軟體公司急需「Google時刻」以證明其在AI浪潮中的重要性，分析師警告

CMoney 研究員

・ 2026 年 02 月 14 日

Deepwater資本管理合夥人Munster指出，軟體公司必須積極應對AI衝擊，以免失去市場地位。

在當前的AI技術快速發展背景下，Deepwater資本管理的合夥人Gene Munster於接受CNBC訪問時表示，面臨AI挑戰的軟體公司必須迅速反應，否則將可能喪失市場競爭力。他提到，近期市場因為投資者對風險的敏感而出現顯著回撥，特別是針對那些可能受到AI影響的輕資本軟體企業。

Munster比擬目前市場的緊張氛圍與谷歌去年成功捍衛搜尋業務的情況，並強調軟體公司需要類似的「Google時刻」，才能證明自身的持續相關性。他舉例Spotify的CEO透露，其最佳程式設計師自去年12月以來未再撰寫代碼，這一變化突顯了即使非AI優先公司的勞動力也正在轉型。

他進一步指出，軟體公司長期價值的關鍵在於是否會有更多機器取代人類工作，如果機器人在規模上替代人類，就會減少對傳統軟體座位的需求，威脅Salesforce和微軟等巨頭的收入模式。Munster懷疑Salesforce能否在這種環境中維持高估值，並分享Deepwater已經開始使用AI工具構建電子表格，無需依賴傳統的微軟授權。

他警告說，除非軟體公司能夠像谷歌一樣反擊，否則它們的股價乘數將繼續承受壓力。Munster認為，若不進行根本性的招聘和基礎設施調整，難以想像被打亂的軟體公司的收益能持續增長，直到這些公司展示出保護核心業務的創新或提供沒有顯示出破壞跡象的強勁收益之前，它們的股票將面臨困境。