企業和消費者快速、安全地進行交易；價值附加服務提供風險管理、身份驗證、忠誠計劃等增值服務。
Visa 25Q2 營收超預期，消費者支付與價值附加服務表現亮眼
營收：96 億美元，年增 9% / 季增 1%，略高於預期的 95.5 億美元
Non-GAAP EPS：2.76 美元，年增 10% / 季增 1%，優於預期的 2.68 美元
Visa 25Q2 總營收達96億美元，其中消費者支付佔總營收60%，主要得益於全球電子商務的持續擴展及無接觸支付的普及，尤其是在拉丁美洲和北美市場。Visa 在無接觸支付和移動支付技術上的創新，推動了支付交易量的增長，並進一步提升了消費者參與度，帶動了收入的穩定增長。此外，Visa 也在全球範圍內加強了其支付基礎設施，從而促使其在零售和日常消費領域的主導地位。
Visa Direct 佔總營收25%，透過即時支付和跨境支付解決方案，幫助企業和消費者快速處理交易，其增長主要來自於對企業支付和消費者間即時支付需求的提升。Visa 的國際拓展策略，特別是與各國金融機構和跨境平台的合作，進一步推動了 Visa Direct 在全球市場的增長。
價值附加服務佔總營收15%，Visa 在風險防控和支付安全領域的創新，使其能夠在企業和金融機構中建立強大的服務生態系統，其增長也反映出 Visa 在金融科技和數位轉型上的持續投入，提供了更高的客戶價值。
Visa 25Q2 的Non-GAAP EPS為2.76美元，年增10%，主要源自於支付交易量和跨境支付的強勁增長直接提升了營收，特別是在電子商務和無接觸支付領域的增長，顯示出消費者支付需求的穩定回升。其次，價值附加服務的強勁增長也推動了公司的整體盈利，特別是在風險管理和數據分析服務方面的需求增加，帶動了高毛利率的服務收入。此外，Visa 在成本控制和營運效率方面的持續改善，也促使盈利能力的提升。
Visa 持續擴展數位支付創新，嵌入式金融服務與穩定幣解決方案領跑未來
Visa 跨境支付業務 25Q2顯示出強勁的增長，增長率達到 13%，反映出全球需求的持續回升。Visa 受益於國際旅行的復甦及電子商務的迅速擴展，尤其是在全球範圍內的跨境交易和消費者支付需求回升。隨著全球市場對即時支付、跨境交易和安全支付解決方案需求的持續增加，Visa 預計其跨境支付業務將成為推動未來增長的重要動力。Visa 的全球支付基礎設施和網絡使其能夠輕鬆應對這些需求的變化，並與全球金融機構和跨境平台密切合作，不斷擴展其市場份額。此外，Visa 持續推動在數位支付領域的創新，特別是在嵌入式金融服務和穩定幣解決方案方面，例如 Visa Direct、穩定幣解決方案及Visa Token Service，嵌入式金融服務是指將金融產品和服務直接集成到非金融平台中，讓用戶在日常活動中輕鬆使用金融功能。穩定幣解決方案則是利用穩定幣（一種與法定貨幣掛鉤的加密貨幣）進行數位支付，提供更快、低成本的跨境交易，增強支付系統的效率和穩定性。Visa Direct 作為 Visa 在即時支付領域的關鍵產品之一，將成為未來的重要成長動能，而穩定幣解決方案和跨境數位貨幣支付的發展也將進一步鞏固 Visa 在數位支付領域的領導地位，布局未來金融市場的需求。
另一方面，隨著全球金融科技的進一步發展，企業對於高效、安全的支付解決方案需求日益增加，Visa 通過不斷創新其風險管理和身份識別服務，幫助金融機構和商家提高交易安全性，減少詐騙風險。收購 Featurespace 後，Visa 加強了其在防詐騙和身份識別領域的能力，進一步提升了其在市場中的競爭力，使得 Visa 在金融科技領域的發展更加全面，特別是在反欺詐和個人化金融服務上，為客戶提供更高效、更安全的解決方案。隨著金融行業對數位化轉型的需求增長，Visa 的價值附加服務部門將成為未來增長的重要驅動力，尤其是在新興市場中，將幫助 Visa 繼續擴大其市場份額並提升盈利能力。
Visa 透過加強數位支付和跨境支付領域的投資應對市場變化
根據 Visa 的財務預測， 25Q3 營收將實現低雙位數的年增長，並預計Non-GAAP EPS將實現高個位數的年增長。目前市場普遍預計 Visa 在 2025 和 2026 年的 Non-GAAP EPS 將分別達到 11.27 美元和 12.71 美元，年增長分別為 13.6% 和 12.8%。
雖然 Visa 在多元化業務領域表現強勁，但全球經濟的不確定性仍對其構成挑戰。Visa 的管理層強調，公司將靈活應對市場變化，並在必要時進行戰略調整。為了應對這些挑戰，Visa 將加強在數位支付和跨境支付領域的投資，並推動創新來滿足變動中的需求。此外，Visa 會根據市場狀況調整策略，透過強化風險管理來減少潛在的負面影響，保持業務的穩定增長。
隨著全球數位支付需求的增長以及跨境支付的復甦，Visa 的強大基礎設施和創新技術將繼續支持其市場領導地位，尤其是在嵌入式金融服務、穩定幣解決方案和即時支付領域的持續創新，將為 Visa 開啟更多增長機會，透過多元化的業務組合，靈活應對市場挑戰，並維持穩健的長期增長，CMoney團隊對Visa未來發展持樂觀態度。
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