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本週，美股上演戲劇性反彈，主因是川普在關鍵議題上的語調出現「軟化」──不再強硬施壓聯準會，也釋出願意下調中國關稅的訊號。這讓市場從週一的恐慌急跌，反手迎來連兩日大漲，尤其科技股表現搶眼。
你將看到什麼：
- 川普態度轉變如何帶動市場反彈？
- 哪些 AI 概念股是這波反彈主力？
- 短線反彈背後的潛在風險
- 投資人該如何調整策略？
一句話緩和全球：川普不再想「開除鮑爾」
週二晚間，川普突然改口表示「沒有開除聯準會主席鮑爾的打算」，這與他過去頻頻批評鮑爾、甚至稱其為「大輸家」的態度形成對比。對市場來說，這是一大舒緩信號，因為聯準會的獨立性被認為是經濟穩定的關鍵。
這樣的轉變馬上反映在市場上：週三S&P 500大漲1.7%、那斯達克上揚2.5%，十年期美債殖利率回落至4.38%。資金流回股市與債市，顯示市場在「恐慌」與「希望」之間快速擺盪。
不只放話中國，關稅也要「友善一點」？
除了聯準會，川普也在關稅問題上放軟語氣。他表示目前對中國商品課徵的145%關稅「太高了，會下調很多」，並承諾將對習近平「非常友善」。
雖然白宮官員否認將「單方面大幅調降關稅」，但市場已經提前嗅到可能的貿易轉機。資金快速回流出口、製造與科技類股。美中貿易戰曾經是壓垮市場的稻草，如今轉為支撐市場情緒的重要支柱。
AI概念股再起：誰是這波反彈贏家？
當市場氣氛轉好，成長股最先受益。這波由AI帶動的反彈，幾支指標股表現亮眼：
- 輝達(NVDA)：上漲3.9%，儘管上週警告中國出口限制將影響55億美元營收，投資人選擇「利空出盡」心態進場。
- Vertiv(VRT)：大漲8.5%，其專攻AI資料中心基礎設施，獲利與營收雙雙超預期。
- 美超微(SMCI)：上漲7.6%，專為AI打造伺服器。
- Palantir(PLTR)：提供AI平台，漲幅7.3%。
AI 族群強勢反彈，反映出即使總經環境多變，長期題材仍有吸引力。
財報未必亮眼，但市場選擇「先漲再說」
以特斯拉(TSLA)為例，儘管財報顯示獲利大減，且受到中國限制稀土出口影響其家用機器人「Optimus」產線，股價仍大漲5.4%。因為馬斯克表示將減少在華府的時間，專心回歸經營特斯拉本業。
市場反映的是「領導人穩定」與「政策鬆動」帶來的情緒修復，而非基本面突然好轉。
漲歸漲，市場還是怕：劇烈波動成常態
別忘了，S&P 500雖然近兩日上漲，仍距離年初高點下跌超過12.5%。市場劇烈波動仍是常態：光是週三盤中，指數曾一度大漲3.4%，但尾盤又回吐一半。
投資人仍面對幾大變數：
- 川普政策轉向是否只是「短線止痛」？
- 貿易談判何時真正落地？
- 聯準會會否因市場壓力而提前降息？
投資策略建議：三種風格該如何應對？
🔺進取型：逢低布局，聚焦「政策轉機股」
- 聚焦 AI、生技、半導體等受政策左右明顯的族群
- 若預期川普選前轉為溫和，有望帶動法人資金回補
🟡平衡型：分批觀望，等待風險釐清
- AI與科技ETF可分批佈局，如QQQ、SOXX
- 同時保留部分現金因應突發波動
🔻保守型：避險為主，關注信用風險
- 關稅若持續高漲、通膨壓力上升，應考慮減碼成長股
- 配置短債ETF（如SHY）與黃金ETF（如GLD）避險
台股延伸觀察｜AI供應鏈與政策轉向誰受惠？
美國政策變化有機會影響以下台股公司：
- 緯穎(6669)：伺服器製造，與美超微有合作基礎
- 台達電(2308)：電源供應鏈，AI資料中心需求增加
- 台積電(2330)：若美中貿易放緩，先進製程出口壓力可望減輕
👉 建議觀察：法說會是否提及AI出貨與美系客戶庫存水位
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