標題: 地產股因宏觀因素與疲弱市場持續下滑，投資者情緒低迷
2025/06/22 00:30
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Digital Realty 在全球擁有並運營著近 300 個數據中心。它在五大洲擁有超過 3500 萬平方英尺的可出租面積。 Digital 的產品範圍從零售託管（企業可以租用單個機櫃並依靠 Digital 提供所有住宿）到“冷殼”，超大規模雲服務提供商可以簡單地租用大部分或全部荒地，連接電源的建築物。近年來，Digital Realty 不再強調冷殼，現在主要為租戶提供更高級別的服務，將他們的相關 IT 需求外包給 Digital。 Digital Realty 也更多地進入了託管業務，越來越多地為企業服務並促進網絡連接。 Digital Realty 是一家房地產投資信託公司。
- 成交量138.47 萬
- 總市值599.42 億
- 產業消費者服務
- 證券類別不動產投資信託
損益表
營業收入(億)
- 13.31143
- 13.56749
- 14.31214
- 14.35862
- 14.07637
季增長率(%)
- -2.81
- 1.92
- 5.49
- 0.32
- -1.97
現金流量表
經營現金流(億)
- 3.52275
- 5.73212
- 5.66515
- 7.69475
- 3.99085
季增長率(%)
- -23.8
- 62.72
- -1.17
- 35.83
- -48.14
資產負債表
總資產(億)
- 426
- 436
- 453
- 453
- 451
總負債(億)
- 222.62503
- 216.69491
- 225.83644
- 225.10034
- 223.25642
資產負債率(%)
- 52.22
- 49.69
- 49.86
- 49.71
- 49.52
財務比率
EPS(元)
- 0.87
- 0.22
- 0.13
- 0.54
- 0.3
季增長率(%)
- 1350
- -74.71
- -40.91
- 315.38
- -44.44
技術分析
除權息
除權息日
2025/06/13
現金股利
1.22美金
殖利率
0.69%
股票分割
-
現金股利
- 4.64
- 4.88
- 4.88
- 4.88
- 2.44
殖利率(%)
- 3.01
- 3.98
- 4.15
- 3.07
- 1.53
| 除權息日 | 現金股利(元) | 殖利率(%) | 股票分割 |
|---|---|---|---|
2025/06/13 | 1.22 | 0.69 | - |
2025/03/14 | 1.22 | 0.84 | - |
2024/12/13 | 1.22 | 0.65 | - |
2024/09/13 | 1.22 | 0.76 | - |
2024/06/14 | 1.22 | 0.81 | - |
關於Digital Realty Trust
財報會議
- 2025/Q1 會議重點
- 法說會日期 2025/04/24
- 公告稅後EPS 1.77 美元
- 機關估稅後EPS 1.73 美元
- 預估差幅 +2.31%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q1 2025 Earnings Call Transcript資料中心巨頭Digital Realty 2025年Q1財報揭示強勁增長，AI需求成關鍵推動力！Digital Realty在2025年第一季度展示了強勁的業績表現，特別是在租賃和資金籌集方面取得了顯著進展。公司成功地擴大了其開發管道，並通過成立首個美國超大規模資料中心基金來進一步鞏固其資金來源。儘管市場存在不確定性，但公司對未來的增長持樂觀態度，尤其是由於AI和雲端計算需求的持續增長。這些因素使得Digital Realty能夠保持其在全球資料中心市場中的領先地位。財報表現 - 第一季度租賃總額達到近4億美元，創下公司歷史第二高紀錄。
- 核心FFO每股增長6.1%，超出預期。
- 簽署的新租約價格上升，反映出市場需求強勁。
- 與市場預期相比，公司表現出色，特別是在租賃和資金籌集方面。
重點摘要 - 成功成立首個美國超大規模資料中心基金，目標募集25億美元股權承諾。
- 開發管道增加至930萬美元，預期穩定收益率為12.5%。
- 在印尼和希臘克里特島等新市場擴充套件業務。
- 繼續推進可持續發展，實現100%可再生能源覆蓋。
未來展望 - 預計2025年核心FFO指引範圍提高至每股7.05至7.15美元。
- 對2025年和2026年的增長持樂觀態度，特別是由於AI和雲端計算需求的持續增長。
- 預計未來幾季將有強勁的租賃開始，為年底及以後提供動力。
- 對於2026年，已經有4.4億美元的租賃安排，提供了多年的增長可見性。
分析師關注重點 - 租賃環境的未來走勢，特別是在超大規模客戶需求方面。
- 開發成本中價格和關稅的影響及其緩解措施。
- 新市場如亞特蘭大和夏洛特的土地收購及其吸引力。
- AI和雲端計算需求對未來收入的影響。
- 2024/Q4 會議重點
- 法說會日期 2025/02/13
- 公告稅後EPS 1.73 美元
- 機關估稅後EPS 1.7 美元
- 預估差幅 +1.76%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q4 2024 Earnings Call Transcript資料中心巨頭Digital Realty創紀錄！2024年財報揭示未來增長潛力！Digital Realty在2024年取得了顯著的成就，創下多項新紀錄，包括超過10億美元的租賃簽約和6%的核心FFO每股增長。公司成功地利用了對資料中心基礎設施需求激增的機會，並通過戰略性資本籌集和資產出售，將槓桿率降低至4.8倍。展望未來，公司預計2025年將實現中位數5.7%的核心FFO增長，並持續專注於滿足客戶不斷增長的需求，尤其是在AI和雲端轉型方面。財報表現 - 2024年第四季度核心FFO每股增長6%，達到$1.73。
- 總租賃簽約額創下10億美元的新紀錄。
- 核心FFO指引為2025年全年預期增長5.7%。
重點摘要 - 0-1兆瓦產品線連續兩季創下租賃記錄。
- 成功籌集超過20億美元的新債務和股權資本。
- 現金租賃續約活動接近10億美元，平均現金租金上漲9%。
- 擴大總體組合容量超過200兆瓦，開發管道規模增加75%。
未來展望 - 預計2025年核心FFO增長5.7%，高於市場預期。
- 預計同店現金NOI增長3.5%至4.5%。
- 計劃進一步加強資本來源多樣化，並繼續推動有機發展。
分析師關注重點 - AI和雲端轉型對資料中心需求的影響。
- 小於1兆瓦業務的增長潛力及其對公司整體業務的貢獻。
- 公司在供應鏈管理和電力獲取方面的挑戰與應對策略。
- 2024/Q3 會議重點
- 法說會日期 2024/10/24
- 公告稅後EPS 1.67 美元
- 機關估稅後EPS 1.67 美元
- 預估差幅 -%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q3 2024 Earnings Call Transcript資料中心巨頭Digital Realty創紀錄季度，未來增長勢頭強勁！Digital Realty在2024年第三季度創下多項紀錄，包括簽署了價值5.21億美元的新租約，這不僅超過了之前的記錄，也顯示出數據中心需求的強勁增長。公司預計未來幾年將持續加速增長，特別是在AI和雲端計算需求的推動下。儘管面臨建設成本上升的挑戰，但租金價格的提升已經超過了這些成本，確保了公司的盈利能力。管理層對於未來的市場前景充滿信心，並計劃進一步擴大其全球足跡，以滿足不斷增長的客戶需求。財報表現 - 簽署了價值5.21億美元的新租約，超過了之前的記錄。
- 第三季度核心FFO為每股1.67美元，與去年同期相比增長11%。
- 資料中心收入與去年同期相比增長7.5%，調整後EBITDA增長11%。
- 現金續租利差達到15.2%的增長。
- 將全年核心FFO指引範圍提高至6.65至6.75美元。
重點摘要 - 新租約簽署量達到5.21億美元，創歷史新高。
- 開發管道增加近50%，達到644兆瓦的在建容量。
- 0-1兆瓦和互連業務的預訂量也創下記錄。
- 平臺出口活動與去年同期相比增長50%以上。
- 在歐洲收購了一個密集連線的企業資料中心園區。
未來展望 - 預計未來幾年將持續加速增長，特別是在AI和雲端計算需求的推動下。
- 計劃進一步擴大其全球足跡，以滿足不斷增長的客戶需求。
- 預計2025年的增長將接近中位數字，並可能超出此預期。
- 強勁的租賃積壓將支援未來的收入增長。
分析師關注重點 - 大規模租賃需求是否會提前拉動未來的自然機會。
- 開發成本是否隨著租金價格的上升而增加。
- AI需求對租賃組合的具體影響。
- 如何確保開發項目按時、按預算交付。
- 2024/Q2 會議重點
- 法說會日期 2024/07/25
- 公告稅後EPS 1.65 美元
- 機關估稅後EPS 1.63 美元
- 預估差幅 +1.23%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q2 2024 Earnings Call Transcript資料中心需求爆發！Digital Realty創歷史新高，未來展望樂觀Digital Realty Trust, Inc. 在2024年第二季度的財報電話會議中展示了強勁的業績表現，特別是在租賃和收入增長方面。公司在全球範圍內的資料中心需求持續上升，尤其是大容量區塊的需求。管理層對未來展望保持樂觀，預計下半年和2025年的收入和盈利將加速增長。公司還通過資本回收和多元化資金來源來強化其資產負債表，為未來的增長做好準備。財報表現 - 簽訂了1.64億美元的新租賃合同，創下歷史最佳季度之一。
- 第二季度核心FFO為每股1.65美元，符合市場預期。
- 年度指引維持不變，預計全年核心FFO在6.60至6.75美元之間。
重點摘要 - 新租賃合同達1.64億美元，創歷史最佳季度之一。
- 營運勢頭強勁，總佔用率和同資本佔用率顯著改善。
- 透過資本回收和股權發行，將槓桿率降至5.3倍，低於長期目標水平。
- 進一步擴充套件歐洲市場，收購倫敦資料中心園區。
未來展望 - 預計下半年和2025年的收入和盈利將加速增長。
- 人工智慧驅動的資料中心需求將持續增長，特別是在北美、歐洲和亞太地區。
- 公司將繼續利用其3吉瓦的土地儲備來滿足客戶需求，並保持高回報率。
分析師關注重點 - 大於1兆瓦租賃的長期管道和定價趨勢。
- 市場租金增長是否能超過開發成本。
- 電力供應限制對新項目的影響。
- 資本支出和新市場擴充套件的策略。
- 2024/Q1 會議重點
- 法說會日期 2024/05/03
- 公告稅後EPS 1.67 美元
- 機關估稅後EPS 1.63 美元
- 預估差幅 +2.45%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q1 2024 Earnings Call Transcript數位房地產創新高！AI需求推動租賃量破紀錄數位房地產（Digital Realty）在2024年第一季度創下了新的租賃記錄，主要受益於人工智慧（AI）需求的激增。公司報告顯示，租賃活動比之前的最高紀錄高出40%以上，並且現金釋放利差和穩定資本現金淨營運收入（NOI）增長強勁。此外，公司已籌集超過10億美元的新資金，進一步鞏固其財務狀況。展望未來，數位房地產預計AI、雲端計算和企業數位轉型將繼續推動需求，並保持樂觀態度。財報表現 - 第一季度租賃量達到2.52億美元，創歷史新高
- 現金釋放利差上升11.8%，刷新公司紀錄
- 核心FFO每股收益為1.67美元，符合市場預期
- 穩定資本現金NOI與去年同期相比增長4.7%
- 公司維持全年核心FFO指引在6.60至6.75美元之間
重點摘要 - AI需求推動租賃活動創新高，租賃量比之前紀錄高出40%以上
- 新增128個新客戶，反映出廣泛的市場需求
- 在北弗吉尼亞州簽署了80兆瓦的容量租賃合同
- 推出Private AI Exchange，促進AI架構中的數據交換
- 與Oracle合作，加速AI在企業中的應用
未來展望 - 預計AI、雲端計算和企業數位轉型將繼續推動需求
- 預計全年現金釋放利差將增加5%至7%
- 預計全年穩定資本現金NOI增長2.5%至3.5%
- 預計開發回報率將繼續改善，並進一步提升產品組合
分析師關注重點 - AI需求對租賃活動的影響及其可持續性
- 北弗吉尼亞州電力傳輸升級的進展及其對未來租賃的影響
- 全球其他市場（如歐洲和亞太地區）的租賃活動和價格趨勢
- 公司去槓桿化進程及其對財務健康的影響
- 潛在的併購機會及其對公司戰略的影響
- 2023/Q4 會議重點
- 法說會日期 2024/02/16
- 公告稅後EPS 1.63 美元
- 機關估稅後EPS 1.64 美元
- 預估差幅 -0.61%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q4 2023 Earnings Call Transcript數位房地產信託公司（DLR）Q4 2023財報：AI需求推動數據中心租賃創新高數位房地產信託公司（Digital Realty Trust, Inc.，NYSE: DLR）在2023年第四季度表現強勁，受益於AI需求的激增和穩健的租賃活動。公司成功籌集超過120億美元的新資本，並通過多項聯合開發計劃降低槓桿率至5.8倍。儘管能源價格波動影響了部分業績，但整體財務指標依然強勁，特別是在0到1兆瓦及以上的互連細分市場中。展望未來，公司預計將繼續受益於AI和雲計算需求的持續增長。財報表現 - Q4 2023核心FFO為每股1.63美元，全年為6.59美元，符合指引範圍。
- 總收入與去年同期相比增長11%，但受到穩定的JV貢獻和非核心資產銷售的拖累。
- 同店現金NOI與去年同期相比增長9.9%，全年增長7.5%。
- 淨債務槓桿率降至5.8倍，低於年初目標的6倍。
重點摘要 - 公司在第四季度簽署了1.1億美元的新租約，其中5300萬美元來自0到1兆瓦及以上的互連租賃。
- 新增134個新標誌，全年新增超過500個新標誌，創下年度新高。
- 在北弗吉尼亞州擁有超過100兆瓦的可租賃容量，並在馬納薩斯擁有近200兆瓦的容量。
- 完成了與Cyxtera的交易，並與Blackstone達成70億美元的開發聯合計劃。
未來展望 - 預計2024年核心FFO每股在6.60至6.75美元之間，反映出業務的基本增長和去槓桿化活動的影響。
- 預計總收入增長2%，調整後EBITDA增長4%，在正常化基礎上分別增長7%和10%。
- 現金重新租賃利差預計在4%至6%之間，同店現金NOI增長預計在2%至3%之間。
分析師關注重點 - AI和雲計算需求對數據中心租賃的影響。
- 能源價格波動對財務表現的影響。
- 公司在北弗吉尼亞州和其他主要市場的可用容量和租賃進展。
- 去槓桿化進程和未來的資本配置策略。
- 2024年和之後的現金重新租賃利差和同店現金NOI增長預期。
- 2023/Q3 會議重點
- 法說會日期 2023/10/27
- 公告稅後EPS 1.62 美元
- 機關估稅後EPS 1.62 美元
- 預估差幅 -%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q3 2023 Earnings Call Transcript數位房地產信託公司Q3財報大爆發：創紀錄租賃與強勁財務表現！數位房地產信託公司（Digital Realty Trust, Inc.）在2023年第三季度的財報電話會議中，展示了強勁的業績。該公司實現了創紀錄的租賃簽約，特別是在0-1兆瓦和互連部分。此外，公司還提高了全年指引，並成功籌集了近40億美元的資本，用於增加流動性和減少槓桿。未來展望方面，公司預計需求將持續增長，尤其是人工智慧應用的需求剛剛開始顯現。財報表現 - 核心FFO每股收益為$1.62，符合市場預期。
- 總收入與去年同期相比增長18%，與前期相比增長3%。
- 同資本現金NOI增長9.4%，創十多年來最佳表現。
- 現金重新租賃利差達到7.4%。
重點摘要 - 創紀錄的0-1兆瓦和互連部分租賃簽約，總新租賃額達到$152百萬。
- 成功籌集近40億美元資本，包括兩個超大規模核心合資企業。
- 新增117個新客戶，延續每季度新增100多個新客戶的趨勢。
- 在北弗吉尼亞州確認了近100兆瓦的開發容量。
未來展望 - 預計需求將持續增長，特別是人工智慧應用的需求剛剛開始顯現。
- 公司計劃進一步減少槓桿，目標在2024年底前達到接近6倍淨債務/EBITDA。
- 預計第四季度將有更多開發合資企業的公告，進一步提升資本籌集能力。
分析師關注重點 - 開發合資企業的進展及其對槓桿減少的影響。
- 2024年的核心FFO每股收益預期及潛在的推動因素。
- 人工智慧相關租賃需求的具體情況及公司如何滿足這些需求。
- 現金流狀況及應收賬款的變化。
- 2023/Q2 會議重點
- 法說會日期 2023/07/28
- 公告稅後EPS 1.68 美元
- 機關估稅後EPS 1.65 美元
- 預估差幅 +1.82%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q2 2023 Earnings Call Transcript數位房地產信託公司Q2財報大爆發：租賃激增、資本籌集超過30億美元！數位房地產信託公司（Digital Realty Trust, Inc.）在2023年第二季度表現強勁，租賃收入和新客戶數量均創下新高。公司成功籌集了超過30億美元的資本，顯著提升了流動性和降低槓桿率。管理層對未來展望樂觀，特別是在人工智慧（AI）和數據中心需求持續增長的背景下。儘管面臨一些挑戰，如客戶破產，但公司仍然保持穩健的財務狀況和市場競爭力。財報表現 - 總收入與去年同期相比增長20%，達到市場預期。
- 調整後EBITDA與去年同期相比增長14%，超出市場預期。
- 核心FFO每股$1.68，高於市場預期的$1.65。
- 新租賃簽約金額達到1.14億美元，顯著反彈。
重點摘要 - 客戶價值主張持續共鳴，零到一兆瓦及以上租賃強勁。
- 與去年同期相比現金淨營運收入（NOI）增長5.6%，創九年來最佳表現。
- 流動性增至超過40億美元，通過資產處置和合資籌集超過20億美元。
- 新增133名新客戶，為公司歷史上第二高。
未來展望 - 預計2023年全年收入在55億至56億美元之間，符合市場預期。
- 預計調整後EBITDA將達到27億美元，符合市場預期。
- 預計核心FFO每股在$6.55至$6.65之間，略低於市場預期的$6.70。
- 公司對AI和數據中心需求持續增長表示樂觀，預計將推動未來業績增長。
分析師關注重點 - 資本籌集進展及其對槓桿率的影響。
- AI相關部署對租賃需求的貢獻。
- 新加坡市場供應限制對價格的影響。
- 客戶破產對未來業績的潛在影響。
- 開發合資夥伴計劃的進一步細節。
- 2023/Q1 會議重點
- 法說會日期 2023/04/28
- 公告稅後EPS 1.66 美元
- 機關估稅後EPS 1.65 美元
- 預估差幅 +0.61%
Digital Realty Trust, Inc. (DLR) Q1 2023 Earnings Call Transcript數據中心巨頭Digital Realty創紀錄！首季財報亮眼，AI需求推動未來增長Digital Realty在2023年第一季度表現強勁，實現了創紀錄的互連簽約量和穩定的收入增長。公司成功吸引了新客戶並保持了高續租率，顯示出其價值主張在市場上獲得認可。儘管面臨全球不確定性，公司仍對未來充滿信心，特別是隨著人工智慧（AI）需求的增加，預計將進一步推動業務增長。此外，公司積極進行資本回收計劃，以提高資產負債表效率。財報表現 - 總收入與去年同期相比增長19%，與前期相比增長9%。
- 調整後EBITDA與去年同期相比增長10%，與前期相比增長4%。
- 核心FFO每股$1.66，略低於去年同期，但符合全年指引範圍。
- 同店現金淨營運收入與去年同期相比增長3.4%。
重點摘要 - 創紀錄的互連簽約量，互連收入首次突破1億美元。
- 新增122個新客戶，持續吸引新標誌。
- 北弗吉尼亞市場電力限制問題得到部分解決，價格翻倍至每千瓦140美元。
- 積極進行資本回收計劃，目標是到年底將槓桿率降至6倍。
未來展望 - 預計全年核心FFO每股在$6.65至$6.75之間，調整後EBITDA為27億美元。
- 隨著AI需求的增加，預計將進一步推動業務增長。
- 公司對資本回收計劃充滿信心，預計將提高資產負債表效率。
分析師關注重點 - 大於1兆瓦租賃活動的波動性及其對未來收益的影響。
- 電力限制對北弗吉尼亞市場的影響及其溢出效應。
- 資本回收計劃的進展及其對槓桿率的影響。
- 人工智慧需求對未來租賃計劃的影響。
