Smurfit WestRock plcSW

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法說會

SW 財報電話會議

    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/7/30
    • 公告稅後EPS
      0.45 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.57 美元
    • 預估差福
      -21.05%
    • EPS YoY
      -34.78 %
    Smurfit Westrock Plc (SW) Q2 2025 Earnings Call Transcript
    Smurfit Westrock Q2 2025財報揭示強勁表現，未來展望樂觀！
    Smurfit Westrock在2025年第二季度的財報電話會議中展示了其強勁的財務表現，特別是在北美和拉丁美洲市場的顯著改善。公司成功整合了Smurfit Kappa Group和Westrock，並實現了400萬美元的協同效應。儘管歐洲市場面臨挑戰，公司仍對未來持樂觀態度，預計將透過最佳化系統和削減非戰略資產來提高利潤率。此外，Fitch將公司的長期債務評級上調至BBB+，反映出市場對其業務質量和長期前景的信心。
    財報表現
    • 第二季度淨銷售額超過79億美元，調整後EBITDA達到12.13億美元，EBITDA利潤率為15.3%。
    • 與去年同期相比，調整後EBITDA呈現中等單位數增長，集團利潤率進一步提升。
    • Fitch將公司長期債務評級上調至BBB+，展現市場對公司業務質量的信心。
    重點摘要
    • 北美市場顯著改善，歸因於更尖銳的運營和商業重點以及協同效益。
    • 歐洲市場在挑戰性環境中保持穩定，接近低谷。
    • 拉丁美洲業務表現突出，顯示出增長機會。
    • 公司宣佈永久關閉60萬噸產能，以最佳化系統。
    未來展望
    • 預計第三季度調整後EBITDA約為13億美元，全年指引維持在50億至52億美元之間。
    • 公司將繼續投資於高回報專案，並優化系統以提高利潤率。
    • 對於北美和拉丁美洲市場的增長持樂觀態度，歐洲市場則需等待需求環境改善。
    分析師關注重點
    • 北美市場虧損合同的削減進度及其對盈利能力的影響。
    • 歐洲市場的需求復甦時間表及其對公司業績的影響。
    • 公司在創新和可持續發展方面的進展及其對市場競爭力的提升。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/5/1
    • 公告稅後EPS
      0.73 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.65 美元
    • 預估差福
      +12.31%
    • EPS YoY
      -
    Smurfit Westrock Plc (SMFKY) Q1 2025 Earnings Call Transcript
    Smurfit Westrock Q1 2025財報揭示強勁表現，未來展望樂觀！
    Smurfit Westrock在2025年第一季度展示了強勁的財務表現，超過市場預期。公司成功實現了北美地區的結構性改善，並在EMEA和APAC地區面對挑戰時仍保持穩定表現。拉丁美洲地區則因價值導向策略而表現出色。公司持續推進協同效應計劃，預計將在既定時間內實現4億美元的協同效益。此外，公司還看到了顯著的運營改進機會，這將帶來額外的收益。未來，公司將繼續專注於資本配置和成本最佳化，以確保在不確定的市場環境中保持競爭力。
    財報表現
    • 第一季度淨銷售額達到76億美元，調整後EBITDA為12.52億美元，符合指引。
    • 調整後EBITDA利潤率為16.4%，較去年同期顯著增長。
    • 北美地區淨銷售額47億美元，調整後EBITDA為7.85億美元，利潤率16.8%。
    • EMEA和APAC地區淨銷售額26億美元，調整後EBITDA為3.89億美元，利潤率15.1%。
    • 拉丁美洲地區淨銷售額5億美元，調整後EBITDA為1.15億美元，利潤率超過22%。
    重點摘要
    • 協同效應計劃進展順利，預計2025年底前實現4億美元的協同效益。
    • 公司宣佈關閉美國50萬噸紙張產能，總計近60萬噸。
    • 在北美地區，商業方法和工廠自主權的重視提高了利潤率。
    • 歐洲市場趨勢改善，公司持續投資以鞏固領先地位。
    • 拉丁美洲市場持續執行領導地位和市場導向策略。
    未來展望
    • 預計第二季度調整後EBITDA約為12億美元，全年預估在50億至52億美元之間。
    • 將繼續專注於資本配置和成本最佳化，以確保在不確定的市場環境中保持競爭力。
    • 計劃在2026年開始實施25臺轉換機器的初始投資，以降低運營成本。
    • 預計在北美和歐洲地區實施200多個快速贏取專案，預計將在2026年及以後帶來7000萬美元的額外EBITDA。
    分析師關注重點
    • 關注2025年指引的假設，包括北美箱子銷量和歐洲板材價格上漲的可能性。
    • 關注公司在消費者業務中的需求趨勢和競爭威脅。
    • 關注公司在未來幾年的資本支出計劃和自助項目的增量效益。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2025/2/12
    • 公告稅後EPS
      0.34 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.68 美元
    • 預估差福
      -50.00%
    • EPS YoY
      -
    Smurfit Westrock Plc (SMFKY) Q4 2024 Earnings Call Transcript
    Smurfit Westrock Q4 2024財報亮眼，未來展望樂觀，揭示重大協同效益！
    Smurfit Westrock在Q4 2024的表現強勁，實現了調整後EBITDA達11.66億美元，全年達到47.06億美元，符合預期。公司自去年合併以來，已經展現出顯著的協同效益，並計劃在2025年進一步提升這些效益。未來，公司將專注於持續最佳化運營、提高效率和創新，以鞏固其在全球可持續包裝市場的領導地位。儘管面臨能源價格波動和潛在關稅影響等挑戰，管理層對未來的增長和盈利能力充滿信心。
    財報表現
    • Q4 2024調整後EBITDA為11.66億美元，EBITDA利潤率為15.5%。
    • 全年調整後EBITDA達47.06億美元，符合10月的指引。
    • 北美銷售額46億美元，EMEA和APAC銷售額25億美元，拉丁美洲銷售額5億美元。
    重點摘要
    • 合併後的協同效益目標為4億美元，預計將超過此數字。
    • 計劃在2025年投入22億至24億美元的資本支出。
    • 預計2025年第一季度調整後EBITDA約為12.5億美元。
    • 董事會批准季度股息增加至每股0.4308美元。
    未來展望
    • 預計2025年將繼續實現協同效益，並在成本削減和商業策略上取得進展。
    • 將專注於創新和提高運營效率，以支援客戶增長。
    • 預計在2025年第一季度實現12.5億美元的調整後EBITDA，顯示出穩健的增長前景。
    分析師關注重點
    • 協同效益的具體實施進度和效果。
    • 能源價格波動和潛在關稅對業務的影響。
    • 在北美和歐洲市場的定價策略和市場反應。
    • 消費者包裝業務的發展機遇和挑戰。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/10/30
    • 公告稅後EPS
      0.48 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.71 美元
    • 預估差福
      -32.39%
    • EPS YoY
      -
    Smurfit Westrock Plc (SMFKY) Q3 2024 Earnings Call Transcript
    Smurfit Westrock首份合併財報亮眼，未來展望引發市場關注！
    Smurfit Westrock在2024年第三季度的表現超出預期，顯示出合併後的強大潛力。公司報告調整後EBITDA達12.65億美元，利潤率為16.5%。管理層對於未來的增長和成本削減充滿信心，並計劃透過提高運營效率和商業策略來實現更多的協同效應。儘管面臨市場挑戰，公司仍然保持樂觀，並致力於成為全球可持續包裝領域的領導者。
    財報表現
    • 第三季度調整後EBITDA為12.65億美元，利潤率達16.5%。
    • 北美區域銷售額46億美元，調整後EBITDA為7.8億美元，利潤率16.8%。
    • 歐洲、中東及亞太區銷售額27億美元，調整後EBITDA為4.11億美元，利潤率15.5%。
    • 拉丁美洲區域銷售額5億美元，調整後EBITDA為1.16億美元，利潤率超過23%。
    重點摘要
    • 合併後的首個報告期顯示出強勁的財務表現。
    • 公司已經開始實施運營改進，並對未來的增長潛力充滿信心。
    • 預計將在2025年投入22億至24億美元的資本支出。
    • 計劃支付每股0.3025美元的季度股息。
    未來展望
    • 預計將實現4億美元的協同效應，並在未來18至24個月內實現更多的商業機會。
    • 將繼續最佳化運營模式，專注於客戶需求和績效文化。
    • 預計2025年的資本支出將在22億至24億美元之間，低於初步估計。
    • 公司對未來的增長機會充滿信心，並計劃在短期、中期和長期內實現這些機會。
    分析師關注重點
    • 協同效應的實現進度和具體細節。
    • 資本支出的具體分配和投資回報。
    • 市場需求變化對公司業務的影響。
    • 公司在不同地區的業務表現差異。
    • 法說會日期 (UTC+8) ：
      2024/7/30
    • 公告稅後EPS
      0.69 美元
    • 機構估稅後EPS
      0.76 美元
    • 預估差福
      -9.21%
    • EPS YoY
      -
    Smurfit Westrock Plc (SMFKY) Q2 2024 Earnings Call Transcript
    全球最大包裝公司誕生！Smurfit Westrock合併後首度財報揭示驚人表現！
    Smurfit Westrock在2024年第二季度的財報電話會議中，展示了其強勁的財務表現和未來展望。公司CEO Tony Smurfit強調，合併後的新公司將專注於提供世界級的包裝解決方案，並預計未來將有顯著的增長潛力。儘管面臨高成本挑戰，公司仍成功維持了穩健的利潤率，並宣佈了一項季度股息。管理層對未來充滿信心，並計劃透過進一步整合和創新來實現更高的業績。
    財報表現
    • 第二季度淨銷售額約30億美元，與去年同期相比下降3%，主要因歐洲業務箱子價格下跌。
    • 調整後EBITDA為4.8億美元，EBITDA利潤率為16.2%，較去年同期的5.56億美元和18.1%有所下降。
    • 美洲業務調整後EBITDA增加600萬美元，達到1.46億美元，利潤率為19.2%。
    重點摘要
    • 7月5日完成Smurfit Kappa和Westrock的合併，7月8日在紐約證交所開始交易。
    • 合併後成為全球最大的上市包裝公司，擁有無與倫比的創新能力和市場足跡。
    • 宣佈季度股息每股30.25美元，將於9月支付。
    • 預計未來將實現4億美元的協同效應，主要來自紙張整合和物流分配。
    未來展望
    • 預計第三季度和第四季度箱子價格將上漲，並逐步恢復成本。
    • 計劃進一步整合兩家公司，實現更多的協同效應和價值創造。
    • 將繼續投資於內部專案，保持靈活和敏捷的資本配置策略。
    • 預計未來幾年內，公司的EBITDA和自由現金流將顯著增長。
    分析師關注重點
    • 短期內的價格走勢和成本恢復情況。
    • 合併後的資本支出計劃和具體數字。
    • 去中心化運營模式的推行及其對業績的影響。
    • 如何在美國市場實現價值導向的銷售策略。

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