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【美股新聞】利息收入減少、貸款損失風險增，銀行業第二季獲利恐下滑！

・ 2025 年 01 月 23 日

放大鏡短評

銀行業面臨利息收入減少和貸款損失風險的雙重挑戰，可能影響其短期獲利能力。高利率環境恐導致銀行信用風險上升造成損失，以至於第二季財報獲利恐不如預期。投資者可觀望本週五(7月12日)即將開出的大型銀行財報，檢視各家銀行財報表現是否達到預期目標，以適當調整投資組合。

利息收入與準備金增加
分析師表示，由於利息收入減少和撥出更多資金彌補不斷惡化的貸款，美國一些大型銀行第二季獲利可能會下降。銀行將增加針對商業和工業(C&I)貸款以及商業房地產(CRE)潛在損失的準備金。

信貸週期與經濟擴張
摩根士丹利銀行業分析師格拉塞克指出，每次經濟擴張都會出現信貸週期，目前正保守地推動信貸週期正常化。聯準會(Fed)最新壓力測試顯示，C&I貸款對主要銀行的風險增加，預計損失率將從去年的6.7%大幅上升至8.1%。

交易量增加與併購活動
儘管前景黯淡，華爾街各部門受益於交易量增加。Dealogic數據顯示，今年上半年全球併購額達1.6兆美元，年增20%，股權資本市場交易量增加10%。

利息收入與存款競爭
分析師將密切關注銀行對利息收入的評論，市場預期聯準會將在未來幾個月降息。隨著利率穩定，銀行可更輕鬆地保留客戶資金，抑制存款競爭。奧本海默銀行分析師科托夫斯基表示，打算將存款轉移至貨幣市場的客戶可能已經有所作為，銀行可透過更高水準的重新定價貸款以利用這些存款。

淨利息收入展望
科托夫斯基預測，銀行的淨利息收入(NII)可能在第二季或第三季達到谷底，隨後隨著銀行以較高利率談判新貸款而開始攀升。在聯準會於2022年初開始升息之前，利率在疫情期間大幅下跌，導致2021年抵押貸款利率降至歷史低點，汽車貸款利率降至多年低點。