中國富人瘋「美國避風港」：離岸資金大挪移，華盛頓成北京稅網最大破口？

CMoney 研究員

・ 2026 年 10 月 23 日

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北京7月祭出離岸信託20%補稅與全球徵稅壓力，加速中國高淨值客戶將原本停泊新加坡、香港的資金轉往美國銀行帳戶與信託州，利用美國未加入CRS的制度縫隙，短線避風，但法律界警告「藏錢不是稅務規劃」，風險恐步步升高。

在北京對離岸財富祭出更嚴格的稅務追查後，美國再度被中國富人視為「最後避風港」。新加坡與香港的私人銀行、家族辦公室及律師事務所透露，自今年7月中國宣佈對離岸信託所得追溯課徵20%所得稅以來，詢問如何在美國開戶、轉移資產的中國客戶明顯激增，資金正從原本的亞洲金融中心，悄悄往紐約、內華達與佛羅里達等低稅州搬移。

這波資金大挪移的背景，來自北京對「全球徵稅」的態度轉趨強硬。中國最新規定要求被認定為中國稅務居民者，須自行申報全球所得，過去放在新加坡、香港離岸信託裡的收益不再安全。7月的新制上路後，離岸信託的收益與資本利得一律以20%稅率課徵，許多原本以為能長期「藏」在海外的富人，突然面臨龐大補稅帳單，被迫拆解信託、拋售上市公司股票，甚至申請貸款以籌措稅款。

在這樣的壓力下，美國制度上的特殊地位成為關鍵吸引力。雖然超過一百個司法轄區已加入經濟合作暨發展組織(OECD)推動的「共同申報準則」(Common Reporting Standard, CRS)，彼此自動交換金融帳戶資訊，新加坡、香港也必須就中國相關帳戶向北京通報，但美國至今仍在CRS體系之外。對中國富人而言，將資金從已被納入CRS監控的帳戶，轉入美國大型私人銀行或區域銀行，等於避開了一道自動資訊交換的「探照燈」。

新加坡Golden Acacia Capital執行長Keith Tan透露，他的中國客戶自7月起就開始規劃「撤離」路線，有些人在不到兩個月內就完成美國帳戶開立與資產轉移。他指出，大額資產多選擇國際性大型私人銀行，小額則流向區域銀行或線上券商，技術門檻並不高。紐約一位與中國家族辦公室合作的財富規劃顧問則表示，美國銀行業已感受到需求暴增，部分銀行甚至縮短客戶達到最低資金門檻的寬限期，以便更快篩選與鎖定優質存戶。

除了一般帳戶，結構設計也開始出現新布局。Tan指出，一些擁有美國綠卡子女的中國家族，採用「foreign grantor trust」等結構，透過由非美國創辦人持有的信託安排，降低在美稅務曝險，同時把信託設於內華達(Nevada)或佛羅里達(Florida)等低稅州，以追求更多保密性與財富傳承彈性。這些州因此成為新一波資金聚集地。

不過，這種「鑽制度空隙」的玩法，法律專家已頻頻示警。香港中倫律師事務所(Zhong Lun)合夥人Clifford Ng直言：「隱匿不是稅務規劃。」他提醒，多數存放在新加坡、香港的離岸資金，原本就已透過CRS向中國通報，當資金自CRS體系的銀行轉往美國時，轉出紀錄本身就會留在系統中，即便美方不自動回報，北京仍有足夠線索追稅。

北京W & H Law Firm合夥人Cris Cao也持同樣看法，他指出，即使納稅義務人把所有資金從已申報帳戶轉往美國，也不會因此消滅稅務機關的課稅權。「那筆資金曾被轉出這件事本身，就足以成為中國稅務機關課稅的依據。」換言之，短期能藏得過自動交換的雷達，未來若遇到專案調查或雙邊合作，仍可能被追溯。

更關鍵的是，真正「在岸」資金正被卡在中國境內，已無法輕易出走。新加坡華僑銀行旗下Bank of Singapore私人銀行家Jingkuan Lin指出，目前要將尚在中國境內的大額資金搬往海外，難度愈來愈高，「幾乎沒有任何具規模的在岸資金能再離開中國」，未來離岸銀行業務很可能只能服務既有的海外存量資本。這意味著，現在湧向美國的資金，多半只是既有「外逃資金」的再分配，而非新一輪大規模外流。

從監管角度看，美國雖未加入CRS，但並非完全「資訊黑洞」。華府早已透過《海外帳戶稅收遵循法案》(Foreign Account Tax Compliance Act, FATCA)，要求全球銀行回報美國納稅人帳戶資訊，只是目前沒有對北京對等開放。這種「單向透明」讓美國在全球金融隱私版圖中，形成某種特殊的「隱身之所」，也讓華爾街銀行暫時站在中國富人與北京稅網之間的灰色地帶。

不過，專家普遍認為，這扇門未必會永遠敞開。隨著各國對跨境逃稅與洗錢的打擊日益升級，美國是否會在未來改變立場、與更多國家擴大資訊合作，仍是未知數。一旦國際政治氣氛或中美關係出現變化，目前看似安全的美國帳戶，很可能瞬間從避風港變成聚光燈下的焦點。對中國高淨值族群來說，現在的選擇其實是在豪賭未來監管路徑，而這場豪賭究竟能持續多久，恐怕沒有人敢打包票。