軟體產業每十至十五年經歷一次「森林大火」，分析師預測市場即將起飛！

CMoney 研究員

・ 2026 年 02 月 06 日

AI軟體投資銀行創辦人Rick Sherlund指出，儘管科技股近期回撥，但市場正面臨重大上升機會，企業對AI基礎設施的需求強勁。

Rick Sherlund，在接受CNBC訪問時表示，雖然大型科技公司正在增加資本支出，這引發了投資者的擔憂，但實際上對AI基礎設施的需求使得這些投資顯得必要而非過度。最近Alphabet和微軟的財報讓市場懷疑是否存在泡沫，尤其是Alphabet今年預計資本支出達到1750億至1850億美元，可能超過其2025年的兩倍。然而，Sherlund卻認為真正的問題在於供給能力，而非需求。他指出，當前市場動態的關鍵在於從消費者導向的AI應用轉向企業採用，隨著企業部署推理密集型應用，推論運算的需求急劇增長。

此外，Sherlund提到，軟體行業每10到15年便會經歷一場可預見的擾動，如今從傳統SaaS向AI原生平臺的轉變同樣讓投資者感到不安。他警告不要簡化對既有軟體公司的威脅，特別是那些擁有複雜企業工作流程的公司。例如SAP等企業因其龐大的整合與供應鏈，具有更高的競爭優勢。展望未來，Sherlund預期AI原生公司將在今年晚些時候上市，以籌集資金擴建數據中心容量，並相信隨著企業越來越多地利用大型語言模型技術，市場的整體方向仍然樂觀。