美國取消低價包裹免稅，跨境電商成本暴增，科技巨頭如Nvidia(MSFT)、Amazon積極調整AI雲端策略以迎合新貿易規則，股市波動加劇。
美國總統川普近期宣布，正式終止長期以來針對國際低價包裹的「de minimis」免稅政策，讓價值低於800美元的進口包裹也須課徵10%到50%高額關稅，尤其針對來自中國、阿根廷、巴西等國的貨品，直接衝擊Shein、Temu等快時尚，以及Zou Xou、Larroudé等鞋類和服飾的跨境直運。這一新政令不僅令小型電商品牌成本大幅上升，也引發全球品牌加速調漲售價與提前進行促銷活動。許多品牌公開提醒消費者，價格即將全面上漲，部分公司表示，將有愈來愈多進口商品選擇直接由美國倉庫發貨，避免高昂運費，也有部分國際郵政暫時中止或限制對美出貨，預料今年聖誕節跨境購物將大幅受阻。
川普貿易政策加碼背景下，美國科技巨頭如Amazon(AMZN)與Nvidia(NVDA)積極應對新供應鏈與雲端基礎建設挑戰。亞馬遜雲端業務近期受到業界看好，被視為AI新應用與美國「onshoring」轉型的受益者。HyperFrame Research分析師指出，川普關稅與全球供應鏈緊縮將有利於大型雲端平台加速在美擴建資料中心，減少數據跨境流動的法律與成本風險。Amazon亦獲投資機構肯定，雖然AI概念股今年表現強勢，有更多標的被認為波動較小、回報上具吸引力，受益於政策保障與本地化。
此外，Nvidia(NVDA)正於美國本土積極擴張AI晶片產能，迎戰新的出口管制與關稅威脅。市場對其財報持高度期待，今年持股已大漲超過三成，儘管近月由於對中出口限制銷量受挫，整體AI產業在美國政府主導的本地化政策鼓舞下，具備長期成長動能。與Nvidia同領域的Meta也傳出將於美國路易斯安那州擴建超大型AI資料中心，斥資超過50億美元，並打造超智慧實驗室，預估未來數年全球AI資本投入將持續加速。
貿易戰升級與關稅劇烈變動，帶來美股與全球科技板塊波動。UBS預警，若聯準會獨立性遭政治干擾，美國長期國債與美元可能承壓，AI雲端相關產業的資金流向也受到密切關注。雖然部分分析師樂觀看待美國本地化與科技巨頭的防禦性佈局，但同時提出疑慮：跨境小型電商及消費者首當其衝，數位供應鏈與通膨壓力將在今年底至明年顯現。
綜合而言，新一波美國貿易與科技政策帶來產業重組契機，Amazon和Nvidia等科技巨頭有望進一步巩固本地AI雲端優勢，但消費者與小型品牌的成本壓力加劇，產業急需建立更韌性的供應模式。政策落地效應與AI產業布局，將是今年下半年乃至2025年全球企業關注的焦點。
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