Baker HughesBKR

中東危機、PCE通膨數據、鮑威爾作證及Nike、FedEx、美光財報來襲 【莫紹晉 Josh】 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1750608000/a9e367fa-4ec4-45ad-8225-ab5b2052b453.jpg 圖/Shutterstock 隨著美國週末空襲伊朗核設施、通膨與利率預期再度升溫，美股進入關鍵觀望期。本週投資人將面對多重不確定因素，包括Powell在國會的雙場談話、5月PCE物價指數、以及Nike (NKE)、FedEx (FDX)、Micron (MU) 等重磅企業財報。市場技術面顯示動能轉弱、量能下滑，資金選擇觀望；短線仍需提防油價續漲、伊朗反擊及通膨意外反彈的潛在風險。 除了地緣政治與政策不確定性，經濟數據本週密集釋出：從週一的PMI與成屋銷售，到週五壓軸登場的核心PCE，將揭示通膨是否持續降溫，直接影響市場對9月是否啟動降息的判斷。目前整體市場氣氛偏謹慎，需留意波動擴大與資金輪動加速的可能。 【📌 本週重大事件時程】 6/23（一） 美國5月成屋銷售、S&P製造業與服務業PMI Fed官員談話（Waller、Bowman、Kugler、Williams） 財報：FactSet (FDS)、KB Home (KBH) 6/24（二） 6月消費者信心指數、Case-Shiller房價指數 Powell國會證詞（眾議院） 財報：FedEx (FDX)、Carnival (CCL)、TD Synnex (SNX) 6/25（三） 美國5月新屋銷售 Powell國會證詞（參議院） 財報：Micron (MU)、General Mills (GIS)、Jefferies (JEF) 6/26（四） Q1 GDP最終值、耐久財訂單、初領失業金、零售與批發庫存 財報：Nike (NKE)、Walgreens (WBA)、McCormick (MKC) 6/27（五） 5月核心PCE、個人收入與支出、消費者信心終值 財報：Apogee Enterprises (APOG) 【本週財報日程】 https://image.cmoney.tw/attachment/blog/1750608000/f030e7d5-632c-4743-b677-c26595a7afea.jpg 圖/Earnings Whispers 【🔍 重大事件分析與市場影響】 【🛢️ 美伊衝突升溫，油價續漲引發避險潮】 美國空襲伊朗核設施讓地緣風險急升，油價上週已跳升逾7%。若伊朗反制或擾亂海運，能源價格恐持續走高，進一步壓抑通膨降溫進程。市場傾向避險，科技股與高本益比族群面臨壓力，資金轉進黃金、公債、能源股等防禦性資產。 【📊 核心PCE數據登場，通膨是否續降成焦點】 市場預估5月核心PCE年增2.6%，略高於上月。若數據高於預期，將打擊市場對今年兩次降息的預期；反之，若持續降溫，則有望讓9月降息機率重新抬頭。科技股與成長股表現將與PCE數據直接連動。 【👟 Nike、🚚 FedEx、🧠 Micron 財報揭示經濟真實溫度】 Nike (NKE)：上季展望保守，本季重點關注通路整合效果與庫存壓力是否改善。 FedEx (FDX)：被視為經濟「先行指標」，能反映全球物流與貿易動能；本季若優於預期，有望帶動市場情緒。 Micron (MU)：AI伺服器與高頻記憶體HBM需求持續強勁，財測與資本支出規劃為觀察重點。 【🔍 放大鏡評論：】 【1️⃣ 上週實況：地緣風險突襲、政策與數據中性偏弱】 地緣政治： 原先市場預期中東局勢受控，未料美軍突然空襲伊朗核設施，事件超出預期，引爆避險情緒與油價走升，資金迅速轉向防禦性資產。 利率政策： 聯準會維持利率區間 4.25–4.50%，點陣圖仍預期今年降息兩次，但口吻轉為保守，重申「需要更多數據佐證」。市場對 9 月降息的期待延後。 經濟數據： 房市全面轉弱（新屋開工、建照、NAHB 指數皆下滑），零售數據則出現「表面轉弱、核心穩定」的分歧跡象。整體景氣動能偏弱但未失速。 【2️⃣ 市場解析：三大脈絡交織，資金輪動升溫】 【🔸 地緣風險推升避險需求，資金撤出高波動資產】 美國主動出擊伊朗，引發中東衝突升級憂慮。若伊朗反擊、或封鎖霍爾木茲海峽，全球原油供應鏈將受重創，通膨壓力再起，恐加劇市場對Fed政策調整的擔憂。 避險情緒指標： VIX恐慌指數有望向20–25區間升溫，黃金（GLD、IAU）、長天期美債（TLT、IEF）與美元（UUP）吸引資金流入。 成長股壓力大： 科技、AI、雲端服務、半導體等高估值板塊，如Nvidia (NVDA)、CrowdStrike (CRWD)、ServiceNow (NOW)等，短線恐遭獲利了結。 【🔸 能源與軍工族群成新焦點，板塊輪動加速中】 能源股受惠油價上揚與供應中斷預期： 上游開採如 ExxonMobil (XOM)、Chevron (CVX)，油服商如 Schlumberger (SLB)、Baker Hughes (BKR)，天然氣輸出如 Cheniere Energy (LNG) 等，成為地緣升溫下的直接受益者。 軍工與防衛類股獲資金青睞： 川普稱此次空襲為「數十年來最致命打擊」，預示軍備需求上升。可關注 Lockheed Martin (LMT)、Northrop Grumman (NOC)、Raytheon (RTX)、General Dynamics (GD)、Kratos (KTOS) 等。 【🔸 新興市場面臨撤資壓力，資金回流美元體系】 中東與能源進口國如韓國、日本、東南亞等區域，因政治風險與能源價格上漲，將遭受資金調節，市場避險時將更集中於美股、防禦資產與美元資產。 【3️⃣ 操作建議：防禦為本，伺機布局，採取雙軌策略】 ✅ 短線建議：控管風險，擁抱抗震資產 防禦型資產優先： 增持黃金（GLD）、長債（TLT、IEF）、美元（UUP），降低高波動性股票曝險。 減碼區塊： AI、雲端、高本益比科技股短線回檔風險高，建議暫時觀望。 🔄 中期策略：聚焦三大抗震主題 能源股： XOM、CVX、SLB、BKR、LNG — 油價中樞提升，供給中斷為核心邏輯。 國防軍工股： LMT、NOC、RTX、GD、KTOS — 軍備支出與出口潛力擴大，成為避險資金長期停泊點。 避險資產： GLD、IAU、TLT、UUP — 具備抗波動、抗通膨與資金避風港三重屬性，適合波動市中強化資產穩定性。 🧭 伺機佈局：危機過後的進場機會 雖然地緣政治風險短期拉高波動，但過往經驗顯示，若未進一步升級，市場情緒往往能快速修復。這可能為高品質成長股與科技主題創造逢低布局良機。 建議投資人同步準備分批資金，關注： AI與半導體： 如Micron (MU)、台積電ADR (TSM)、Broadcom (AVGO) 回調中的雲端與平台型公司： 如Microsoft (MSFT)、Amazon (AMZN)、Snowflake (SNOW) 整體策略上，短線防守、中線觀察、長線部署，靈活應對高波動市況。 【【美股焦點】特斯拉無人計程車啟動測試，股價想像力能否兌現？】 【美股焦點】美國出手了，美軍空襲伊朗核設施，牽動全球股市敏感神經！ 【美股焦點】受惠穩定幣法案通過，Circle單日暴漲近34%！ https://lh7-rt.googleusercontent.com/docsz/AD_4nXeBy-t7Fq8COrDvVH5b1ruV16y4Zv4rgKlNvQd2PQPIKBQl453DTzess2v4SCx8a4Qoa3JEzGRw5QVpXTvvn2BGropVk4L0AULtDH6iOi9Oz8Yxl8N8qsVBQPVk3XcWga0Wvtf2Zw?key=j5Kna0n3xZCxExyokgxbMg 【莫紹晉 Josh】 自律=自由 【】