慧與收購Juniper後評級穩定，助力未來成長
慧與(HPE)在完成對Juniper Networks的收購後，S&P Global Ratings將其展望從負面調整為穩定，並確認公司BBB的信用評級。這一評級調整反映出慧與在整合Juniper後的競爭地位提升，預計將帶來穩健的營收成長與利潤率改善。
公司基本面穩健，營收與利潤穩步增長
慧與主要從事資訊科技與伺服器儲存業務，透過提供企業級的IT解決方案創造營收。公司在2025財年第二季報告中顯示，營收增長6%，其中AI相關產品需求強勁，累積AI系統訂單達到83億美元，並在季度末擁有32億美元的訂單積壓。
財務健康度提升，現金流穩定
S&P預計慧與的調整後槓桿比將在2026財年底降至1倍以下，這得益於Juniper的高毛利貢獻及預計達成的4.5億美元成本節省。公司自由營運現金流預計在2026財年達到25億至30億美元，這將用於償還收購相關貸款。
估值合理，財務指標穩定
慧與的本益比和其他估值指標顯示出其股價在市場上仍屬合理。S&P預期其調整後EBITDA利潤率在2026年將擴大至約15%，這反映出公司在整合Juniper後的盈利能力增強。
競爭格局改善，產業地位提升
慧與在收購Juniper後，其網路部門收入翻倍至約100億美元，將占其營運收入的一半以上。S&P將慧與的業務風險評級從「一般」提升至「滿意」，顯示出公司在市場中的競爭力提升。
管理層策略明確，治理結構完善
慧與的管理層在收購後展現出清晰的策略，專注於AI產品及GreenLake服務的發展，這些都為公司的未來成長提供了堅實的基礎。
收購Juniper，市場地位鞏固
慧與完成對Juniper的收購後，市場預期公司將實現中雙位數的營收增長，特別是在2025和2026財年，這得益於Juniper的部分和全年貢獻。
產業趨勢向好，宏觀環境穩定
隨著AI產業的持續發展，慧與所屬的資訊科技產業增長潛力巨大。此外，整體宏觀經濟環境的穩定也為公司的長期發展提供了支持。
股價短期回跌，長期看好
慧與的股價近期收在20.91美元，回跌2.01%，但隨著收購整合的進展及未來營收增長的預期，長期看好其股價表現。
分析師評級積極，目標價上調
多位分析師對慧與的展望持正面態度，並上調其目標價，這反映出市場對公司未來成長潛力的信心。
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